交易員在成交量衝擊後失去對 CPI 數據安全的信任

（彭博社）——週四早上，從紐約到芝加哥再到倫敦的交易員將盯著屏幕等待勞工部將於華盛頓上午 8 點 30 分公佈的最新消費者價格指數。

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事實上，由於上個月發生的事情，許多人甚至會在數字觸及之前密切關注交易。

13 月 8 日，作為美聯儲青睞的通脹指標之一的月度 CPI 計劃如往常一樣在上午 30 點 60 分準時發布。 但是在它之前的 10 秒內發生了一些奇怪的事情。 彭博經濟分析顯示，24 年期美國國債期貨交易量飆升，達到最近 XNUMX 份 CPI 報告發布前一分鐘水平的三倍。

“交易量非常大，”J. Christopher Giancarlo 說，他是特朗普政府上任期間商品期貨交易委員會的負責人，現在是 Willkie Farr & Gallagher 律師事務所的高級法律顧問。

勞工部在進行初步調查後駁回了數據洩露的可能性。 沒有跡象表明商品期貨交易委員會或證券交易委員會等監管機構正在調查這一情況。

CFTC 發言人表示，該機構每天都在關注市場走勢，以回應有關它計劃如何在下一次 CPI 發布之前監控美國國債期貨市場的問題。 SEC 沒有回應置評請求。

即便如此，沒有人能夠解釋發生了什麼，人們仍然猜測交易飆升是由黑客攻擊或洩密造成的。

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“我認為這表明擁有一個獲得市場參與者信任和信心的發布過程是多麼重要，尤其是在經濟不確定時期，當最新的統計數據至關重要時，”公共政策主管格雷厄姆哈珀說，總部位於芝加哥的 DRW 的市場結構，它是世界上最大的貿易公司之一。 “目前的經濟數據發布機制讓人對流程的完整性產生懷疑。”

沒有機會

近幾個月來，由於通貨膨脹激增籠罩著公眾，該報告刺激了市場的大幅波動。 Anshul Gupta 和 Stefano Pascale 等巴克萊銀行策略師去年進行的一項研究發現，在過去十年中，股票對經濟指標的負面反應從未像現在對 CPI 如此消極。

下一組數據更為關鍵，因為它將決定美聯儲官員是在連續第二次會議上加息 0.1 個百分點，還是下調至 0.3 個基點。 經濟學家的 CPI 預測中值是所謂的核心 CPI 下降 XNUMX% 和上漲 XNUMX%，其中不包括食品和能源。

期權交易員預計標準普爾 2 指數週四將向任一方向移動 500%。 彭博彙編的數據顯示，儘管讀數不小，但仍低於前五份通脹報告後 3% 的實際漲幅。

從監管的角度來看，這種情況為政府官員提供了一個很好的機會，可以通過全面了解 CPI 數據的發布方式來進行內部調查，以恢復人們對金融市場的信任——有可能讓市場相信競爭環境是公平的，吉安卡洛說。

與此同時，Themis Trading LLC 的 Joseph Saluzzi 並沒有冒險。 他說這次值得格外小心，他將比之前的數據更仔細地審查報告前幾分鐘的交易。

Stifel Nicolaus & Co. 策略師 Chris Ahrens 表示：“在 CPI 之前的那一刻，人們現在會更加警惕，即使官方部門說‘一切都好，沒有真正發生什麼’。”在就業數據公佈後，現在的責任在於通脹數據，以在某種程度上為美聯儲在下次會議上是升息 25 個基點還是 50 個基點奠定基礎。”

– 在 Reade Pickert 和 Chris Middleton 的協助下。

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