我們越來越擔心我們投資組合中一些估值很高的公司，包括 Nvidia (NVDA) 和 Microsoft (MSFT) 等公司。 昂貴的股票在華爾街仍然不受青睞——就像去年的大部分時間一樣——而且隨著對經濟衰退的擔憂加劇，它們可能有更大的下跌空間。 Jim Cramer's Charitable Trust 中的其他股票（我們為俱樂部使用的投資組合）不具有相同級別的估值風險。 我們想提請注意一些我們認為值得關注的市盈率較低的股票。 我們關注的是遠期市盈率，計算方法是將股價除以未來 12 個月的預計每股收益。 商就是所謂的倍數。 標準普爾 500 指數的整體市盈率在過去一年有所下降，從 21 年 2022 月初的約 16.8 倍遠期市盈率跌至週四的約 XNUMX 倍。 投資者願意為股票支付的價格有很多，包括更高的利率——這使得債券收益率比股票回報更具競爭力——以及公司利潤相對於同行的增長率。 作為希望購買股票的投資者，反向運行市盈率可能更容易。 在這個高層次的假設中，從你想支付的倍數開始，然後乘以遠期收益估計。 如果您願意將 10 倍分配給每股 5 美元的收益，則轉化為 50 美元的股價。 但現在增長不太確定，利率也在上升，所以你認為支付 10 倍的遠期收益風險太大。 相反，您認為支付 8 倍的遠期收益更為合適，這意味著您只願意支付每股 40 美元。 最終很明顯利潤正在縮水，公司將不再賺取每股 5 美元； 現在估計每股收益為 4 美元。 在這種情況下，支付 8 倍的未來收益過於豐厚，因為收益增長不那麼強勁。 您確定您只願意支付每股 7 美元的 4 倍遠期收益，即股價僅為 28 美元。 可以肯定的是，這是一個過於簡單化的解釋。 但它提供了一個觀察，當投資者在公司盈利增長放緩且債券吸引力增加的環境下普遍不太願意為股票支付溢價時，股價會發生什麼變化。 目前，市場的一個關鍵問題是許多投資者認為盈利預期過高。 如果美聯儲保持鷹派立場，美國 經濟繼續走弱並陷入衰退，企業利潤受到的侵蝕可能超過目前的預期。 這可能會加劇股價的壓力。 在這種情況下，市盈率較高的股票容錯率較小。 即使收益略有下調，也可能導致高價值股票大幅下跌。 考慮到這一點，這裡有六隻俱樂部股票目前符合我們對合理定價的定義，這意味著它們的交易價格接近或低於標準普爾 500 指數的整體估值。 JNJ 山 2022-01-05 強生公司過去 12 個月的股票表現。 強生 (JNJ) 目前的市盈率約為 17.4 倍，這家醫療保健公司符合我們認為適合該市場的更具防禦性的態勢。 我們也離 J & J 拆分成兩家上市公司越來越近了，我們認為這一決定將提高股東價值。 週三，該公司計劃命名為 Kenvue 的消費者健康部門向美國提交了申請 證券監管機構將在紐約證券交易所上市。 製藥和醫療技術部門將保留 J & J 名稱，並擁有 Kenvue 至少 80.1% 的股份。 META mountain 2022-01-05 Meta Platforms 過去 12 個月的股票表現。 Meta Platforms (META) 的股票交易價格低於預期收益的 16 倍，此前這只曾經飛漲的股票經歷了殘酷的 2022 年。 Meta 對廣告收入的依賴使其比 J & J 更容易受到經濟狀況的影響。 然而，該股低於市場的倍數提供了一些安慰。 此外，這家 Instagram 和 Facebook 的母公司去年底解雇了 11,000 多名員工，這是在面對營收逆風時降低開支的重要一步。 HAL mountain 2022-01-05 哈里伯頓過去12個月的股票表現。 油田服務提供商哈里伯頓 (HAL) 的預期市盈率約為 13 倍，我們認為這一估值非常合理。 根據 FactSet，該股低於其 17.2 的五年平均市盈率，而且該公司的基礎業務一直表現良好。 管理層談到了多年的鑽井週期，源於前幾年的投資不足，這應該有助於業務保持彈性。 自從我們於 7 月 150 日增持 XNUMX 股以來，哈里伯頓股價上漲了 XNUMX% 以上。 16。 我們的其他三隻能源股——Pioneer Natural Resources (PXD)、Devon Energy (DVN) 和 Coterra Energy (CTRA)——的市盈率也遠低於標準普爾 500 指數。 我們喜歡這裡的團隊，我們在周三購買了 25 股 PXD 股票就證明了這一點。 摩根士丹利MS山 2022-01-05 摩根士丹利過去12個月的股票表現。 摩根士丹利 (MS) 的遠期收益略低於 12 倍，是我們投資組合中僅有的兩隻金融股之一。 儘管潛在的經濟衰退即將來臨，但我們很樂意以目前的估值持有它。 它的年股息收益率約為 3.6%，回報了投資者的耐心，並且該公司在截至 2.6 月 XNUMX 日的三個月內回購了價值 XNUMX 億美元的股票。 30. 摩根士丹利勾選了我們所有的方框，作為一家為盈利做實事、向股東返還資本並且定價合理的公司。 萬豐山 2022-01-05 富國銀行過去12個月的股票表現。 富國銀行 (WFC)——我們投資組合中的另一家銀行——以 8.3 倍的遠期市盈率交易，深受分析師青睞。 儘管對經濟衰退的擔憂可能令該股承壓，但富國銀行的貸款組合質量非常高。 該銀行還受益於美聯儲的更高利率。 我們還將該公司視為一個扭虧為盈的故事，因為它希望擺脫監管限制。 F山 2022-01-05 福特汽車過去12個月的股票表現。 福特 (F) 是我們投資組合中市盈率最低的公司之一，略低於 7 倍。 我們喜歡這裡的汽車製造商，吉姆週四表示他將以當前水平購買股票。 去年 2022 月，福特賺錢的 F 系列皮卡車創下了 XNUMX 年的最佳銷售月份——在數月的生產中斷限制了可用性之後，這是一個積極的跡象。 我們也是該公司電動汽車戰略的粉絲。 （有關吉姆克萊默慈善信託基金股票的完整列表，請參閱此處。）作為吉姆克萊默 CNBC 投資俱樂部的訂閱者，您將在吉姆進行交易之前收到交易警報。 Jim 在發送交易警報後等待 45 分鐘，然後再購買或出售其慈善信託投資組合中的股票。 如果吉姆在 CNBC 電視上談論過一隻股票，他會在發出交易警報後等待 72 小時再執行交易。 上述投資俱樂部信息受我們的條款和條件以及隱私政策以及我們的免責聲明的約束。 由於您收到與投資俱樂部有關的任何信息，不存在或產生任何信託義務或義務。
27 年 2016 月 XNUMX 日，一名哈里伯頓油井作業員在俄克拉荷馬州斯蒂爾沃特附近的水力壓裂鑽井現場的井口工作。
J·帕特·卡特 | 蓋蒂圖片社
我們越來越擔心我們投資組合中一些估值很高的公司，包括 Nvidia公司 （NVDA）和 Microsoft微軟 （MSFT）。 昂貴的股票在華爾街仍然不受青睞——就像去年的大部分時間一樣——而且隨著對經濟衰退的擔憂加劇，它們可能有更大的下跌空間。
來源：https://www.cnbc.com/2023/01/06/these-6-club-stocks-look-reasonably-priced-as-wall-street-shuns-high-flyers.html