去中心化衍生品交易案例

永續合約無疑是加密貨幣領域最重要的創新之一。 永續合約改善了價格發現，並消除了傳統金融產品中的許多摩擦，例如期貨的到期時間。 由於其簡單性和實用性，永續合約已成為交易加密資產的最受歡迎的金融工具，例如 比特幣 和以太坊

然而，傳統金融世界中存在的一些結構在加密貨幣中重新出現，其中大部分永續交易量是在中心化交易所（CEX）上進行的。 儘管永續合約是由中心化交易所 BitMEX 發明的，但去中心化交易所（DEX）現在正在接過火炬。 通過擴大大眾獲取金融產品的機會並將衍生品的潛力發揮到極致，DEX 最有能力實現加密貨幣的真正使命。

我們將概述為什麼與在集中場所交易這些相同工具相比，鏈上衍生品應該成為經驗豐富的交易者的首選的四個關鍵原因。

不是你的鑰匙，不是你的硬幣

報價單 '不是你的鑰匙，不是你的硬幣”經常被作為加密貨幣用戶和交易者的關鍵建議，但中心化交易所無法實現這一點。 當存入中心化平台時，您放棄了對資產的控制，並且由於您不再控制私鑰，因此從技術上講，這些代幣不屬於您。 儘管加密貨幣的全部目的都圍繞著主權概念，但只有 DEX 體現了主權的真正精神。 cryptocurrency 本質上是去中心化的。

無數的黑客行為 多年來，中心化場所的數據洩露和疑似不法行為凸顯了鏈上衍生品的明顯優勢：交易者能夠直接控制自己的資產。 大多數 DEX 都建立在以太坊之上，當使用這些平台時，您的資金被鎖定在非託管的地方  聰明的合同 
智能合約

智能合約是一種軟件，當滿足一組特定條件時，它會自動執行一組預先確定的操作。 智能合約的關鍵原則之一是它們能夠在沒有第三方的情況下執行可信交易，並且是自動執行的，其條件寫入形成它們的代碼行中。此外，這些交易既可追踪又不可逆轉。 例如，每當電台播放歌曲時，可以使用智能合約向音樂藝術家支付版稅。 合約會檢測歌曲何時播放，然後自動向藝術家或藝術家發送付款。 智能合約涉及的所有各方必須同意合約條款才能執行。 他們還必須同意對合同所做的任何更改。 通過智能合約進行的交易是可追溯且不可逆轉的。智能合約於1994年由美國計算機科學家Nick Szabo首次提出。 Szabo 於 1998 年創建了一種名為“Bit Gold”的數字貨幣，比比特幣的創建早了 10 多年。 智能合約的好處許多智能合約的支持者指出，多種合同條款可以部分或完全自動執行、自動執行或兩者兼而有之。 相反，智能合約可能會導致所有人都可以看到錯誤或安全漏洞，但可能無法快速修復。智能合約的根本目標是提供優於傳統合同法的額外安全層。 這樣做可以減少與簽約相關的其他交易成本。 智能合約在加密貨幣領域最為普遍，已經實現了無數的智能合約實例。

智能合約是一種軟件，當滿足一組特定條件時，它會自動執行一組預先確定的操作。 智能合約的關鍵原則之一是它們能夠在沒有第三方的情況下執行可信交易，並且是自動執行的，其條件寫入形成它們的代碼行中。此外，這些交易既可追踪又不可逆轉。 例如，每當電台播放歌曲時，可以使用智能合約向音樂藝術家支付版稅。 合約會檢測歌曲何時播放，然後自動向藝術家或藝術家發送付款。 智能合約涉及的所有各方必須同意合約條款才能執行。 他們還必須同意對合同所做的任何更改。 通過智能合約進行的交易是可追溯且不可逆轉的。智能合約於1994年由美國計算機科學家Nick Szabo首次提出。 Szabo 於 1998 年創建了一種名為“Bit Gold”的數字貨幣，比比特幣的創建早了 10 多年。 智能合約的好處許多智能合約的支持者指出，多種合同條款可以部分或完全自動執行、自動執行或兩者兼而有之。 相反，智能合約可能會導致所有人都可以看到錯誤或安全漏洞，但可能無法快速修復。智能合約的根本目標是提供優於傳統合同法的額外安全層。 這樣做可以減少與簽約相關的其他交易成本。 智能合約在加密貨幣領域最為普遍，已經實現了無數的智能合約實例。
閱讀本條款。 任何人都可以與這些智能合約交互，在鏈上交易衍生品，無論其地理位置、人口結構或背景如何。

透明度

除了強調自我託管之外，去中心化金融（DeFi）的另一個主要好處是任何用戶都可以檢查狀態轉換並驗證智能合約的有序執行，例如負責鏈上衍生品協議的價格發現機制和交易撮合引擎。

這些相同的流程在中心化平台上是不透明的。 我們無法完全確定幕後發生了什麼。 而且，儘管中央交易所存在加密工具來證明和驗證其代表用戶保管的加密貨​​幣的儲備，但幾乎沒有任何交易所真正這樣做。

從用戶角度來看，CEX 的兩個主要問題是：

1. 如果到了這樣的時刻，他們是否有足夠的準備金來處理每個人的提款？
2. 我們是否確定這些平台上的許多活動不是虛假的，即洗售交易？

如前所述，當使用完全鏈上的 DEX 時，您的資產永遠不會受到其他人的保管（因此您可以確定永遠不會出現銀行擠兌的情況）。 一切都是透明的，交易量不容懷疑。 開放且免費使用的平台，例如 沙丘分析 這些有用的工具使任何人都可以關注 DEX 的不同方面，甚至允許您編寫自己的查詢來獲取所需的信息。

可組合性

也許某些鏈上平台相對於中心化衍生品平台的最大優勢是可組合性，這是指協議可以在其他鏈上應用程序中使用的概念。 由於這一特性，它可以通過開放 DeFi 之外不存在的機會來促進創新。

在 DeFi “貨幣樂高”（本質上是可編程貨幣的構建塊）之上構建也是一個無需許可的過程，因此任何開發人員都可以開始在可組合協議之上創建新事物。 對於鏈上永續合約，範圍可能從結構性產品的創建到  分析 
分析（Analytics）

分析可以定義為數據中結果模式的檢測、分析和傳遞。 分析還試圖解釋或準確反映數據與有效決策之間的關係。 在交易領域，分析以預測方式應用，試圖更準確地預測價格。 這種預測分析模型通常涉及對歷史價格模式的分析，用於嘗試確定某些價格結果。 分析也可以用描述性模型來構建，讀者嘗試繪製相關性並更好地理解交易者如何以及為何對一組特定變量做出反應。 交易者有時會採用基於歷史數據的技術指標，例如移動平均線、布林帶和斷點，用於預測未來的價格走勢。 分析與算法交易的關係 分析依賴於算法交易的概念，其中軟件被編程為根據一系列預定因素自動發出信號和/或執行買賣訂單。 在機構領域，多年來，隨著交易機構尋求通過自動化系統和交易策略的虛擬應用超越競爭對手，算法交易已變得極具競爭力。分析的消化和計算也出現在新興的高頻領域。交易，超級計算機用於同時分析多個市場，以做出近乎即時的自動交易決策。 支持高頻交易的平台有能力顯著優於人類交易者。這是因為其天生能夠全面分析大數據集，同時考慮到人類無法以如此快的速度理解的無數因素。 此外，通過回溯測試可以看到分析。 交易者使用回測來測試交易策略和基於軟件的交易解決方案與歷史價格數據的一致性和有效性。 回測也是進一步發展高頻交易以及評估手動或自動交易性能的理想場所。 隨著新興技術和交易應用程序的進步超越人類的能力，分析將繼續在交易中發揮越來越重要的作用。

分析可以定義為數據中結果模式的檢測、分析和傳遞。 分析還試圖解釋或準確反映數據與有效決策之間的關係。 在交易領域，分析以預測方式應用，試圖更準確地預測價格。 這種預測分析模型通常涉及對歷史價格模式的分析，用於嘗試確定某些價格結果。 分析也可以用描述性模型來構建，讀者嘗試繪製相關性並更好地理解交易者如何以及為何對一組特定變量做出反應。 交易者有時會採用基於歷史數據的技術指標，例如移動平均線、布林帶和斷點，用於預測未來的價格走勢。 分析與算法交易的關係 分析依賴於算法交易的概念，其中軟件被編程為根據一系列預定因素自動發出信號和/或執行買賣訂單。 在機構領域，多年來，隨著交易機構尋求通過自動化系統和交易策略的虛擬應用超越競爭對手，算法交易已變得極具競爭力。分析的消化和計算也出現在新興的高頻領域。交易，超級計算機用於同時分析多個市場，以做出近乎即時的自動交易決策。 支持高頻交易的平台有能力顯著優於人類交易者。這是因為其天生能夠全面分析大數據集，同時考慮到人類無法以如此快的速度理解的無數因素。 此外，通過回溯測試可以看到分析。 交易者使用回測來測試交易策略和基於軟件的交易解決方案與歷史價格數據的一致性和有效性。 回測也是進一步發展高頻交易以及評估手動或自動交易性能的理想場所。 隨著新興技術和交易應用程序的進步超越人類的能力，分析將繼續在交易中發揮越來越重要的作用。
閱讀本條款 工具，甚至是交易這些合約的替代前端。 可能性是無止境！

可組合的衍生協議可以成為新金融產品的構建模塊。 就像將個股放入籃子中創建指數產品一樣，鏈上衍生品也是如此。 一個相關的例子是創建 SOLUNAVAX指數 由 Beverage Finance 和 Galleon DAO 提供。 通過以 Perpetual Protocol 的鏈上衍生品為基礎，他們的指數讓投資者通過代幣化頭寸接觸三種流行的加密資產（SOL、LUNA 和 AVAX）。

任何人都可以成為做市商

一般來說，做市商是一個隨時準備買賣資產的機構，從買賣價差中賺取利潤：買價（做市商出售資產的價格）和買價（做市商購買資產的價格）之間的差額。 相比之下，許多去中心化衍生品平台使用的自動做市商（AMM）模型通過允許交易者向所述 AMM 下訂單來實現這一過程的自動化，然後 AMM 通過算法提供價格。 在傳統金融以及中心化​​平台中，做市商的能力僅限於做市公司或交易所本身。

然而，通過 DeFi，任何人都可以成為做市商，因此它向任何願意向特定“流動性池”提供加密資產的人開放費用收入。 可以肯定的是，新交易者應該意識到，雖然 DeFi 交易提供了偉大的創新來幫助交易者實現目標，但也存在需要注意的風險。 在解決中心化平台遇到的許多問題的同時，去中心化衍生品也提出了自己獨特的一系列問題，但隨著空間的成熟，這些問題只會減少。

隨著 DeFi 背後的關注度以及該領域的不斷成熟，未來肯定是去中心化的。 未來，我們最終將看到 CEX 連接到各種 DeFi 協議，以提高效率、透明度並更好地獲取聚合流動性。

要開始進行 DeFi 交易，建議您熟悉自動做市商（AMM）的機制，這可以通過研究 Uniswap 白皮書。 由於沒有最低存款限制，另一個建議是存入少量資金或使用協議的測試網平台來獲得一些經驗，然後再進行規模交易。

By 嚴文峰，聯合創始人， 永久協議

資料來源：https://www.financemagnates.com/cryptocurrency/explained-the-case-for-decentralized-derivatives-trading/