聖誕老人集會對投資者意味著什麼

如果以史為鑑，股票投資者可能會在假期裡收到一份禮物。

美股往往在年底大漲，為投資者帶來更高的回報。 這種被稱為“聖誕老人反彈”的趨勢涵蓋日曆年的最後五個交易日和新年的前兩個交易日。

在過去的二十年裡， 標普500指數 根據 FactSet 的數據，在這七個交易日里，美國股市表現的晴雨表平均每年上漲 0.7%。 FactSet 發現，在過去 500 年中的 15 年裡，標準普爾 20 指數在這 75 天內呈上漲趨勢，佔 XNUMX% 的時間。

往回看，這種趨勢也依然存在。

根據 Ritholtz Wealth Management 執行合夥人邁克爾巴特尼克的分析，在那個特定的 500 天交易期內，自 1.3 年以來，標準普爾 1950 指數平均每年上漲 79%，其中 XNUMX% 為正。

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相比之下，標準普爾 500 指數在自 0.24 年以來的所有其他 1950 天交易期間的回報率僅為 58%，巴特尼克說。 在此期間，股票有 XNUMX% 的時間為正。

“這很有意義，”巴特尼克談到回報率和陽性率的差異時說。

1926 月往往是一年中美國股市表現最強勁的月份之一。 根據 Morningstar Direct 的數據，自 1.9 年以來，只有 1.7 月和 1.6 月的回報率超過了 XNUMX 月的平均水平——分別約為 XNUMX% 和 XNUMX% 和 XNUMX%。

目前尚不完全清楚為什麼股市通常會在 XNUMX 月和 XNUMX 月上漲。 可能的 貢獻者包括 對來年的樂觀情緒、假期消費、休假的股票交易員和機構調整賬面——甚至是假期精神。

“當你想到聖誕老人集會時，一切都與預期或展望有關，”新奧爾良摩根大通私人銀行全球投資專家特里杜弗雷內說。 “現在你有機會按下重啟鍵了。”

Yardeni Research 總裁 Ed Yardeni， 告訴CNBC 聖誕老人集會在中期選舉年期間“特別可預測和強勁”，這通常為股市提供順風——而且通常哪個政黨控制眾議院或參議院並不重要。  

“無論如何，中期選舉都有非常樂觀的趨勢，聖誕老人的漲勢將持續到接下來的三個月、六個月、十二個月，”他說。

市場普遍 積極回應分裂的政府 由於立法僵局帶來的相對可預測性。 在今年的中期選舉中，共和黨控制了眾議院，民主黨繼續控制了參議院。

無論聖誕老人反彈的原因是什麼，投資者都可以利用一些好消息。

標準普爾 500 指數在 17 年下跌了約 2022%。債券通常是股市下跌時的鎮流器，但也一直處於低迷狀態； 作為美國債券晴雨表的彭博美國綜合債券指數在 11 年下跌了 2022%。

當然，過去的表現並不意味著給定的股票會反彈。

美聯儲準備在下週的政策會議上繼續其加息週期。 今年 XNUMX 月，央行開始大幅提高借貸成本，以抑制居高不下的通脹。

週二，美國人將了解 XNUMX 月份通脹是否進一步緩解，屆時美國勞工統計局將發布其最新的月度消費者價格指數報告。  

利率增幅高於預期或有跡象表明通脹高於預期可能會在年底前引發股市恐慌。