幫助成年兒童最便宜的方法是什麼？

您可以兌現稅前 IRA、Roth IRA 或高度升值的股票。 一種策略可能比其他策略好得多。

我們想為我們的孩子——40 多歲的女兒們製作一份豐盛的禮物。 是的，我們負擔得起。

我們是否應該清算資產，從而產生稅收？ 或者我們應該利用低抵押貸款利率借錢並希望政府不要取消基差上調？

我們的應稅資金由超過 75% 的利潤組成。 我們有大量的傳統 IRA 和 Roth IRA，以及我們家中的「加州」價值。 我們幾乎沒有債務。 我有信心能找到地方扣除利息。

年齡，75 歲。我們位於最上面的括號中。 我們的女兒也是如此。

邁克爾，加州  

我的答案：

你對富裕人士的稅收感到不安。 這是一個很好的問題。 但讓我們看看一點算術能為你做些什麼。

您的困境很常​​見，而且有些複雜，涉及所得稅和死亡稅之間的相互作用。 我不知道您的詳細信息，但我推測您的家庭在將資產傳遞給下一代時將承擔聯邦遺產/贈與稅。 （加州不對遺產徵稅，聯邦政府免除對配偶的遺贈。）

目前的聯邦免稅額為每對夫婦 23 萬美元，但當 2017 年稅法於 2025 年底廢除時，這筆金額將減半。當經濟繁榮放緩時，您或您的妻子或兩人很可能還活著。 所以你應該考慮遺產稅。

我假設您正在利用每年 16,000 美元的贈與稅免稅額。 這是每年每個捐贈者每個接收者的金額，因此如果您的女兒結婚了，您和您的妻子每年可以支付 128,000 美元，而不會影響您的終身贈與/遺產豁免。

至於所得稅，你還有很多疑問：

—隨著美元的流出，稅前 IRA 需以高（普通收入）稅率納稅。 年滿 72 歲後，您現在必須每年提取一定金額。 您的遺屬也將有權提取他們從您那裡繼承的任何稅前 IRA。

—羅斯愛爾蘭共和軍 (Roth IRA) 的資金完全免稅。 只要您或您的妻子還活著，它也不受取款授權。

—您在應稅帳戶中擁有的任何股票都可以扣除以降低稅率徵稅的股利。 至於升值，在你出售之前不會被徵稅，所以我認為你習慣於無限期地持有贏家。

顯然，您已經從應稅投資組合和債券中清除了所有虧損者。 剩下的就是比你的購買價格翻了四倍或更高的股票。 現在出售意味著實現資本利得。 儘管該收益按降低的股息率徵稅，但您仍希望避免出售贏家。 如果你堅持到死，「升級」規則意味著到那時為止的所有資本增值都將免稅。

現在假設您想拿出 100,000 美元，以便將其交給您的孩子。 這是他們最終將繼承的錢，但那一天可能還需要很長時間。 我猜想，當他們有大學學費或房屋裝修需要支付時，他們現在會發現意外之財比他們 60 多歲時更珍貴。

你有四種方法可以籌集現金。

(a) 您可以提領一些稅前 IRA 資金。 那會很痛。 如果您屬於最高聯邦等級，而不完全屬於最高州等級，則您的綜合邊際稅率為 47.3%。 因此，您需要 190,000 美元的分配才能提供 100,000 美元的零用錢。

(b) 您可以出售部分升值股票，並繳納 34.1% 的資本利得稅。 （這個數字是基本聯邦利率，加上 3.8% 的投資收益附加費，再加上加州稅。）您會選擇升值百分比最小的股票。 從你的信中我了解到，你能做的最好的事情就是出售其成本基礎為當前價值每美元 25 美分的東西。 在這種情況下，您必須清算 134,000 美元的資產才能為孩子們賺取 100,000 美元。

儘管選擇 (b) 的稅單僅為 34,000 美元，但它會讓人痛苦，因為你錯過了升級的機會。 因此，股票升值的一美元與稅前 IRA 內的一美元完全不同，後者註定會在某個時候產生所得稅。

(c) 你可以兌現一些羅斯的錢。 由於無需繳稅，因此提款金額僅為 100,000 美元。 但羅斯帳戶承諾多年免稅複利，是一筆寶貴的資產。 通常，只有當所有其他選擇都用盡時，你才會與羅斯分手。

(d) 你可以藉錢。

哪個是最佳的？ 我的回答可能會讓你感到驚訝。 我推薦 (d)，儘管對於 75 歲的老人來說，申請抵押貸款聽起來有點瘋狂。

要確定這四個選項中哪一種更優越，您必須知道股市將如何走勢、您何時會去世以及您的妻子何時會去世。 這些事情你都不知道。

在這種情況下，你能做的最好的事情就是做出一些假設，讓未知數落在其合理範圍的中間。 因此，我假設股票每年回報率為 5%，並且您或您的妻子將在 2032 年去世。讓我們看看帳目結果如何。

在心理上將您的稅前 IRA 中的 190,000 美元、您的 Roth 帳戶中的 100,000 美元和您的應稅股票中的 134,000 美元分開。 為了公平比較，所有這些資金都必須投資於賺取 5% 收益的同一個股指基金。

如果選擇 (a)，稅前 IRA 就會消失。 Roth 在十年內成長到 163,000 美元。 應稅帳戶在此過程中會受到一些股息稅的影響，但可以免費享受所有增值。 這裡的一個關鍵因素是，加州是一個共同財產州，因此婚姻資產在第一次死亡時享有全面的提升。 到 209,000 年，應稅帳戶的稅後價值將達到 2032 美元。最終總價值：372,000 美元。

如果選擇(b)，稅前個人退休帳戶仍然存在，但在未來十年內必須強制提款。 這些分配受到嚴格的普通收入稅率的稅收打擊； 他們剩下的錢存入持有同一股票指數基金的應稅帳戶。 到 2032 年，我們將假設應稅帳戶被清算，大部分收益用於對稅前 IRA 中剩餘的 179,000 美元進行羅斯轉換。 最終價值：342,000 美元的羅斯資金和另外 42,000 美元的現金，總計 384,000 美元。

使用選項（c），原始的羅斯帳戶就會消失。 與 (b) 一樣，我們假設 2032 年對稅前 IRA 中剩餘的金額進行羅斯轉換。 在繳納轉換稅後，這個家庭將有 251,000 美元的現金，其中大部分來自於應稅帳戶的增長。 2032 年總價值：430,000 萬美元。

在這個比較中，在 2032 年凍結的時間點上，(c) 看起來比 (b) 更好。 然而Roth很可能還能存活很長一段時間，因此計劃(b)更豐富的Roth平衡使其從長遠來看相當有競爭力。 這些都是合理的選擇。

然而，(b) 和(c) 都不如債務融資策略(d) 好。

對於選項 (d)，我假設貸款利率為 4%，複利期限為 148,000 年，然後用 2032 美元現金還清。 與選項 (b) 和 (c) 一樣，我們在 342,000 年對稅前 IRA 中剩餘的內容進行羅斯轉換。 最終價值：Roth 價值 103,000 美元，加上 445,000 美元現金，總計 XNUMX 美元。

借貸選擇看起來不錯有兩個原因。 一是它保留了所有三種避稅方式（傳統 IRA、羅斯 IRA 和階梯式 IRA）。 另一個是它讓你用 5% 的貸款來融資賺取 4% 的股票。 這會增加您的財務風險； 股票的表現可能會比 5% 差很多。 我認為你可以應付這個風險。

4% 的貸款成本相當於現在人們支付 20 年期抵押貸款的費用。 如果你能找到一些方法來扣除利息，稅後成本會更低。 你認為你能做到。 我很懷疑。

用於購買創收資產（例如股票投資組合或露天購物中心）或在一定限度內購買房屋的貸款利息可扣除。 但是，如果您已經擁有該資產，然後以該資產為抵押借款，並將所得款項用於個人目的（購買船隻或給孩子錢），則無法扣除利息。

另一方面，您可以透過使用保證金貸款而不是抵押貸款來降低利息成本。 盈透證券將以不高於 1% 的利率針對股票投資組合提供貸款。 保證金貸款還存在另一種風險，即隨著聯準會收緊政策，短期貸款利率將飆升。 但也許您也可以應對這種風險。

如果你的錢多於退休所需，你就有很多選擇來幫助你的女兒。 它們都相當不錯，但有些稍微好一點。

最後，我將再提出一點支持傾向大羅斯餘額的策略。 對於繼承人來說，一美元羅斯的價值是稅前 IRA 中一美元的兩倍多，但兩者在遺產稅申報表上的價值完全相同。 如果您可能要繳納遺產稅，請選擇羅斯帳戶。

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