CPI風暴前的平靜，美聯儲、半導體等

美國期貨顯示未來交易日開局良好，但在明天 XNUMX 月消費者價格指數 (CPI) 公佈、週五大量銀行收益以及一群美聯儲發言人也在四處巡視。

儘管美聯儲官員重申通脹仍然是一個問題，將在未來幾個月刺激進一步加息，儘管幅度可能較小，但關於美聯儲將利率維持在高水平多久以抑制通脹的爭論仍在繼續。 儘管美聯儲官員一直堅稱，他們認為今年不會降息，但只在 2023 年下半年降息的說法仍然存在。

世界銀行今天凌晨在其最新的《全球經濟前景報告》中助長了這種說法，世界銀行現在預計 1.7 年全球經濟將增長 2023%，而六個月前的預測為 3.0%，2.7 年為 2024%。經濟急劇下滑現在預計未來會很普遍，對 2023 年的預測下調了 95% 的發達經濟體和近 70% 的新興市場和發展中經濟體。

坦率地說，考慮到最近幾個月的 PMI 和相關數據，下調這一預測一點也不奇怪。 相反，我們看到世界銀行的預測與國際貨幣基金會的預測非常相似，比經濟舞池中正在展開的要晚幾拍。

半導體產業

半導體行業協會 (SIA) 也是如此，該協會剛剛宣布 2.9 月份全球半導體行業銷售額環比下降 9.2%（同比下降 XNUMX%）。

SIA 還表示同意世界半導體貿易統計組織的預測，即 4.1 年全球芯片銷售額將下降 2023% 至 556.5 億美元。 同樣，考慮到我們在 XNUMX 月份從美光 (Micron) 聽到的消息，這並不奇怪（MU) 以及台積電昨天的 XNUMX 月營收缺口 (TSM) 。 這為台積電明天的季度業績和指導奠定了基礎，但也增加了我們為什麼 對芯片股持觀望態度 目前。

對我們來說，今天早上最引人注目的消息是 Apple (AAPL) 計劃最早在 2024 年開始在移動設備中使用自己的定制顯示器。這建立在其 Mac、iPad 和 iPhone 的芯片努力之上，這些努力推動了英特爾 (INTC) 很快高通 (QCOM) 和博通 (AVGO) 從 Apple 光環中脫離出來，加入 Samsung (SSNLF) 和其他人混合。

我們將密切關注這方面的更多細節，但除了減少對技術合作夥伴的依賴外，這是消除中間商的又一舉措，這對未來的利潤率有潛在的積極影響。 目前，我們繼續將 AAPL 股票評級為 XNUMX，但隨著需求情況變得更加清晰，我們將重新審視該評級。

最後，為了挑戰亞馬遜（AMZN）和沃爾瑪（（WMT）） ， 百思買 （貝比) 為加入 Best Buy 會員計劃的客戶提供所有訂單免費送貨服務，沒有最低消費要求。 以前，訂單需要達到或超過 35 美元才能享受免費送貨服務。 坦率地說，我們理解這一舉措，但質疑百思買將如何成功，因為其產品系列坦率地說遠遠少於亞馬遜和沃爾瑪的產品。