嘉年華沒有一帆風順：這是如何玩的

最後。 那是什麼？ 美國東部時間上午 09:15 左右。 驚訝嘉年華公司 (CCL）沒有等到開盤鐘聲之後。 人們可能會立即想到，也許該公司在紐約開市前如此接近開盤時公佈了他們的數據，以便試圖避開雷達，因為大多數交易者，尤其是銷售交易者，在開市前的最後 30 分鐘都異常忙碌。常規交易時段。 嘉年華確實損失了很多錢，遠遠超出預期。 也就是說，有一些積極的因素，而且市場，至少在早期……似乎正在關注這些因素。 讓我們來探索一下。

數字

該公司第二季度的 GAAP 每股收益為 1.61 美元，營收為 2.401B 美元。 這些頂線和底線數字與共識觀點相差很大。 也就是說，銷量環比增長了 47.9%。 沒有有用的同比比較，因為這是 2021 月份的季度，而且船舶在 1.8 年 1.9 月仍然沒有航行。 GAAP 淨虧損為 $900B。 調整後淨虧損達到$2019B。 調整後 EBITDA 達到-XNUMX 億美元。 與 XNUMX 年相比，每個 PCD（客運郵輪日）收入“略有下降”。

那麼，為什麼是膝跳反應…… 更高？

儘管大量燒錢，但還是有一些積極的收穫……

1）本季度經營現金轉正。

2) 第二季度結束時，流動性為 $2B，包括現金、短期投資以及公司循環信貸安排下的可用借款。

3) 第二季度的入住率為 69%，高於第一季度的 54%。

4) 截至 1.4 月 5.1 日，客戶存款從三個月前的 $31B 增加到 $3.7B。

5) 正如之前宣布的，從今年 1 月 XNUMX 日起，總裁兼首席執行官 Arnold Donald 將被任命為董事會副主席，現任首席運營官 Josh Weinstein 將擔任總裁兼首席執行官。 韋恩斯坦還將擔任首席氣候官並加入董事會。

Outlook

嘉年華預計本季度將出現淨虧損。 該公司還預計全年將出現淨虧損。 嘉年華仍然相信，隨著賓客郵輪運營的持續恢復，調整後的 EBITDA 將有所改善，並繼續預計 2022 年入住率將有所改善，直到 2023 年恢復到歷史水平。

資產負債表

該新聞稿實際上提供的資產負債表細節很少。 它告訴我們的是，嘉年華本季度末的淨現金為 $7.205B，低於六個月前的 $9.139B，總債務（長期和當前）達到 $35.135B，高於六個月前的 $33.226B。 同期客戶存款總計 $5.08B，高於 $3.508B。

我的想法

顯然，這是一家因疫情而陷入困境的企業。 現在，食品和燃料價格剛剛開始向 2020 年之前的水平邁進，食品和燃料價格飆升，美國和全球經濟有可能陷入衰退。 對於中產階級消費者來說，一開始就認為價格有點貴、必須進入的企業來說，這不是最好的環境。這並不是說我不喜歡。 就是我沒有看到一條清晰的道路。

讀者會發現，從 2021 年 2022 月到 XNUMX 年 XNUMX 月，當該股承受的壓力加快時，CCL 就已經陷入了下跌趨勢。 即使今天早上上漲，該股仍然以藍色乾草叉模型為中心，儘管該模型似乎以不可持續的方式傾斜。

短期內的關鍵考驗將是 21 日均線（目前為 11.35 美元）。 在我看來，這條線要么像彈弓一樣推動股票，要么排斥股票，並結束這次反彈。

我不能購買像這樣有基本面或缺乏基本面的企業的股權，除非是投機。 因此，我寧願以大約 10 美元的價格賣出 1.35 月 8.65 美元的看跌期權，也不願在“上漲”日支付這隻股票的價格。 這使投資者在三個月內面臨淨額為 10 美元的股票風險。 同一位交易者，如果有某種擔心會錯過機會，則可以以約 1.95 美元的價格買入 0.60 月 XNUMX 美元看漲期權。 這樣，投資者只需 XNUMX 美元的淨借方就可以享受到上漲的機會。