摩根大通表示，本次市場反彈的頂峰即將到來。 華爾街巨頭表示，是時候放棄美國股票，轉而購買這些股票了。

科技在新年收益中發揮了相當大的作用，儘管上週表現不佳。 對沖基金的文件和其他大型基金經理的 13-F 文件顯示，索羅斯基金管理公司購買了特斯拉被打壓的股票
TSLA，
+ 3.27％,
而經理 賽斯·克拉曼 (Seth Klarman) 增持股份 Amazon
AMZN，
-1.31％,
字母
GOOGL，
-1.72％
和元
元,
-0.23％.

閱讀： 投資者應該“ 與特斯拉的戀情逐漸淡化，這是他們下一個購物的地方

這是向後看，但人們想知道他們是否保持了這種勢頭。 謹慎是我們的準則 一天的來電，來自摩根大通首席策略師 Marko Kolanovic 領導的團隊，他表示現在是停止購買美國股票的時候了，因為投資者對近期通脹的好消息定價過高，並且仍然“對風險感到自滿”。

“我們認為，股市反彈不太可能得到下一波上漲的基本面確認。 一旦定位恢復，我們認為第一季度可能標誌著市場的高點。 我們認為應該利用 [年初至今] 的收益來削減股票配置，並降低投資組合貝塔係數，”Kolanovic 和團隊表示。

他們說國際股票——中國/新興市場、日本和歐洲——“提供比美國股票更好的風險回報。” 這一最新警告進一步強調了科拉諾維奇的 上個月的評估認為反彈的日子已經屈指可數了。

現在等等你說？ 這不就是去年一整年都看漲的人，結果沒有好下場嗎？ 在摩根大通的辯護中，他們表示，減持政府債券和增持商品彌補了去年 9 個月的股票增持，幫助他們超越了基準。

儘管如此，正如華爾街其他人所言，科拉諾維奇可能會在這個賭注上有很大的把握。例如，克里斯蒙塔古和花旗集團的團隊告訴客戶，他們認為除了歐洲銀行之外，股市的看漲勢頭正在消退。

摩根大通認為近期疲軟的經濟數據以及最新財報季預期疲弱的收益和指引會損害本次漲勢。 “最近的股票流入可能會失去動力，而養老金的資金過剩狀況可能會推動今年從股票到債券的重新配置增加，”他們表示。

Kolanovic 說，市場既沒有在經濟衰退中定價，也沒有像能源危機、烏克蘭戰爭和急劇的貨幣緊縮從未發生過一樣進行交易。 因此，他們正在轉向更具防禦性的立場，略微增持政府債券。

他們還在傾斜投資以從中國重新開放的順風中獲益——增持大宗商品，主要是能源和新興市場股票。 請注意，美國銀行最新的基金經理調查顯示，與重新開放相關的看漲中國股票頭寸被認為是目前最擁擠的交易。 小心行事。

市場

股票
道瓊斯工業平均指數，
-0.74％

SPX，
-0.52％

COMP，
-0.38％
隨著投資者消化 CPI 數據，這些數據正在搖擺不定，推動公佈的數據略微走低。 債券收益率
TMUBMUSD02Y，
企業排放佔全球 4.634%
TMUBMUSD10Y，
企業排放佔全球 3.779%
正在走高，而美元
DXY，
-0.01％
油價趨於平緩
CL.1，
-1.53％
擴大損失。

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嗡嗡聲

0.5 月份 CPI 上漲 6.4%，略高於預期，但年率從 6.5% 降至 6.2%，低於預期的 0.4%。 核心 CPI 上漲 5.6%，從 5.7% 放緩至 5.4%，低於預期的 XNUMX%。 更多細節 点击這裡. 在其他地方，一項調查顯示小企業情緒 一月份勾選.

涉
F,
+ 0.31％
is 削減 3,800 個歐洲工作崗位 在轉向電動汽車生產的過程中。

可口可樂
KO，
-1.25％
庫存上漲後 超出收入預期, 而萬豪
三月，
+ 1.66％
在這家連鎖酒店公佈好於預期的業績和樂觀的前景後，股價上漲。 阿卡邁科技
阿卡姆，
-0.48％
和安捷倫
A,
-1.64％
正在收盤後報告。

Palantir 科技股票
PLTR，
+ 12.88％
在軟件公司之後上漲了 16% 報告其第一個盈利季度。 Avis Budget 股票
車，
+ 6.49％
租車組後漲5% 發布更高的收入. IAC/InterActiveCorp。 庫存
IAC，
+ 4.24％
是品牌控股公司之後 超出盈利預期。

T2 Biosystems 股票
TTOO，
-22.50％
在這家診斷公司宣佈公開發行普通股和認股權證後，股價下跌了 7%。 它還報告了來自 T2Biothreat Panel 的積極數據，該小組可以快速檢測生物威脅病原體。

喬·拜登總統將任命美聯儲副主席萊爾·布雷納德 作為他的經濟政策協調員。 

摩爾多瓦 暫時關閉領空，就在其總統指責俄羅斯密謀推翻政府的第二天。

最好的網絡

“繼續前進，直到你被殺。” 俄羅斯士兵 越來越被當作炮灰 在烏克蘭，隨著戰爭的拖延。

救援人員繼續尋找上周致命地震的倖存者，一些人正在努力 拯救被困寵物.

為他們的生命而游泳。 颶風重創新西蘭 宣布進入緊急狀態.

圖表

正如 JPM 指出的那樣，市場表現得好像沒有發生戰爭。 當然，它就在那兒，而且對於歐洲來說比美國更受關注，因為美國需要擔心中國和氣球。 但這裡有一張來自美國銀行對基金經理的調查的圖表，它提供了一些值得深思的地方。

它表明，粘性高通脹仍然是投資者面臨的最大尾部風險，這是一個發生概率很低的事件，但如果真的發生，對市場的損害可能會非常大。 第二大因素是地緣政治，這是因為人們對烏克蘭和俄羅斯在 2023 年達成和平協議的疑慮越來越大（目前的預期從 50 月份的 63% 降至 XNUMX%）。

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