在蘋果的變化導致“自殘”後，Unity Software 市值縮水 5 億美元

股價下跌超過三分之一，市值約為 5 億美元，在這家遊戲引擎公司透露其廣告定位工具中存在多位分析師所謂的“自我傷害”後，股價將迎來有史以來最糟糕的一天. 下跌始於週二的盤後時段，當時 Unity 高管預測 季度和年度收入低於華爾街預期 以及在線的第一季度業績。

繼周三盤中低點 37 美元之後，該股股價下跌 30.30%，收於 29.30 美元，這是該股自上市以來最糟糕的一天。 2020年XNUMX月上市，當股票以每股 52 美元的價格出售時。 該股目前較 85 月 201.12 日創下的歷史最高收盤價 18 美元下跌 XNUMX%。

不要錯過： 隨著大流行的電子遊戲熱潮消退，合併瘋狂接管

Unity 揭示的一個大問題是，該公司在其運營解決方案業務中的 Pinpointer 廣告產品，該產品幫助開發者通過廣告在他們的遊戲和內容上賺錢，被發現存在缺陷，並且由於不准確，客戶的支出減少了。 早在八月, Unity 的運營業務是一大推動力，因為該公司似乎能夠繞過蘋果公司的
AAPL，
-5.18％
選擇不使用廣告商標識符或 IDFA，在其隱私更新中，這一變化讓 Meta Platforms Inc. 等在線廣告公司感到不安
FB，
-4.51％
Facebook的。

據報導，Unity 使用的廣告模型不依賴於來自 Apple 的數據，而是使用來自最終用戶的參與度和平台性能數據的數據。 分析師週三在下調價格目標時表示，客戶蜂擁使用該工具，但很快發現它無法應對挑戰。

摩根士丹利分析師 Matthew Cost 給予增持評級並將目標價從 50 美元下調至 110 美元，他很快注意到 Pinpointer 工具由於 Apple IDFA 的變化而聲名鵲起，並且“通過Unity 過去一年的廣告網絡。”

“我們認為，指導削減的最重要驅動因素是廣告支出的回落，因為客戶對第一季度/第二季度初的廣告網絡表現疲軟做出了反應，”Cost 說。 “雖然核心問題現在已經解決，但需要時間來重新訓練機器學習算法並贏回今年早些時候遷移出去的廣告支出。”

“我們還認為，該指南包括次要影響，因為工程師已被重新部署以解決這些問題，他們被迫推遲他們的其他項目（其中許多項目將貢獻增加的收入），直到 22/23 年晚些時候，”Cost 說。

深入： 由於大流行，電子遊戲是一個比電影和北美體育加起來還要大的產業

Jefferies 分析師 Andrew Uerkwitz 持有持有評級並將目標價從 40 美元下調至 100 美元，他在一份題為“自我傷害”的報告中表示，“糟糕的專有客戶數據”導致目標定位不佳。

“在 XNUMX 月和 XNUMX 月期間，由於與競爭對手相比表現不佳，Unity 失去了份額，”Uerkwitz 說。 “雪上加霜的是，缺乏系統冗餘意味著 Unity 需要使用正確的數據重新學習，而不是硬重置，這需要時間。”

Wedbush 分析師邁克爾·帕切特 (Michael Pachter) 給予跑贏大盤評級，並將目標價從 70 美元下調至 125 美元，他表示“自己造成的創傷應該在第四季度初得到解決，並且應該讓公司重拾 30% 的增長軌跡。或更高的年收入增長。”

Pachter 說：“雖然我們認為 Unity 的增長速度完全有可能，甚至有可能遠快於我們的模型，但鑑於該公司上個季度自身造成的傷害，我們認為將標准設置得相對較低是謹慎的做法。” .

閱讀： 電子遊戲行業要成長，首先要成長

Stifel 分析師 J. Parker Lane 給予買入評級並將目標價從 100 美元下調至 150 美元，他預計“Unity 在移動遊戲領域的強大定位和不斷增長的貨幣化工具將幫助公司及時重回正軌。 ，隨著時間的推移，收入增長正在恢復。”

“總體而言，我們相信非遊戲垂直領域將繼續提供長期增長機會，運營業務的穩定將有助於公司實現 30% 以上的長期增長前景，”萊恩說。

根據 FactSet 的數據，在報導 Unity 的 18 位分析師中，14 位擁有買入評級，11 位持有評級，79.63 位擁有賣出評級。 在這些分析師中，有 139.31 位週三下調了目標價，平均目標價為 XNUMX 美元，之前為 XNUMX 美元。