（彭博社）——馬利克·迪奧普 (Malick Diop) 感到華爾街發生了一些變化。
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他在 2009 年的嚴峻日子裡加入了摩根士丹利，當時大銀行正試圖償還納稅人的救助資金並轉移公眾的憤怒。 但四年後，憤怒逐漸消退，雄心壯志成為主流。
“這真的是第一次，這份工作和職業生涯並沒有被金融危機的背景所定義，”迪奧普說。 “我們現在已經過去了。 現在是我們進行新交易的時候了。” 在接下來的幾年裡，他晉升為董事總經理，迎來了新的繁榮時期。 他幫助策劃了與 SoftBank Group 的數十億美元交易，SoftBank Group 的驚人投資定義了一個時代，然後在高峰期完成了一項巨大的 SPAC 合併。
迪奧普並不知道，他在某種幾乎是深不可測的有利可圖的事情中扮演了一個小角色：美國銀行業六大巨頭的第一個萬億美元的十年。 這不是總收入的 1 萬億美元，而是純利潤。
在這十年開始之前，這樣的運輸似乎是不可能的，當時華爾街是全球抗議運動的目標，而政治兩端的政治家都在為救助或旨在拆分大到不能倒的銀行而沸騰。
相反，它們膨脹起來，輕而易舉地超過了美國企業，以至於摩根大通、美國銀行，甚至步履蹣跚的富國銀行在過去 10 年中的利潤有望超過除少數美國上市公司以外的所有公司，根據彭博彙編的數據。 花旗集團、高盛集團和摩根士丹利緊隨其後。 明年，這六家公司將共同創造更多。
當全世界的大部分注意力都集中在矽谷創造的財富上時，銀行正在獲得發展勢頭。 沒有一種方法可以解釋他們是如何成功的：波動加劇了華爾街的交易量，像迪奧普這樣的投資銀行家乘著交易熱潮，唐納德特朗普通過削減稅收來提高利潤。 同樣，整個行業對這一里程碑沒有任何反應。
“有時會有這樣一種感覺，即他們獲利如此之多這一事實在某種程度上是可怕的，我只是認為情況並非如此，”前美聯儲理事、直到 2020 年擔任富國銀行董事會主席的 Betsy Duke 說。在過去的 10 年裡，金融系統受到了衝擊。 這些銀行不僅倖存下來，而且實際上還在蓬勃發展。”
杜克說，在公眾對銀行的憤怒、更嚴格的規則、地緣政治的破壞、流行病和一些危險的市場波動的十年中，銀行“能夠應對所有這些，不僅能夠應對，而且賺取了 1 萬億美元”。
分析師估計顯示，這六家銀行正在迅速接近這一壯舉——1 年內達到 10 萬億美元——如果他們在本月底沒有達到這一里程碑，他們將在 2023 年頭幾週的某個時候達到. 然而，令人吃驚的不僅僅是利潤規模，還有該行業克服醜聞並重新繁榮的能力。
十年前，在倫敦鯨魚交易慘敗之後，摩根大通——現在是美國市值最高、盈利最高的銀行——陷入困境。 威爾斯在六大巨頭中名列前茅，是該集團中最有價值和唯一的成員，收入超過 20 億美元。 儘管其收益後來因消費者濫用行為的曝光而脫軌，但分析師認為它會在 2023 年再次接近該水平。
這些年來沒有改變的是業務的大致輪廓：銀行出售股票和債券、交易金融工具、就公司收購提供建議、管理財富、處理支付和放貸。 早在 2013 年，一些交易員就已經對 2010 年多德-弗蘭克法案威脅的賭場式冒險行為感到悲痛，儘管華盛頓仍在敲定具體規則。
支付醜聞
為了擺脫全球危機的陰影，銀行不得不付出代價。 2014 年，美國銀行同意達成創紀錄的 16.7 億美元和解，以結束對偽劣抵押貸款行為的調查，超過了摩根大通的 13 億美元。 到那時，一些銀行正在挖掘新的利潤來源，這讓他們陷入了困境。
富國銀行內部的員工在實現銷售目標的壓力下，為沒有要求的客戶開設了數百萬個賬戶，這是最終波及其大部分業務的一系列醜聞中最著名的一個。 在馬來西亞，高盛在 2013 年為一家名為 1MDB 的國有投資基金籌集了數十億美元資金，該基金隨後被包括前總理在內的一群人竊取。
“過去十年我最大的遺憾是沒有阻止 1MDB 交易，”前高盛合夥人兼合規主管羅伯特·馬斯 (Robert Mass) 說。 “每個問題都經過審查，在某些情況下審查了多次，但最終我們收到的答復令我們滿意。” 現在在紐約亨特學院教授哲學的馬斯說，該公司“被我們自己的人誤導了，他們參與了賄賂，我們沒有理由懷疑也無法反駁。” 他不確定自己是否吸取了任何教訓，“除了不那麼信任。”
巨大的利潤讓這些錯誤看起來像是小問題。 該行業可以感謝的一個人，特朗普，在讓兩名高盛校友負責一項有助於改變企業利潤的稅收改革之前，在競選活動中嘲諷了銀行。 習慣於向政府支付十分之三美元的銀行發現，他們在 2018 年只支付了不到五分之一的錢。他們的稅單從那裡下降了。
那一年標誌著華爾街增長的新強度。 由於減稅、利率上升以及零售銀行業務和交易撮合的激增，70 年收入不到 2017 億美元的銀行在 120 年賺取了 2018 億美元。 他們的總資產多年來一直徘徊在 10 萬億美元左右，現在開始飆升。
在華爾街頂級律師 H. Rodgin Cohen 看來，所有這些都不足為奇。 “由於它們在經濟中的作用，銀行可能被視為總是贏家，除了一些例外，”科恩說，他現在是 Sullivan & Cromwell LLP 的高級主席。 “他們是中介。 他們在藉貸。”
這十年是成為銀行家的泡沫時期。 這六家公司的人事費用在時代初期徘徊在 148 億美元左右，隨後幾年有所下降，但在 154 年躍升至 2019 億美元，更不用說他們的員工總數實際上已經下降了。 已經成為億萬富翁的摩根大通老闆傑米戴蒙最終將獲得如此豐厚的薪酬方案，以至於代理諮詢公司要求股東投票反對。
“一個美好社會的目標之一是每個人，包括那些處於底層的人，都有足夠的生存和繁榮，”馬斯說，他是高盛的前合夥人，現在研究倫理學。 “我同意人們因生產可提高社會整體財富水平的產品和服務而獲得高薪，但前提是我們將其與適當的稅收和充分的社會保障相結合，以便底層人民能夠繁榮發展。” 他補充說，他還不夠專業，無法判斷當前的稅收和安全網規模是否合適。
幾乎沒有什麼事情像 2020 年大流行病的到來那樣深刻地改變了華爾街的面貌。為避免經濟災難，政府推出了針對消費者和企業的救助計劃，美聯儲購買了數万億美元的資產。 市場混亂帶回了交易大廳所渴望的波動。 公司排隊借貸、籌集資金或收購實力較弱的競爭對手。
銀行內部的情況也在發生變化。 那年 XNUMX 月，當警察謀殺喬治·弗洛伊德 (George Floyd) 時，迪奧普發現自己被同學和同事的信息淹沒了。
“它來自一個真正好的地方並且意義重大，但同時你會接到 20 個這樣的電話，因為你是唯一一個出現的人，”他說。 “在那一刻成為每個人的黑人朋友令人筋疲力盡。”
那年 XNUMX 月，簡·弗雷澤 (Jane Fraser) 將成為第一位掌管美國一家大型銀行的女性的消息受到了同事們的歡呼，但也為這花了這麼長時間感到沮喪。
花旗集團、摩根大通和美國銀行前高管安妮·克拉克·沃爾夫 (Anne Clarke Wolff) 表示：“我試圖在三大銀行從內到外改變行業，但我失敗了——我頭上的玻璃碎片證明了這一點。”誰去年創立了 Independence Point Advisors。 “在一家大銀行工作了 10 年，首席執行官沒有花 10 分鐘和我在一起——而我是最資深的女性之一。”
2020 年初，分析師正在為華爾街創紀錄的利潤撰寫訃告。 相反，這些銀行幫助激發了被稱為 SPAC 的空白支票公司的繁榮。 後來，一旦監管機構變得緊張不安並且價格下跌，投資者就會背負責任。
2021 年的利潤也得益於一項會計舉措：由於政府的干預，銀行對經濟的感覺足夠好，可以釋放部分準備金以防貸款出現問題。 六大巨頭在 2021 年的利潤比 2013 年和 2014 年的總和還多。 即使今年俄羅斯入侵烏克蘭，混亂也幫助交易員打破了對艱難時期的預期。
即使考慮到金融危機期間的通貨膨脹和大型銀行合併，過去 10 年的利潤總額也超過了前 XNUMX 年。
然而，其他企業巨頭，尤其是矽谷的企業巨頭，做得太好了，以至於華爾街無法宣稱壟斷了成功。 僅蘋果公司就賺了超過 XNUMX 億美元。 微軟公司、伯克希爾哈撒韋公司和 Alphabet 公司位居摩根大通榜首，埃克森美孚公司緊隨其後，擊敗美國銀行和富國銀行。
在投資技術平台和改進包括信用卡獎勵在內的產品後，銀行會將其部分收益歸功於創新。 他們還幫助公司利用資本市場來發展經濟。 他們保留了部分利潤，在過去十年中增加了超過 200 億美元的資本緩衝，以降低 2008 年重演的可能性。
批評者會反駁說銀行不是單獨做的。 如果沒有納稅人的援助，他們中的許多人將無法在 2008 年倖存下來，而這些緩衝是更嚴格的資本規則的結果，有時是在銀行家的強烈反對下制定的。 此外，正是政府的另一項干預措施在大流行期間支撐了經濟，創造了創紀錄的利潤。 其他不利因素包括：一些銀行專注於一小部分客戶，限制了許多社區的機會，並且遲遲沒有將加息傳遞給儲戶，押注客戶不會逃往規模較小的競爭對手。
科恩說，歸根結底，銀行的命運取決於客戶的健康狀況。 他說，“如果經濟低迷，真正的低迷，”他們的巨額利潤將下降。
Diop 的職業生涯顯示了潛在的陷阱。 他在大流行期間幫助上市的兩家主要抵押貸款公司股價下跌超過 50%，受到利率上升和經濟擔憂的打擊。
即使在市場熱情洋溢的時候，迪奧普也擔心情緒轉變後情況會如何。 “但你不能對每筆交易都袖手旁觀，”他說。 今年，他離開摩根士丹利，成為 Hoorae 的一名高管，這家媒體公司由他的妹妹演員兼製片人 Issa Rae 經營。
“我實際上已經有點想念它了，”他說。 “我想念接下來會發生什麼。”
– 在 Mathieu Benhamou、Jennifer Surane、Katherine Doherty、Alexander McIntyre 和 Michael Moore 的協助下。
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來源：https://finance.yahoo.com/news/wall-street-big-banks-score-000016531.html