CPG 的力量為風險投資基金帶來穩定的投資回報率

將近 美國經濟的70% 由消費者支出驅動。 然而，風險投資主要集中在 高科技.

有些人，比如 Springdale Ventures，看到了為早期公司提供資金的機會 包裝消費品 (CPG) 空間。 這家風險投資公司投資於從食品和飲料到耐用品，從應急準備到兒童訂閱書籍的所有領域。 Springdale 的聯合創始人兼普通合夥人 (GP) Genevieve Gilbreath 說：“您在家庭中發現的任何讓生活更美好的東西都是我們投資的東西。”

Gilbreath 是一位連續創業者，他創立了兩家進出口補充劑公司。 在她賣掉第二家公司後，她想開始投資消費品牌並支持創業者的早期階段，因此 Gilbreath 加入了 SKU 擔任董事總經理。 它是美國領先的消費產品初創公司加速器計劃。 在那裡，她遇到了風險基金的聯合創始人丹·格雷厄姆。

格雷厄姆有一家名為 Build a Sign 的數字標牌印刷公司，他自力更生並以九位數的價格賣給了 Vistaprint。 “我的背景是所有 [分銷] 渠道的實體產品，但主要是自然渠道，例如 Whole Foods，”Gilbreath 說。 “他的背景更側重於電子商務和實體產品的直接面向消費者。”

Gilbreath 說：“我們看到市場在為早期 CPG 公司提供資金方面存在很大差距。” 有很多早期的科技基金，但沒有以消費者為中心的基金，尤其是在奧斯汀。 消費者規模化品牌試圖從科技基金或天使那裡籌集資金。 但是，“大多數 [科技] 投資者 不知道如何擴展 一個[消費者]品牌或擁有真正有用的網絡。”

Springdale Ventures 於 2019 年成立。兩人打算籌集 20 萬美元的基金，但籌集了 27 萬美元。 第一支基金的有限合夥人（LP）都是高淨值人士（HNWI）和小型家族辦公室。

“我們投資了 28 個品牌，”Gilbreath 說。 兩人主要從認識他們的人那裡籌集資金。 “有點類似於創業公司的朋友和家人回合。 他們是了解並信任我們的富人。”

Gilbreath 和 Graham 目前正在籌集他們的第二隻基金。 他們從第一隻基金中獲得了一些結果，但沒有任何退出。 “我們還很年輕，”她說。 “我們的大部分投資只有大約一年半的時間。”

“現在，我們的目標基金規模為 60 萬美元，硬上限為 85 萬美元，”Gilbreath 說。 這對夫婦已經籌集了40萬美元。 “我們在一月份投資了我們的第一家公司，”Gilbreath 說。 第一隻基金的許多有限合夥人正在回歸。 “我們還有網絡之外的高淨值人士、幾個更大的家族辦公室和小型機構。”

“我們正在與很多機構進行交流，無論大小，”Gilbreath。 “[在這些機構]有大量新興的經理計劃。”

養老基金、銀行、共同基金、對沖基金、保險公司和捐贈基金都有新興的經理人計劃，它們投資於低於一定門檻的第一、第二甚至第三基金。 大多數新興經理人計劃的投資門檻是該基金在 50 萬美元至 150 億美元之間。 Springdale 的第一隻基金沒有資格，但它的第二隻基金確實有資格。

大多數風投認為科技是唯一有回報的地方。 “這完全是一個盲點，”Gilbreath 強調說。 她從兩個角度看待投資消費品公司。 首先，從市場規模來看：美國近70%的GDP來自消費者。 該部門資金嚴重不足。 第二，從回報的角度。 您從 CPG 初創公司獲得的投資回報 (ROI) 在整個基金中比技術基金更加一致。 與您可能獲得本壘打但經常三振的技術投資不同，消費產品投資具有更多的一致性。 想想很多雙打和三打。

許多消費產品和服務是主食。 在經濟衰退和其他緊急情況（如流行病）期間，他們享有穩定的需求。 CPG 行業的女性和 BIPOC 創始人多於科技行業。 “有更多不同的人希望創辦這些公司並擁有必要的技能，”Gilbreath 說。

“當我們投資產品時，它們已經具備良好的產品市場契合度，”Gilbreath 說。 “他們擁有一批消費者，並且開始擴大規模。 消費品牌有很多退出機會。 即使在陷入困境的情況下，買家仍然會在那裡。”

籌集資金存在意想不到的和預期的障礙。 “我們一些承諾的高淨值人士現在表示，由於股市狀況及其流動性，他們希望減少金額或暫停承諾，”Gilbreath 說。

“大多數投資基金的高淨值人士是白人，”吉爾布雷斯說。 但女性對消費空間有更好的了解。 “雖然女性越來越多地成為高淨值人士，但圍繞女性和投資的文化規範需要時間來轉變。” 女性被告知她們不是優秀的投資者，而事實是她們是 比男人更好的投資者.

Springdales 目前的最低投資額為 500,000 美元。 需要降低投資要求來鼓勵女性作為有限合夥人進行投資。 超過 10 萬美元的資金僅限於 99 名合格投資者。 九十九張小支票不會讓你走得太遠。 “我正在研究如何做到這一點，”Gilbreath 說。 這可能是擁有一個不到 10 萬美元的平行基金，並且可以擁有 249 名合格投資者。

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