這家大型倉庫運營商僅上個季度就收取了近 1 億美元的會員費

雖然最知名的批發倉庫營運商之一最近報告稱第二季度業績良好，會員費收入接近 1 億美元，但這並不是 Real Money 專欄作家 Stephen “Sarge” Guilfoyle 最印象深刻的事情。

事實上，他仍然對該公司相對較高的估值感到擔憂。

“並不是說 Costco 做錯了什麼，” 吉爾福伊爾在最近的《真實貨幣》中寫道 柱子。 “他們的執行力非常出色。 在我把現金花在股權上之前，我需要這張圖表來告訴我一些更明確的信息。”

Guilfoyle 特別指出，Target  (TGT） - 獲取目標公司報告 其預期本益比為 15 倍，而沃爾瑪  (（WMT）） - 獲取沃爾瑪公司報告 交易次數為20次。 相比之下，Costco 的預期本益比超過 40 倍。 

吉爾福伊爾指出，儘管如此，好市多最近一個季度的會員費和營業收入均有所上升。 

會員費增加了 9.8%，從 881 億美元增加到 967 億美元。 北美的續訂率為 92%，全球為 89.6%。 Costco 的營業收入成長 35.2% 至 1.812 億美元，儘管商品成本成長 16.5% 至 45.52 億美元。 。

Costco 公佈的 GAAP 每股收益為 2.92 美元，營收為 51.9 美元，均超過華爾街的營收和利潤。 

「也許這個故事最令人印象深刻的部分在於三個月的可比銷售額，」吉爾福伊爾寫道。

美國的可比銷售額增長了 15.8%，考慮到汽油價格和貨幣匯率變化的影響，調整至 11.3%；而加拿大的可比銷售額也增長了 16.2%，調整至 12.4%。 

國際可比銷售額成長 6.2%，調整後為 9%。 整個公司的可比銷售額成長了14.4%，調整後為11.1%。 電商銷售額也表現出色，上漲12.5%，調整後升至12.6%。

該公司公佈的淨現金餘額為 12.296 億美元，較 12 個月前有所增加，但環比有所下降，而其流動資產為 32.565 億美元，由於應收帳款增長，較 XNUMX 月份有所增加。

唯一的癥結在於，Costco 的資產負債比率可能會更低，但供應鏈問題意味著該零售商必須採取主動。

該公司的流動負債較 31.54 月下降至 1.03 億美元，但 Costco 的比率仍為 XNUMX。 吉爾福伊爾指出，這個數字「沒有我想要的那麼高，但它確實通過了中士測試，考慮到該公司現在必須在大約六個月內維持較高的庫存水平，這可能被認為是可以理解的。”

請注意：重要的是要記住，您不應該根據閱讀一篇文章來買賣股票。 投資者應該做好功課。 如需更多研究和信息，請考慮 TheStreet 量化評級 用於選股的定量方法。 或者，每天從 TheStreet 最聰明的分析師那裡獲取最明智的見解， 每天通過 TheStreet Smarts 發送到您的收件箱.