今年早些時候，隨著股價下跌，沃倫·巴菲特的伯克希爾·哈撒韋公司大量買入股票。
週六，巴菲特透露，該公司 購買了價值51.1億美元的股票 在第一季度期間。 在一個 滑動 他在周六伯克希爾哈撒韋公司的年度股東大會上發表講話時指出，此次收購包括 21 月 15 日至 41.0 月 4.6 日期間該公司向市場投入 4 億美元的資金。 僅 XNUMX 月 XNUMX 日，伯克希爾就花費了 XNUMX 億美元。
巴菲特表示：“我們在三週內匆忙花費了 40 億美元。” “現在我們又回到了更加昏昏欲睡的狀態。”
第一季度，標普 500 指數暴跌 13.7%，於 4,114 月 24 日觸及 4.9 點的低點，隨後有所回升，季末下跌 XNUMX%。
伯克希爾的交易活動似乎呼應了其中一項 巴菲特最著名的名言：“別人貪婪時我恐懼，別人恐懼時我貪婪。”
但是，不要以為巴菲特的這次買入是在向世界發出他認為股市已經觸底的信號。
“我們不善於把握時機”
巴菲特作為價值導向型投資者的聲譽以及跑贏市場的回報記錄可能會讓一些人認為“奧馬哈先知”是一位成功的投資者。 市場定時器 （即，基於價格已見頂或觸底的信念進行交易的人）。
確實，他的其中一位 最突出的買入股票呼聲 發生在金融危機最黑暗的時期。
然而，他週六明確表示，他不是市場擇時者。
“我們根本不知道周一開盤時股市會發生什麼——我們從來不知道，”巴菲特 說過.
他回顧了金融危機，指出 15 年秋季雷曼兄弟破產前後，伯克希爾“花費了大約 16 或 2008 億美元”購買股票。事實證明，這是市場最終跌至低點之前的幾個月。
“那真是一個愚蠢的時期（購買股票），我為《紐約時報》寫了一篇關於‘買美國貨’的文章，”他說。
這篇文章發表後之後，標準普爾 500 指數又下跌 26%，然後於 2009 年 XNUMX 月觸底。
“如果我有時間觀念的話，等了六個月，直到——”他開始說道。 “最低點是在三月份……我完全錯過了那個機會。”
他繼續坦白。
“你知道，我完全錯過了 2020 年 XNUMX 月，”他在談到股市在大流行爆發期間暴跌後開始新一輪牛市時說道。 “我們不善於把握時機。”
事實上，如果巴菲特和他在伯克希爾哈撒韋的團隊堅信自己有能力預測市場的變化，那麼也許該公司就不必 report 第一季度其證券投資組合未實現損失達 1.8 億美元。2
20年後見
巴菲特重申，他的交易是基於他所購買企業的長期前景，而不是他對市場或公司的短期預期。 經濟.
巴菲特表示：“我認為我們從來沒有做出過這樣的決定：我們中的任何一個人都曾說過或思考過：‘我們應該根據市場的走勢來買入或賣出’。”
這些評論是在市場波動性仍然很高的情況下發表的。 在 星期五，標準普爾 500 指數暴跌 3.6%。 本月標準普爾指數下跌 8.8%，這是自 2020 年 1970 月以來最糟糕的一個月，也是自 XNUMX 年以來最糟糕的 XNUMX 月份。
對於像巴菲特這樣的投資者來說幸運的是，買入後幾週內發生的事情並不影響交易的成敗。
“在接下來的 20 年裡，我預計 [伯克希爾的股票投資組合] 會獲得更多的資本收益，”巴菲特打趣道。
值得注意的是，自 1926 年以來， 從來沒有20年的時間 在此期間，股市並未產生正回報。
“無論發生與否，20年後我都會向你報告。”
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後視鏡？
? 股市暴跌：標準普爾 500 指數上週下跌 3.3%。 目前，該指數較 0.4 月 24 日低點 4,114 點僅上漲 14.2%，但較 4 月 4,818 日高點 XNUMX 點下跌 XNUMX%。
8.8 月份標準普爾指數下跌 2020%，是 XNUMX 年 XNUMX 月以來最糟糕的一個月 自 1970 年以來最糟糕的四月. 有關市場波動的更多信息，請閱讀 Free Introduction 和 Free Introduction .
? 收益大豐收：有大量公司報告了季度業績並且股價發生了變化。 蘋果公司股價下跌 警告 與供應鏈問題相關的數十億美元的成本。 亞馬遜股價暴跌 報導 自 2015 年以來首次出現季度虧損。微軟股價上漲 說過 其Azure雲業務蓬勃發展。 Meta（又名 Facebook）公司股價飆升 說過 用戶增長回歸。 Alphabet 股價下跌 報導 收入不及預期。
我不會經歷一切 160 上週的收益公告。 但到目前為止，這是財報季的一個不錯的總結 來自事實集：“對於1 年第一季度（2022% 的標準普爾55 指數公司報告了實際業績），500% 的標準普爾80 指數公司報告了積極的每股收益，500% 的標準普爾72 指數公司報告了積極的收入……對於500 年第一季度，混合標準普爾 1 指數的盈利增長率為 2022%。 如果該季度的實際增長率為 500%，這將標誌著該指數自 7.1 年第四季度（7.1%）以來的最低盈利增長率。
FactSet 補充說，如果排除亞馬遜疲軟的季度，標準普爾 500 指數的盈利將有望增長 10.1%。
?? 負的第一季度 GDP 掩蓋了經濟實力：第一季度 GDP 收縮 1.4%。 然而，這種負面影響很大程度上可以用美國的進口遠高於出口這一事實來解釋。 其中，消費者支出和商業投資雙雙增長，證實了經濟的強勁勢頭。 有關 GDP 報告的更多信息，請閱讀 Free Introduction .
? 企業正在投資： 根據 人口調查局數據 週二發布的非國防資本貨物訂單，不包括飛機——又名 核心資本支出 1.0 月份商業投資增長 80.8%，達到創紀錄的 0.5 億美元。 這明顯強於經濟學家預期的 XNUMX%。 有關商業投資的更多信息，請閱讀 Free Introduction .
? 勞動力市場實力：在截至 23 月 XNUMX 日的一周內， 失業保險金的初次索賠 下降至僅 180,000，這是該指標連續第十週低於 200,000。 受保失業人數（即首次申請並隨後繼續申請福利的人數）為 1.4 萬人，為 1970 年 XNUMX 月以來的最低水平。 有關經濟實力的更多信息，請閱讀 Free Introduction .
? 消費者信心下降：“ 諮商會消費者信心指數 從 107.3 月份的 107.6 降至 2 月份的 XNUMX。 “現狀指數有所下降，但仍處於相當高的水平，表明經濟在第二季度初繼續擴張，”世界大型企業聯合會的林恩·佛朗哥 (Lynn Franco) 表示。 “預期雖然仍然疲弱，但在價格高企（尤其是加油站）和烏克蘭戰爭的情況下並沒有進一步惡化。 度假意願有所降溫，但購買汽車和許多電器等大件物品的意願有所上升。”
請記住，消費者信心疲弱並不一定意味著消費者支出正在下降。 有關這方面的更多信息，請閱讀 Free Introduction 和 Free Introduction .
? 房價漲了：根據美國 19.8 月份房價同比上漲 XNUMX% 標普 CoreLogic Case-Shiller 指數。 這是該指數歷史上第三高的讀數。 標準普爾道瓊斯指數 (S&P DJI) 的克雷格·拉扎拉 (Craig Lazzara) 表示：“宏觀經濟環境正在迅速變化，可能不會在很長時間內支持房價的超常增長。 新冠疫情后總體經濟活動的恢復加劇了通貨膨脹，美聯儲已開始加息作為應對。 我們可能很快就會開始看到抵押貸款利率上升對房價的影響。”
? 抵押貸款利率有所下降，但仍然很高：從 房地美（Freddie Mac）：“房價的快速增長和四十多年來最快的抵押貸款利率上漲相結合，最終影響了購買需求。 應對當前環境的購房者正在以多種方式應對，包括轉向可調整利率抵押貸款、遠離昂貴的沿海城市以及尋找更實惠的郊區。 我們預計需求下降將導致今年晚些時候房價增長放緩至更可持續的水平。”
上路？
所有的目光都將集中在美聯儲貨幣政策制定委員會周二和周三舉行的會議上。 經濟學家預計美聯儲將宣布將政策利率上調50個基點，並分享縮減資產負債表規模的計劃。 這些是美聯儲官員的行動 已經發出信號 最近幾週之中 高通脹。 上週五，我們了解到美聯儲最喜歡的通脹指標—— 核心PCE物價指數 ——5.2月份同比增長5.3%。 這略低於 1983 月份的 XNUMX%，這是 XNUMX 年 XNUMX 月以來的最高水平。
週五將公佈四月份美國就業報告。 經濟學家估計雇主本月增加了 400,000 萬個就業崗位。
我們還處於財報季中期。 查看下面的日曆 成績單 一些知名企業本周公布了季度財務業績。
1。 一世 寫了一篇專欄 關於 2020 年 XNUMX 月雅虎財經經歷的整個磨難。
2 伯克希爾哈撒韋公司的股票投資組合絲毫不受今年全球金融市場波動的影響。 公司 報導 1.8億美元未實現 損失 第一季度其證券投資組合的未實現金額為 1 億美元 收益 它在一年前的同一時期進行了報導。 （未實現收益或損失代表未實際出售的證券市場價值的變化。巴菲特一直 會計規則的長期批評者 這要求公司報告這些所謂的賬面損益。）
3. 有關這方面的更多信息，請閱讀我最近的雅虎財經專欄： 為什麼沃倫·巴菲特“從未根據經濟預測做出決定”
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資料來源：https://finance.yahoo.com/news/warren-buffett-busts-a-myth-about-warren-buffett-150221074.html