用 Tiny Titans 策略發現有前途的微型股

本週，我們將介紹 O'Shaughnessy Tiny Titans 的選股策略，並根據該方法為您提供目前通過我們篩選的股票列表。 O'Shaughnessy Tiny Titans 策略專注於滿足價值、規模和動量因素標準的微型股。 小盤股通常在經濟復甦期間表現良好。

對於有耐心並有能力承受小盤股較高的短期波動和風險的投資者而言，有可能獲得強勁的長期回報。 截至 31 月 1998 日，AAII 的 O'Shaughnessy Tiny Titans 篩選模型自成立 (23.8 年) 以來的年增長率為 7.5%，而同期標準普爾小型股 600 指數為 XNUMX%。

使用O'Shaughnessy Tiny Titans屏幕投資微型公司

AAII 跟踪了 James O'Shaughnessy 的幾個屏幕，他是 O'Shaughnessy Asset Management LLC 的創始人兼主席，該公司是一家總部位於康涅狄格州斯坦福德的資產管理公司。 AAII 開發的 O'Shaughnessy 篩選基於他的著作《華爾街的有效方法：有史以來表現最佳的投資策略指南》（第 4 版，2011 年，McGraw-Hill）和“預測明天的市場：未來二十年的逆向投資策略”（2006 年，企鵝集團）。 Tiny Titans 方法的概念源自後一本書。

小泰坦方法專注於微型股。 關於投資這一市值類別的成功與否，已經進行了大量研究。 AAII的 影子股票投資組合模型 是基於一項研究表明，小盤股和微型盤股的長期表現往往優於整體市場。

奧肖尼西（O'Shaughnessy）認為，表現出色的原因是很少有分析師關注這些小型股票。 此外，由於流通股數量相對較少，許多機構投資者和共同基金無法交易這些股票而不會上漲價格。 這給驚喜留下了空間，這可能導致表演“流行”。 O'Shaughnessy還表示，微型股票與整個股票市場的相關性較低，因此它們可能成為大型股票投資組合的潛在對沖工具。

相對於市場而言，低的銷售比率和強大的價格優勢

AAII 版本的 O'Shaughnessy 的 Tiny Titans 庫存屏幕包含很少的標準。 首先，所有外國股票和場外交易（OTC）股票都被淘汰。 其次，股票的市值必須在 25 萬美元到 250 億美元之間。

過濾掉大盤股後，Tiny Titans 屏幕會尋找市銷率低於 1.0 的股票。 市銷率將當前股價與公司的銷售額進行比較。 奧肖內西將此作為“廉價”的代表，而不是市盈率。 他的理由是，所有有活力的公司都有銷售額，而銷售額比盈利更難操縱。 奧肖內西在其著作《華爾街的成功之道》的第三版中發現，市銷率較低的股票會產生較高的回報。

最後，O'Shaughnessy 認為投資者應該在這個微型股投資組合中持有 25 隻股票，以分散持有這種波動性股票所帶來的風險。 與標準普爾 25 指數相比，他將名單縮小到 52 週相對強度最高的 500 隻股票。 因此，AAII 每月僅跟踪 25 週相對強度最高的 52 家公司。

股票投資策略要想發揮作用，就必須具有可投資性。 這意味著定量方法需要產生足夠多的合格公司，以便對其進行額外的盡職調查，以確定投資候選者。 由於 O'Shaughnessy Tiny Titans 篩選在應用市值和價值過濾器後尋找去年價格強度最高的 25 家公司，因此總有公司通過。 但請記住，在某些時期，具有“最佳”價格實力的公司在過去 52 週內可能仍會下跌。 Tiny Titans 方法尋找那些價格表現最強的公司，但不一定是積極的價格變化。

Tiny Titans 屏幕標準

以下是與 AAII 結合使用的標準的完整列表 股票投資者專業版軟件 篩選通過的股票 O'Shaughnessy Tiny Titans 屏幕:

• 不在美國的公司被排除在外
• 在場外交易市場交易的公司被排除在外
• 最新財季 (Q1) 的市值大於或等於 25 萬美元且小於或等於 250 億美元
• 市銷率小於XNUMX
• 最終結果是過去 25 週內相對價格強度最高的 52 家公司

通過 O'Shaughnessy Tiny Titans 篩選的前 25 隻股票（按 52 週相對強弱排名）

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符合該方法標準的股票不代表“推薦”或“購買”清單。 進行盡職調查很重要。

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