3 年三大股息之王

股息之王是至少連續 50 年增加股息的公司。

只有 48 家公司屬於這個最佳組合。 他們中的大多數都享有有意義的商業護城河； 他們能夠抵禦衰退，因此他們的收入一直在增長。 否則，他們就不會實現如此長的股息增長。

讓我們來討論一下2023年最具吸引力的三大股息之王的前景。

與 Lowe's 志存高遠

勞氏公司 (低) 是美國第二大家居裝修零售商，僅次於 Home Depot (HD) 。 Lowe's 成立於 1946 年，在美國和加拿大經營或服務約 2,200 家家居裝修和五金店。

Lowe's 享有一些重要的競爭優勢，即龐大的網絡、巨大的規模經濟和強大的品牌。 更重要的是，該公司與 Home Depot 處於本質上的雙頭壟斷狀態。 這兩家零售商都沒有大幅擴大門店數量，也沒有興趣打價格戰。 雙頭壟斷的存在為 Lowe's 提供了廣闊的商業護城河。

雙寡頭經營的優點清楚地反映在家裝零售商令人印象深刻的業績記錄中。 在過去十年中，Lowe's 的每股收益每年都在增長，平均年增長率高達 24%，令人大開眼界。 該公司近年來並沒有減速，因為它在過去五年中平均每年增長 25%。

該股票在大多數以收入為導向的投資者的關注之下。

Lowe's 取得了非凡的增長記錄，不是通過開設許多新店，而是通過公佈強勁的可比銷售額增長和積極回購其股票。 在過去十年中，該公司的股份數量減少了 42%。 此外，得益於超額利潤，Lowe's 擁有堅如磐石的資產負債表。 由於該股目前的市盈率為 10​​15.2，為近 XNUMX 年來的最低水平，管理層繼續積極回購股票，從而不斷提升股東價值。

事實證明，Lowe's 能夠抵禦經濟衰退。 在大蕭條時期，其每股收益下降不到 20%。 更妙的是，在冠狀病毒危機期間，這家零售商享有前所未有的業務勢頭，因此其每股收益翻了一番多，從 5.74 年的 2019 美元增加到 12.04 年的 2021 美元。當然，Lowe's 不能無限期地保持這種收入增長速度。 儘管如此，預計 14 年每股收益將增長約 2022%。

由於其廣泛的商業護城河和對衰退的彈性，Lowe's 是股息之王，股息連續 60 年增長。 由於目前 2.0% 的股息收益率低迷，該股票受到了大多數以收入為導向的投資者的關注。 然而，值得注意的是，該公司的股息在過去十年平均每年增長 20.0%，在過去五年平均每年增長 19.5%。

鑑於其 31% 的低派息率、完好的資產負債表和可靠的增長軌跡，Lowe's 可能會在未來許多年內繼續以兩位數的速度提高股息。 因此，該股票對以增長為導向的投資者以及具有長遠眼光的以收益為導向的投資者極具吸引力。

ABM工業

反導工業 (ABM) 是設施解決方案的領先供應商，其中包括門衛、電氣和照明、能源解決方案、設施工程、HVAC 和機械、景觀和草坪以及停車場。 該公司在美國和各個國際市場（主要是加拿大）設有 350 多個辦事處。

ABM Industries 是其行業中最大的參與者之一，這主要歸功於對小型競爭對手的一系列收購。 因此，該公司享有顯著的規模經濟。 管理層一再表示，它一直在尋找有吸引力的收購，這將有助於公司保持長期增長軌跡。

自 2003 年以來，ABM Industries 的每股收益每年都在增長。這無疑是一項非凡的業績。 在過去十年中，該公司的每股收益平均每年增長 10.1%。 ABM 行業的增長率及其令人欽佩的一致性證明了其商業模式的實力。

另一方面，最近業務勢頭有所放緩。 在最近一個季度，ABM Industries 的收入比去年同期增長了 19%，但由於高利率和高成本通脹導致利息支出增加，其每股收益僅增長 5%。 儘管如此，該公司全年每股收益仍增長了 2%，創歷史新高。

ABM Industries 最近將其股息提高了 13%，因此它已經連續 55 年增加了股息。 由於其穩固的商業模式和對衰退的抵禦能力，該公司實現了這一非凡的增長勢頭。

ABM Industries 目前提供的股息收益率為 1.9%，令人鼓舞。 過去十年，該公司的股息平均每年增長 4.3%，過去五年平均每年增長 4.7%。 由於 ABM Industries 的派息率非常低，僅為 21%，而且資產負債表健康，它可能會在未來多年繼續提高股息。

連續 54 年 

Target Corp. 成立於 1902 年（TGT) 擁有大約 1,850 家大賣場，提供日用商品和食品，並作為公司新興電子商務業務的分銷點。 在 2013-2015 年嘗試在加拿大擴張失敗後，Target 僅在美國市場開展業務。

Target 的主要競爭優勢來自其對客人友好的商店中有吸引力的商品每天的低價。 然而，近年來雜貨業的競爭比以往任何時候都更加激烈。 由於持續的價格戰，塔吉特的商業護城河已經縮小。

此外，由於消費者往往會在經濟不景氣時期減少支出，這家零售商也無法免受經濟衰退的影響。 儘管如此，隨著人們在經濟衰退期間待在家裡的時間越來越多，事實證明，Target 比大多數公司更能抵禦經濟衰退。 2008 年，其每股收益僅下降了 14%。

Target 未能在 2012 年至 2017 年期間顯著提高其每股收益，這主要是由於其在 2013 年至 2015 年試圖向加拿大擴張以及國內業務的激烈競爭造成的過度虧損。 然而，由於其成功的扭虧為盈，該公司近年來已回到其長期增長軌道。

Target 在 47 年的每股收益增長了令人印象深刻的 2020%，這在一定程度上要歸功於大流行病的順風，並在 44 年又增長了 2021%。在過去十年中，該公司的每股收益平均每年增長 13%。

不幸的是，由於通貨膨脹飆升至近 40 年來的高位，Target 目前正面臨嚴重的經濟衰退。 通貨膨脹的激增導致消費者在可自由支配的開支方面變得更加保守。 因此，Target 對其產品的需求疲軟，因此其庫存大幅增加。 此外，由於高成本通脹，Target 的營業利潤率急劇下降。 因此，該公司準備報告其 60 年每股收益暴跌近 2022%。這有助於解釋該股較去年峰值下跌 36% 的原因。

另一方面，由於美聯儲積極加息，通脹遲早會回到正常區間。 當這種情況發生時，塔吉特很可能會從目前的低迷中強勁復甦。

Target 已連續 54 年提高股息。 該公司去年將股息提高了 20%，表明對強勁復甦充滿信心。 結果，其派息率飆升至 79%。 然而，由於 Target 可能會在未來幾年復蘇，因此在可預見的未來，其股息應該被認為是安全的。

最後的思考

熊市對大多數投資者來說是痛苦的，但它們也提供了獨特的機會，可以以具有吸引力的價格購買具有強大業務基礎的股票。 那些在當前價格附近購買上述三個股息王的人從長遠來看很可能會獲得高額回報。