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蓋蒂圖片社
關鍵要點
- 自 2 年初以來，通脹率一直遠高於 2021% 的目標。
- 儘管通脹呈下降趨勢，但這種趨勢是否會持續還有待觀察。
- 美聯儲似乎致力於對抗通貨膨脹，即使有導致經濟衰退的風險。
2022 年是經濟充滿不確定性的一年。 造成這種不確定性的主要因素之一是 通貨膨脹. 在美國，自 2 年初以來，通脹率已遠遠超過美聯儲 2021% 的典型目標。
雖然通脹在過去幾個月有所緩和，但仍處於高位，令不少人對未來物價上漲感到擔憂。
背景
通貨膨脹是貨幣隨時間失去購買力的過程。 您可能通過祖父母的故事熟悉它，他們抱怨麵包過去要花五分錢。
總的來說，經濟學家認為低而穩定的通脹水平對經濟有利。 輕微的通貨膨脹鼓勵消費，從而使經濟保持運轉。
傳統上，美聯儲的目標是將每年的通貨膨脹率保持在 2% 左右。 美聯儲認為，這種通脹水平在保持物價穩定和鼓勵經濟增長之間取得了良好的平衡。
大約從 1992 年開始，美聯儲在管理通脹方面做得很好，將利率維持在 2% 左右。 通貨膨脹率上下波動，但從未超過 2%。 它在 3.45 年達到 2005% 的高位，但從 2.3 年到 1992 年的總體平均增長率為 2021%。
2021 年通脹率開始上升，遠高於 2% 的目標。 當年4.2月，通貨膨脹率達到2021%。 它在 2022 年和 9.1 年繼續上升，並在 XNUMX 月達到 XNUMX% 的峰值。
通貨膨脹對不同行業的影響不同。 一些受影響最嚴重的地區包括基本開支，例如汽油、機動車輛和交通。 這意味著所有消費者都感受到了價格上漲的壓力。
什麼導致通貨膨脹？
通貨膨脹很複雜，因為影響它的因素太多了。
供應鏈問題
隨著各國政府實施封鎖和旅遊中心關閉，COVID-19 大流行導致世界經濟陷入停滯。 在當今高度互聯的經濟中，世界某個地區的停工將影響其他地區。
運費大幅上漲，燃料成本加劇了這一問題，導致價格上漲。
歐佩克
歐佩克是一個跨國集團，控制著世界上很大一部分石油生產。
該集團最近宣布將減少石油產量 每天2百萬桶，這是自大流行開始以來的最大降幅。
歐佩克聲稱此次減產是為了減少油價波動，但供應減少卻大幅推高了燃油價格。
企業漲價
許多政治家和經濟學家聲稱，公司因通貨膨脹而提高價格。 這是有道理的。 隨著商品的生產成本越來越高，公司必須對它們收取更高的費用。
然而，許多人聲稱價格上漲只是部分原因是更高的生產成本，而且公司利用通貨膨脹作為增加利潤的掩護。 《紐約時報》的一份報告發現，今年有 2,000 多家公司的利潤率增幅高於大流行前的平均水平。
貨幣政策
美聯儲負責管理美國經濟中的貨幣供應。 在過去 15 年左右的時間裡，美聯儲一直將利率保持在令人難以置信的低水平，通常接近 0%，這鼓勵了借貸和支出。
一些經濟學家認為，這種長期寬鬆的貨幣政策過多地增加了貨幣供應量，並助長了當前的通貨膨脹。
俄羅斯入侵烏克蘭
俄羅斯入侵烏克蘭導致全球經濟動盪，並在幾個方面助長了通貨膨脹。
首先，俄羅斯是歐洲石油和其他自然資源的主要供應國。 由於許多歐洲國家拒絕與俄羅斯做生意，價格上漲了。
烏克蘭也是食品的主要出口國。 它的出口在戰爭期間下降，導致價格上漲，這是可以理解的。
向前走
很難知道通貨膨脹將從這裡走向何方。 雖然最近幾個月一直處於下降趨勢，但可能會發生無法控製或不可預測的事件，導致它再次上升。
美聯儲似乎非常致力於對抗通貨膨脹 幾乎不惜一切代價。 美聯儲主席杰羅姆·鮑威爾 (Jerome Powell) 指出，“沒有人知道這一過程是否會導致經濟衰退，或者如果會導致衰退的嚴重程度。 我們必須讓通貨膨脹落後於我們。 我希望有一種無痛的方法可以做到這一點。 沒有。
簡而言之，美聯儲將竭盡所能抑制通脹，即使這意味著讓經濟陷入低迷。
在最近的 2023 月會議上，美聯儲宣布預計將在 XNUMX 年之前繼續加息。這可能意味著美聯儲認為通貨膨脹至少在明年年底之前仍將處於高位。
同一份公告指出，美聯儲預計利率要到 2.5 年才能回到 2025% 的中性基準，因此我們可能要等相當長一段時間才能讓利率恢復正常。
對投資者意味著什麼
對於投資者而言，密切關注通脹很重要。 高通脹率使固定收益證券和現金成為一項糟糕的投資。 如果您持有利率為 5% 的債券，而通貨膨脹率為 6%，那麼您是在賠錢而不是賺錢。 同樣，您的現金正在慢慢失去消費能力。
相反，投資者應該嘗試持有從通貨膨脹中受益的證券。 股票是對沖它的一種好方法。 公司通常會隨著通貨膨脹而提高價格，從而提高利潤和股價。 房地產也是一種流行的對沖通脹的手段。
規避風險的投資者可以考慮 國庫通脹保值證券 (TIPS)。 TIPS 是一種定期根據通貨膨脹定期調整利率的債券。
一錘定音
通貨膨脹是一個棘手的問題，因為它受到許多不同因素的影響。 美聯儲致力於與當今的高通脹作鬥爭，但有跡象表明，在通脹得到控制之前，價格還會上漲一年或更長時間，並可能出現衰退。
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資料來源：https://www.forbes.com/sites/qai/2022/12/27/when-will-inflation-stop-will-rising-prices-and-rate-hikes-continue-in-2023/