大眾冷落德意志銀行在德國有史以來最大的首次公開募股之一中擔任主角

（彭博社）——標誌性跑車製造商保時捷的首次公開募股有望成為德國有史以來規模最大的首次公開募股之一，但錯過了該國最大的銀行德意志銀行。

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據知情人士透露，大眾汽車公司冷落了歐洲銀行，選擇了全美國陣容來牽頭計劃中的股票出售，這可能會使保時捷的估值高達 90 億歐元（100 億美元）。

選擇高盛集團、美國銀行、摩根大通和花旗集團作為聯合全球協調人再次提醒人們，華爾街對歐洲股票資本市場的控制已經變得多麼強大。 彭博社彙編的數據顯示，過去兩年，美國銀行在歐洲、中東和非洲地區的股票發行承銷中佔據了前五名的位置。

知情人士表示，大眾決定剔除德意志銀行，尤其是德意志銀行，該銀行長期以來是德國藍籌公司董事會的中流砥柱，這讓那些贏得了令人垂涎的頂級授權的顧問和那些提出但錯過的顧問感到驚訝。確定討論私人事務。

視頻留言

德意志銀行大力推動主導角色。 知情人士稱，該公司首席執行官克里斯蒂安·塞因(Christian Sewing)參與了向大眾發送預先錄製的視頻信息，該公司在過去幾年中因穩定了這家德國銀行而受到讚譽。

知情人士稱，摩根大通的傑米·戴蒙和高盛的大衛·所羅門等其他首席執行官也拍攝了與公司宣傳相呼應的信息。 知情人士稱，高盛的宣傳內容包括一段視頻蒙太奇，視頻中銀行員工熱情洋溢地表達了他們對保時捷的熱愛。

故事繼續

眾所周知，Sewing 經常出現在重磅訂單的推介會上，這表明他在多年重組後致力於幫助確保頭條交易。 強大的股權資本市場業務和對核心地區的關注是 Sewing 自上任以來所主持的精簡投資銀行的關鍵支柱。

大眾汽車最大的銀行之一法國巴黎銀行以及巴克萊銀行也未能躋身榜首。 摩根士丹利也表示，表現不佳的不僅僅是歐洲銀行。

知情人士稱，雖然總部位於法蘭克福的德意志銀行可能會擔任聯合賬簿管理人，但這可能並不能帶來什麼安慰。 考慮到歐洲 IPO 市場的低迷，主導如此大規模的上市並獲得更大的費用池份額將特別受到追捧。

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幾家尋求這筆交易的美國公司堅信，如果沒有當地銀行，這樣一個知名的德國品牌的上市永遠不可能進行——而德意志銀行，即使在進行了徹底的重組之後，仍然是歐洲最大經濟體中唯一一家本土的全球銀行。

德意志銀行本身很可能也有同樣的想法。 其監事會成員包括大眾前高管弗蘭克·維特(Frank Witter)和德國下薩克森州前總理西格瑪·加布里埃爾(Sigmar Gabriel)，該州是該汽車製造商的第二大股東。

彭博社彙編的數據顯示，根據其尋求的估值，保時捷 IPO 最終可能成為德國有史以來規模最大的 IPO，超過德國電信公司 13.1 年 1996 億美元的股票發行。 一些顧問認為，根據其增長潛力和電氣化進展以及其他豪華汽車製造商的交易倍數，該公司的市值可能會超過 100 億歐元。

家庭影響

為了準備上市，大眾汽車計劃將保時捷的股權平均分配為普通股和優先股。 然後，它將通過 IPO 向外部投資者出售多達 25% 的無投票權優先股。

其他公司正在以不同的方式參與這一行動。 由 Paul Taubman 創立的美國精品顧問公司 PJT Partners Inc. 正在為控股公司保時捷汽車控股 SE 的監事會提供諮詢服務，該公司由億萬富翁保時捷和皮耶希家族控制。 知情人士稱，摩根大通除了在 IPO 中發揮作用外，還一直在幫助這家家族控股公司融資。

大眾汽車和銀行的代表拒絕置評或沒有立即回复詢問。

這家歐洲最大的汽車製造商計劃在第四季度將保時捷的少數股權上市，這是其最令人垂涎​​的資產之一，以幫助為該行業最大規模的電動汽車發展提供資金並提高其估值。 如果大眾汽車按計劃進行，首次公開募股將使保時捷和皮耶希家族重新奪回對其曾經的家族企業的直接影響力。

了解更多：保時捷 SE 計劃在 IPO 後維持大眾股份

（第 12 段中更新了其他銀行推介的詳細信息，第 XNUMX 段中介紹了德國 IPO 市場的背景）

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