利率比你想像的要高的原因

利率比您想像的要高的原因是，一旦所有措施都得到落實和修訂，通貨膨脹率就會繼續上升。 最新公佈的此類數據即核心個人消費支出指數（又名“CPE”）高於預期，令分析師感到意外。

2022 月 24 日公佈的 5.4 年 5.0 月 CPE 為 2023%，而大多數人預期為 5.0%。 這比 XNUMX 年 XNUMX 月的數字增加了 XNUMX%。 此外，消費者價格指數的修正呈上升趨勢，而不是持平或下降，這是通脹牢牢控制的另一個跡象。

債券和債券相關證券的固定收益市場不會等著看美聯儲將對此採取什麼行動——“哎呀，我想知道美聯儲是否會採取行動？ — 不，市場已經弄清楚了，利率上升了。 那是因為美聯儲的人知道要降低通貨膨脹率，他們必須採取進一步提高利率的行動。

這不是什麼大秘密。 結果，短期利率高於長期利率，這種情況稱為“反轉”。 擁有 MBA 學位的分析師和擁有博士學位的專家告訴我們，這種情況通常先於經濟衰退，他們會指出他們認為可以證明這一點的圖表。 股市然後通過進一步拋售做出反應。

這裡的 財政部 3 個月期債券的短期收益率:

這些是“基點”，轉化為 4.730%，收益率高於之前在此圖表中看到的任何收益率。 請注意在 2.25 月/XNUMX 月大流行恐慌股市低點之後的 -XNUMX% 的低點。 短期票據的收益率可能會波動，但這是某種記錄。

現在，這裡是 10 年期國債收益率圖表：

收益率為 3.961%，比 3 個月期美國國債的收益率低得多——這是受過良好金融教育的人一直在談論的倒掛。 它是否是美國經濟衰退之前即將到來的衰退的可靠指標？ 總統選舉季？

但是等等還有更多。 這是 美國財政部 30 年期債券的點數圖:

在 85 年初觸底 2020% 後，30 年期國債收益率開始上漲，目前為 3.964%。 這高於平時，但仍低於 3 個月的收益率。 這種典型利率結構的倒置令人擔憂，因為它變得比以往任何時候都要大， 據密切關注這個市場的人說.

收益率上升如此之快是債券自 2019 年底以來如此穩步拋售的原因。當利率上升時，固定收益工具就會下降。 看一眼 這張基準 iShares 20 年以上國債 ETF 的點數圖:

170 年前以 4 美元購買它的人今天可以以 100 美元的價格出售，價值下降 41%。 儘管它已從 91 美元的低點反彈，但投資者現在一定想知道美聯儲在試圖對抗通貨膨脹時可能採取利率行動的風險。

不是投資建議。 僅用於教育目的。