單產農業已成為加密貨幣的主要話題。 隨著數十億美元被鎖定在 DeFi 和瘋狂的投資回報中，這種趨勢變得越來越流行只是時間問題。
那麼，什麼是 DeFi？
首先，DeFi 代表去中心化金融。 它是通過智能合約運行的區塊鏈應用程序的總稱，不需要第三方，使它們去中心化。
在許多方面，DeFi 的運作方式與傳統銀行業務類似。 例如，您可以更快、更安全地借貸、賺取利息和交易資產。 由於 DeFi 是點對點工作的，因此不涉及可以控制 DeFi 應用程序的中央實體。 相反，應用程序使用智能合約運行。
A 聰明的合同 是用代碼編寫的協議，在滿足特定條件時自動生效。 而在 DeFi 中，智能合約奠定了許多協議的基礎。
舉個例子， Uniswap，以太坊網絡上流行的去中心化交易所。 在這個去中心化交易所 (DEX) 上，您可以在不使用中心化平台的情況下交易任何基於以太坊的加密貨幣。
在許多方面，發明去中心化金融是為了改進和將當前金融模型的優勢帶入加密貨幣。
為什麼加密貨幣想要那樣？ 好吧，現代世界的大部分經濟都在蓬勃發展。 即使在金融危機和大衰退期間，許多重要機構的資產負債表都變紅了，但當前系統內的金融工具仍允許進行補救和投資。
DeFi 現在正試圖通過削弱大型機構的權力來擺脫當前的金融體系。 去中心化金融使用技術來分離當前的中心化金融模型，讓用戶無論年齡、身份或種族如何都能更好地控制自己的資產。
什麼是良種農業？
既然您已經了解了 DeFi 的基礎知識，那麼我們可以看看 Yield Farming。 收益農業是加密資產的抵押或借貸，以產生對加密貨幣的投資的正回報。 收益農業讓用戶將他們的加密貨幣鎖定在基於智能合約的流動資金池中。
用戶通過被承諾的利息被激勵將資源添加到特定的流動性池中。 這些利益可能不同於交易費用的百分比，也可能不同於獲得更多特定加密硬幣或代幣（流動性挖礦）。 在大多數情況下，流動資金池的投資回報以 APY（年收益率）或 APR（年率）表示。
但是無常損失呢？
在進行收益耕作時，您的代幣被鎖定在協議（或智能合約）中，因此您將獲得利息作為回報。 當然，不利的一面是您可能會失去資產價值。 這就是所謂的“無常損失”。
無常損失意味著您的加密貨幣的價值在質押時突然下跌或上漲。 在某些情況下，無常損失可能會讓你達到這樣的地步，即在你提取代幣的那一刻，你不會賺得更多，你最好只持有你的加密貨幣而不做任何事情。
是的，損失可能大於您賺取的利息。 這是許多單產農民面臨的問題。 這就是為什麼在使用這些協議之前必須了解所涉及的風險的原因。
它如何運作？
通過收益農業，流動性提供者將他們的資金存入流動性池。 這主要是在去中心化交易所上完成的，並向用戶收取少量費用。 這些費用通常會分攤或支付給流動性提供者。
這樣，流動性提供者將被激勵將他們的資金存入 DEX。
然而，另一種激勵可能是新代幣的分配，因為在某些情況下，一定數量的代幣只能通過流動性挖礦解鎖和賺取。 支付給流動性提供者的金額取決於其運行的協議。
正如你可以想像的那樣，事情會很快變得非常複雜。 由於您可以將代幣存入另一種協議，因此理論上您可以從一個 DEX 借代幣並將其用於另一個 DEX。 當然，我們不建議您這樣做，因為它會帶來額外的風險。 由於所有協議都純粹在代碼上運行，因此漏洞可能會危及您的資金。
流行的單產農業平台特點
由於創新，最著名的去中心化交易所在適當的時候滿足了市場的現有需求，從而引起了公眾的注意。 儘管目標相同，但每個平台都有很多特殊性。
Uniswap
Uniswap 是一個去中心化交易所，提供數千個以太坊 (ERC-20) 代幣之間的交換，並允許用戶提供流動性以換取交易費用。 Uniswap DEX 上的一些資產為您提供了通過單產農業賺取被動收入的機會。
一些收益農業池提供年收益率（APY），您可以賺取甚至超過 75%。
AAVE
Aave 是鎖定總價值（TVL）方面的 DeFi 王者之一。 在撰寫本文時，儘管存在熊市，該協議仍有 4.5 億美元的 TVL。 與 Uniswap 一樣，Aave 是基於以太坊的 dApp，提供低息加密貨幣借貸。
用戶可以將資金存入協議作為抵押品，允許他們藉入一定數量的加密貨幣。 由於您的資金將存入智能合約，因此失敗的可能性取決於智能合約。 如果智能合約易受攻擊，則存儲的資金可能會被盜。
Aavee 用戶面臨的另一個風險是清算的威脅。 如果健康因素低於 1，則可能發生清算。當抵押品價值下降或借入債務的價值相互增加時，可能會發生清算。 當您被清算時，借款人 50% 的債務得到償還，該價值（加上清算費用）將從抵押品中扣除。 清算後，您的債務將得到償還。
薄煎餅交換
與 Uniswap 非常相似，PancakeSwap 是一個去中心化交易所，您可以在其上直接交易不同的資產。 也可以在這個 DEX 上產生農場。 PancakeSwap 系統在幣安智能鏈 (BSC) 網絡而不是以太坊上運行。
此外，PancakeSwap 以提供彩票、擁有 NFT 市場、交易競賽等而聞名。
此外，該協議具有許多以賭博和/或遊戲為重點的功能。 然而，即使 PancakeSwap 也存在與 Uniswap 相同的風險，因為它是 DEX，包括無常損失。
曲線金融
Curve Finance 是一個非常知名且值得信賴的 DEX，在撰寫本文時其 TVL 為 3.8 億美元。 Curve 專門關注以太坊網絡上的穩定幣。 它有一長串穩定幣池，其回報與法定貨幣（主要是美元）掛鉤。
如果代幣沒有失去掛鉤，則穩定幣池特別安全。 因為它們之間的價格不會發生巨大變化，所以可以完全避免無常損失。
單產農業收益如何計算？
通常，估計的單產農業回報每年計算一次，並表示為年百分比率 (APR) 或年產量百分比 (APY)。
APR 有一個簡單的公式。 如果年利率為 10%，您投資 1000 美元，則 365 天后您的回報約為 100 美元。
不過，APY 是另一回事。 在這裡，每日獎勵也將包含在投資中，以產生更多回報。 其公式為 APY= (1 + r/n )n – 1，其中“r”是規定的年利率，“n”是每年的複利期數。
永遠記住，APR 和 APY 變化非常快。 跳入特定農場/池的人越多，APR/APY 越低。 而且由於 DeFi 是一個快速發展的市場，這意味著許多農場有一天會蓬勃發展，而三個月後就不那麼繁榮了。
借貸
DeFi 的另一種可能性是藉貸。 它允許加密貨幣所有者使用他們的資產作為抵押品來借入更多或將加密貨幣借給其他用戶。 例如：如果你有 1 個比特幣，你可以藉入 0.5 個比特幣（取決於借貸利率等）並用它來產生一些額外的收入。 另一方面，您可以將您的加密貨幣借給他人並獲得股息作為回報。 它可以被看作是為許多人創造被動收入的一種簡單方法。
由於我們在談論 DeFi，所有這些交易都寫在智能合約中，這意味著合約無論如何都會執行。 由於人們在藉貸之前必須“鎖定”他們的加密貨幣，因此將有人竊取和信用違約的風險降至最低。 如果合約的借款方無法償還債務，該用戶將失去鎖定的加密貨幣。
單產農業有哪些風險？
當然，任何聽起來好得令人難以置信的事情都很少是真的。 這就是我們必須克服加密借貸風險的原因。
通常，您需要在藉入一些資產之前提供抵押品。 因此，如果您的抵押品低於某個閾值（取決於平台），您的抵押品可能會被清算。 避免這種情況的唯一方法是增加更多的抵押品。
這意味著您要么被迫投資更多以保持資產完整，要么被清算。 像這樣的風險經常被忽視，但會嚴重傷害人們。
想像一下，投資 10.000 美元，卻發現您因為沒有（或不能）添加任何抵押品而損失了一切。
許多平台都制定了規則來應對這種現象，從而最大限度地降低清算風險。 有些平台會要求您過度抵押。 基本上，你必須存入比你想藉的更多的價值，例如在某些平台上甚至是 500%。
其他風險包括您使用的平台被黑客入侵、智能合約被破壞、協議被騙或平台破產。
簡而言之，您可能會在眨眼之間失去投資於協議的所有資金。 因此，在進入任何 DeFi 協議之前，你必須徹底研究它，並且只投資你能承受的損失。
小貼士
- 收益農業涉及將您的加密資產鎖定在一個池中以賺取利息。
- 單產農業可以非常有利可圖，但也可能導致經濟損失。
- 由於某些協議不會讓您立即“解鎖”加密資產，因此在動蕩的加密市場中可能會發生很多事情。 此外，用戶還面臨智能合約錯誤、黑客攻擊和無常損失的風險。
- 因此，在進入 DeFi 領域之前，我們建議您了解所涉及的所有風險和機遇。
特色圖片：oobit.com
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