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週一，一月24，2022
投資者須知：現在不要購買燃燒的垃圾堆。
這些熊熊燃燒的垃圾可能是您觀察名單上的五隻軟件股（這些公司正在虧損，其預期市盈率高達 85 倍），由於對美聯儲加息的擔憂（以及從Netflix 上週的財報中可以看出，增長在一定程度上放緩了）。 或者，可能是五種比特幣衍生品在五個交易日內下跌了 25%，因為基準加密貨幣的價格從 15 年開始已經跌入陷阱。
不，在這個朋友們的利率即將大幅上漲的環境中，數據很明確——購買質量。
在這種環境下，優質股票的定義是什麼？ 面對通貨膨脹、利潤率不斷擴大、自由現金流不斷增長（運營現金減去資本支出）、商業模式不像分析師那麼薄弱的公司，他們會購買科爾的論文（更多內容見下文）。
“當金融狀況收緊時，利潤豐厚、資本充足的公司表現最佳。 高盛首席美國股票策略師戴維·科斯汀(David Kostin) 表示，具有高資本回報率、強勁的資產負債表和低實際波動性等被視為“優質”屬性的股票的表現與金融狀況收緊呈正相關。
Kostin 的研究顯示，在上一次美聯儲加息週期中，資產負債表強勁的股票表現優於資產負債表疲弱的股票，增幅高達 24 個百分點。 這位策略師透露了 25 只符合這些質量資格的股票——Alphabet、Electronic Arts、Micron、Qualcomm 和 Moderna 引起了我的注意。
因此，今天就開始在雅虎財經 Plus 上編譯這些股票屏幕吧。 一如既往，祝您交易愉快！
什物
比特幣： 現在所有預測價格超過 100,000 萬美元的比特幣多頭都在哪裡？ 你知道，那些優秀的人們將比特幣視為一種改變生活的技術，是由與外星人 DNA 相關的高等生命形式創造的。 你知道，那些參加加密貨幣會議的人使用蘭博基尼（下面有更多關於蘭博基尼的信息）並佩戴入門級勞力士。 我可以告訴你他們不喜歡的地方——在社交媒體上大肆宣揚比特幣的神奇之處，並加倍宣揚他們的看漲言論。 他們看起來也不像是在購買。 比特幣又經歷了一個糟糕的周末，主要是由於監管方面的擔憂和科技股的全面回調，比特幣價格從35,000 月43,000 日的約20 美元跌至26 美元以上。根據雅虎財經Plus 數據，比特幣價格處於六個月低點，並且今年迄今已下跌 XNUMX%，嚴重落後於主要股指。 消息人士告訴雅虎財經加密貨幣記者 David Hollerith，出售可能尚未完成。
如果你看好比特幣，請在 Twitter 上給我留言 @BrianSozzi。 我很好奇你是如何打這場潰敗的。
致模因大軍： 過去一周，我在模因軍最愛的 GameStop 和 AMC 上發表了兩篇故事。 可以這麼說，我已經被來自模因大軍的腐爛推文狠狠地打擊了——你總能看出他們是這個日益減少、喧鬧的團隊的一部分，因為他們對基本面分析（或真正的投資）缺乏清晰的理解，或者無法提供任何幫助。他們之所以交易這些根本上已經破敗不堪的公司，是因為這些公司只不過是他們以前的外殼而已。 在消化了一周的這些推文之後，我想在兩個方面澄清自己。 首先，我不會對這些股票或任何其他股票提出任何買入或賣出建議。 這不是我們雅虎財經所做的。 我要提請注意的是兩家公司的根本缺陷。
GameStop 在內容數字下載的世界中經營著數千家成本高昂的零售店。 GameStop 似乎正在追求的新興 NFT 市場不會神奇地創造足夠的現金流，讓 Ryan Cohen 在一天內永遠關閉所有這些商店。 你知道這聽起來有多可笑嗎？ 您是否也知道科恩和他的首席執行官馬特·弗隆（Matt Furlong）舉行了 10 分鐘的財報電話會議卻沒有透露任何扭轉公司頹勢的真正計劃，這是多麼荒謬？ 當然這是荒謬的。 醒來！
或者由首席執行官 Adam Aron 領導的 AMC 怎麼樣？ 當股票下跌時，這個人正在拋售他在公司的數百萬股。 這怎麼是好事呢？ 由於大流行，票房又經歷了糟糕的一年。 儘管 Netflix 上週的盈利報告好壞參半，但其表現仍然出色，突顯出我們觀看電影和內容的方式正在發生根本性轉變。 其次，正如一位明智的投資導師曾經在市場上告訴我的那樣：“價格就是真理。” GameStop 和 AMC 股價較 70 年初收盤高點分別下跌 71% 和 2021%，很大程度上是因為我剛才描述的這些基本缺陷。 你真的認為股票下跌這麼多意味著一年、三年或五年後將會出現健康的業務嗎？ 讓我休息一下。 但是，嘿，繼續發這些推文吧——我喜歡學習新單詞和短語。
3 個值得關注的圖表： 首先，向英國《金融時報》羅賓·維格爾斯沃思致敬，他通過下面的圖表比較了注重價值的沃倫·巴菲特的伯克希爾·哈撒韋公司與註重增長的凱西·伍德的方舟創新ETF 的一年表現。 自2020 年初以來，伯克希爾哈撒韋公司與方舟創新ETF 之間的業績差距已縮小至約24.3 個百分點。由於頂級持股特斯拉和Zoom 的股價承壓，伍德方舟創新ETF 今年迄今已下跌2%，較上年同期下跌XNUMX%。伯克希爾A股上漲XNUMX%。 誰說價值投資已死？
另一張引起我注意的圖表來自雅虎財經校友轉為 TKer 創始人 薩姆·羅。 該圖表顯示了自 2009 年以來值得注意的市場回調。納斯達克指數進入本週以來已下跌 12%，而空頭圍繞著表現相對優於的標準普爾 500 指數，這值得深思。
最後是文藝復興宏觀研究聯合創始人埃里克·鮑徹（Eric Boucher）的這則瑰寶（提醒）。 隨著對美聯儲利率的擔憂像雜草一樣在交易台上蔓延，標準普爾 500 指數正在測試 200 日移動平均線。 如果不成立，請注意下面。
活動家年份： 激進投資者在2022 年開始搖擺不定。科爾的傳奇故事正在升溫，就像我上週在雅虎財經直播上與科爾的激進投資者喬納森·達斯金討論的那樣，該公司自滿的董事會不能再逃避其糟糕的價值記錄創建。 據報導，週五晚間，毫不留情的 Starboard（該公司在達頓和棒約翰百貨公司開展了成功的激進活動）出價 9 億美元收購 Kohl's（截至週五的市值為 6.5 億美元）。 一位知情人士告訴我，Starboard 正在與 Kohl's 競爭。
週日，據報導，著名散戶投資者 Sycamore（這家神秘公司已收購 Staples、Express 等公司）正在對 Kohl's 進行攻擊。 這一興趣是在達斯金和激進分子引擎資本的壓力下產生的。 消息人士告訴我，科爾百貨正在與高盛合作考慮其選擇。 我預計這一傳奇故事將在 7 月 XNUMX 日 Kohl's 投資者日之前達到高潮（如果該活動確實舉辦的話）。
與此同時，據報導，在管理不善的強烈跡象導致股市大跌後，佩洛頓發現一位激進投資者正在敲門。 據《華爾街日報》報導，激進分子 Blackwells Capital 正在推動 Peloton 解僱首席執行官、董事長兼創始人 John Foley，並考慮出售。 Peloton 發言人拒絕就此事向雅虎財經發表評論。 我本人和朱莉·海曼剛剛在雅虎財經直播上討論了 Peloton 積極分子到來的可能性。 對於布萊克威爾斯來說，這可能是一場艱苦的戰鬥，因為弗利和其他內部人士擁有超級投票權。 儘管如此，我們有理由預計 Peloton 很快就會發生重大改組。
最後，是長期股價落後的聯合利華，據報導，在首席執行官艾倫·喬普(Alan Jope) 收購失敗後，聯合利華現在正受到Trian 的納爾遜·佩爾茨(Nelson Peltz) 的攻擊。 我很早就報導過佩爾茨的工作——他從不亂搞。 最近，他推動了消費品巨頭寶潔公司的重大變革，釋放了巨大的價值。 喬普的交易失敗，再加上過去五年來股價僅上漲了32%，而標準普爾93 指數的漲幅為500%（寶潔則上漲了86%），這表明佩爾茨在這方面擁有強大的實力。 讓戲劇從赫爾曼蛋黃醬的製造者開始吧。
其他商業新聞： 該公司首席執行官斯蒂芬·溫克爾曼 (Stephan Winkelmann) 告訴彭博社，這將是蘭博基尼最後一年生產配備全燃氣發動機的超級跑車。 到 2024 年，汽油發動機將被插電式混合動力汽車取代，然後是全電動車型。這對車迷來說是悲傷的一天。 CVS Health 首席執行官凱倫·林奇 (Karen Lynch) 自 2021 年 1 月掌舵以來很少接受采訪，因此閱讀她與《紐約時報》的聊天內容很不錯。 我發現林奇對工人工資的評論是：2）通貨膨脹； 2022) 表明大多數零售商將在 2022 年面臨利潤壓力。“這對我們來說是一個巨大的挑戰。 我們增加了工資。 去年我們支付了藥房獎金。 我們已經完成了大招聘日。 但這是一種持續的平衡和持續的戰鬥，”林奇說。 如果你今天醒來並說“嘿，我想挑選嘉年華、挪威郵輪和皇家加勒比等郵輪公司股票的底部”，那麼請閱讀 CNN 的這篇文章。 這篇文章深入探討了郵輪公司目前在大流行中面臨的一系列嚴峻挑戰。 結論是：郵輪公司的利潤不會在 2023 年完全恢復，甚至可能在 XNUMX 年也不會實現。
布賴恩·索茲（Brian Sozzi） 是一般編輯， 雅虎財經主播。 在Twitter上關注Sozzi @BrianSozzi 和 LinkedIn.
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今天看什麼
經濟
美國東部時間上午8:30： 芝加哥聯儲全國活動指數， 0.37 月（XNUMX 月 XNUMX）
美國東部時間上午9:45： Markit 美國製造業 PMI， 56.8 月初步數據（預期 57.7，XNUMX 月 XNUMX）
美國東部時間上午9:45： Markit 美國服務業 PMI， 54.8 月初步數據（預期 57.6，XNUMX 月 XNUMX）
美國東部時間上午9:45： Markit 美國綜合 PMI， 57.0 月初步（XNUMX 月 XNUMX）
收益
上市前
上市後
4：10 pm ET： IBM（IBM) 預期報告調整後每股收益為3.23美元，營收為16.00億美元
4：30 pm ET： 鋼鐵動力公司（性病) 預期報告調整後每股收益為5.69美元，營收為5.29億美元
政治
拜登總統 美國東部時間下午 5:00 在白宮舉辦一場活動，主題圍繞通貨膨脹和“努力降低工薪家庭的物價”。 同時， 哈里斯副總統 與環境保護局的管理員一起在威斯康星州旅行。
國稅局 今天正式開啟 2022 年報稅季，個人現在可以開始提交 2021 年所得稅申報表。 大多數申請截止日期是 18 月 XNUMX 日。
在國會山，立法者本週不開會，但據報導，兩黨參議員小組計劃舉行虛擬會議，討論選舉改革。 民主黨和共和黨在更新 1887 年選舉計數法案方面取得了一些進展，但仍遠遠低於民主黨在更廣泛的投票權立法方面的努力。
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資料來源：https://finance.yahoo.com/news/the-best-stocks-to-own-when-interest-rates-rise-morning-brief-101113073.html