VIX 交易員正在押注新的股票痛苦即將到來

(彭博社)——在美國股市反彈之際，波動性交易者們正在提高警惕，期權預示著自 2020 年大流行崩潰之前以來最高水平的焦慮。

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在對新的市場動盪的押注推動下，芝加哥期權交易所波動率指數（VIX）的看漲期權比率週三躍升至約兩年半以來未見的水平。

選擇權對沖在最近的股票拋售期間保持低迷後，正顯示出復甦的跡象。 尋求保護的熱潮反映出投資者面對標準普爾 500 指數三個月來最長的連續上漲感到不安。

由於 VIX 選擇權的成本衡量指標​​徘徊在 2019 年以來的最低水準附近，交易者可能會利用看似廉價的保險來應對下一輪市場混亂。

儘管標普 500 指數跌至新低，但被稱為華爾街恐慌指數的 VIX 指數自 XNUMX 月以來未能創下新高，因此對沖活動尤為突出。

Piper Sandler & Co. 選擇權主管 Danny Kirsch 表示：「VIX 對沖並沒有像你預期的那樣發揮作用。」隱含波動率走勢全年都很平靜。 到目前為止，這是一個可怕的對沖。”

本月之前，有跡象顯示專業投資者正在迴避股票選擇權，轉而湧向股票期貨以對沖頭寸。

現在，對選擇權的需求似乎又回來了。 週三，超過 440,000 萬個 VIX 看漲期權易手，與看跌期權的比例高出 5.8 比 1。 這是自 2020 年 XNUMX 月以來的最高讀數。

VIX 指數連續第二天下跌，截至紐約上午 25.91:10 跌至 43，創一個月新低。

由於對中國 220 億美元刺激計畫的樂觀情緒，股市連續第四天上漲。 儘管出現反彈，但隨著投資者根據聯準會收緊貨幣政策的積極計劃重新評估股票估值，標普 500 指數今年仍下跌約 18%。

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