美國國債收益率飆升至 2020 年 XNUMX 月崩盤以來最嚴重的拋售

(彭博社)——美國國債收益率週一飆升，兩年期國債拍賣需求疲軟引發新一輪拋售，推動主要基準指數上漲超過 20 個基點——並推動 10 年期國債收益率創下 2020 月以來的最大漲幅XNUMX Covid 崩潰。

從彭博社閱讀最多

美國通脹率接近 4.6 年高位，而鷹派的美聯儲現在預計 2023 年將政策利率至少推至 40%，這正在推動看跌的市場情緒，流動性不佳加劇了這一走勢。 英國金邊債券收益率再度飆升，主要基準指數上漲約 50 至 XNUMX 個基點，也給全球債券市場增加了壓力。

名義收益率和通脹調整後的收益率均攀升至新的多年高點，加速了進一步的跌勢。 10 年期國債在紐約尾盤上漲 23 個基點至 3.91%，為 2010 年 XNUMX 月以來的最高水平。美國國債期權流動活躍，與收益率處於長期高位的方向混合。

Glenmede Investment Management 私人財富首席投資官 Jason Pride 表示：“美聯儲處於必須更加努力的境地，而市場正在對此有所反應。” “如果你退後一步看大局，美聯儲真的想要更高的利率。”

在兩年期拍賣中的債券以高於投標結束時的現行市場利率出售後，美國國債曲線的前端受到壓力，這表明債券收益率飆升不足以吸引買家。 這為本週即將發行的五年期和七年期票據設定了悲觀的預測，尤其是在月末和季度末流動性趨於稀少的情況下。

週一的拋售推動五年期收益率上漲 20 多個基點至 4.19% 左右，而七年期收益率上漲 24 個基點至 4.10%，達到 1993 年的峰值。美國國債市場最近幾週穩步攀升，距離 2020 年 XNUMX 月的峰值略低。

故事繼續

作為金融環境進一步收緊的跡象，10 年期國債通脹保護收益率自 28 年 1.59 月以來首次上漲 2010 個基點至 29% 以上。五年期實際收益率攀升近 1.89 個基點至 XNUMX%。 紐約尾盤，實際收益率接近盤中高點。

對美聯儲政策將推動經濟陷入衰退的擔憂被拋售滯後的 30 年期債券所標記，其收益率上漲 11 個基點至 3.72%。 兩年期和 30 年期國債收益率之差擴大至負 0.68 個百分點，為 2000 年以來最嚴重的倒掛，隨後在交易尾盤回落至持平。 2 年期和 10 年期美國國債的利差為負 42 個基點，接近正值區域約 10 個基點。

（整個更新。）

來自彭博商業周刊的最多讀物

©2022 Bloomberg LP