我們看好輝瑞和 BioMarin 進入財報季

美國銀行全球研究部 (BAC) 在其最近題為「15 年第 4 季生物製藥預覽——我們認為重要的是什麼」的報告中發布了 21 家生物製藥公司的股票評級和價格目標。 美國銀行指出，在這 15 家公司中，輝瑞 (PFE) 和 BioMarin (BMRN) 在本財報季的定位尤其強勁。

報告稱：“與往常一樣，生物製藥第四季度更多的是評估行業基調以及 4 年前景與第四季度業績。” “我們希望 PFE 和 BMRN 進入財報季。”

最近，生物技術和製藥行業在更廣泛的市場低迷中經歷了一場清算——BioMarin 執行長 JJ Bienaimé 本人也同意這個想法。 即使是像 Moderna (MRNA) 這樣的大公司，過去六個月的股價調整也高達 65%。

至於Moderna，美國銀行認為其當前的估值假設證明其市值是合理的，而幾個月前的情況並非如此，當時其股票敘述可能誇大了其市值。 比奈梅表示，同樣的現像也可能發生在由創投資助的規模較小、投機性較強的生技公司。

無論如何，美國銀行指出，輝瑞和 BioMarin 是兩家在即將到來的財報季及以後的前景方面領先於競爭對手的公司。

輝瑞公司樂觀的銷售前景

美國銀行目前對輝瑞給予買入評級，目標價為 70 美元。 該股目前的交易價格略高於 50 美元，較 60 月底接近 XNUMX 美元的高點有所回落。 美國銀行預計該股的主要關注點將是輝瑞新冠相關產品的銷售。

報告指出：「我們仍然預計主要焦點將是新冠病毒銷售，現在除了疫苗合約更新外，重點將放在 Paxlovid 指導上，特別是在 22 財年共識預估大幅上升的情況下…」。 「我們對疫苗的預測略高於第四季度的共識（$4B，+$12.8M），但我們預計隨著產量保持增長，疫苗將出現連續下降，但可能會有更高比例的疫苗會降低收入/價格國家」。

故事繼續

輝瑞的市值近 300 億美元，仍然是全球最大的製藥公司之一。 展望 2022 年，美國銀行分析師預計輝瑞的併購策略將面臨一些不確定性，並正在等待有關其基因管道項目的最新消息。 儘管如此，美國銀行預計「未來幾年將出現強勁的現金產生」。 

輝瑞預計將於 4 月 8 日開市前公佈第四季財報。

BioMarin 可能超出預期

美國銀行目前將 BioMarin 評級為“買入”，目標價為 120 美元。 過去一年來，該股價格波動較大，在 70 美元至 90 美元之間徘徊。 與市值 15.9 億美元的輝瑞相比，BioMarin 是一家小公司，但美國銀行認為，儘管由於其商業業務嚴重依賴政府訂單而難以預測季度業績，BioMarin 仍可能超出預期。

「話雖如此，我們認為根據先前的指引，BioMarin 的營收（1,854 億美元對比1,840 億美元對比）和底線（1.45 美元對比1.27 美元對比）可能會報告好於預期的結果，恢復[苯丙酮尿症]業務。 ，以及 Voxzogo 發布的貢獻，」報告寫道。

該報告指出，2022 年的指導意見可能為 BioMarin 不斷發展的業務奠定基礎，包括對 Voxzogo 注射液治療兒童侏儒症的預期以及實驗性基因療法 Roctavian 的批准。

報告中寫道：「我們認為這個新產品週期應該有助於推動2022 年業績強於預期（收入/每股收益：$2.33B/$2.30 對比$2.06B/$1.96 缺點），並有助於平滑BioMarin 的季度業績。”

BioMarin 預計將於 4 月 24 日收盤後公佈第四季財報。

Thomas Hum 是雅虎財經的作家。 在推特上關注他 @thomashumTV

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