Technicolor 視覺效果部門將在重組中成為獨立公司

娛樂服務和硬件巨頭 Technicolor 宣布進行重大重組，計劃將其創意工作室部門分拆為獨立公司，發行可轉換債券以降低杠桿率，更換其高層管理人員，並出售其商標許可部門。

Technicolor 計劃根據法國法律向股東免稅資產返還，剝離其創意服務部門 65% 的股份。 此次分拆將在六月下旬的年會上提交股東批准，預計將於第三季度完成。

由此產生的公司，如 Technicolor，將在巴黎泛歐交易所上市。 Technicolor 表示，將考慮其他選擇來處置剩餘 35% 的創意工作室資產，旨在減少兩個實體的債務。

該公司還計劃採取其他措施來減少債務，包括對當前債務進行再融資以及發行300億歐元的強制性可轉換債券，一旦分拆完成，這些債券將成為特藝公司的股票。 Technicolor 表示，它已收到 Angelo Gordon、Bpifrance 等公司購買全部票據的承諾。

該票據的轉換價格為每股 2.60 歐元，較過去三個月的股票成交量加權平均價格折讓 5%。 預計在下季度初舉行的特別會議上，三分之二的股東必須投票批准新票據。

“經過全面審查，我們確定，尋求從集團中分拆 TCS 的部分業務，以及對現有債務進行全面再融資，將是最符合 Technicolor 所有利益相關者的戰略、價值創造和財務目標的解決方案， ”首席執行官理查德·莫特說道。 “我們相信，此次運營是一個獨特的機會，可以確保 TCS 和 Technicolor Ex-TCS 擁有足夠的資本結構來支持其發展、長期目標和有機增長。 這些業務的執行將使兩家公司能夠追求自己的戰略議程，變得更加敏捷，並最終作為獨立企業蓬勃發展。”

分拆後，Moat 將被任命為 Technicolor 董事會主席，而曾擔任該公司互聯家居部門負責人的 Luis Martinez Amago 將接任首席執行官。 董事會還任命凱瑟琳·海耶斯 (Katherine Hayes) 為獨立董事，接替去年秋天辭職的塞西爾·弗羅特·庫塔茲 (Cecile Frot-Coutaz)。

創意服務部門為好萊塢及其他地區的電影、電視、遊戲、廣告和流媒體視頻公司提供視覺效果及相關服務和技術。 它擁有多家著名的專業視覺特效和動畫工作室，包括 MPC、Mikros Animation、The Mill 和 Technicolor Games。 該部門的工作室還依賴於印度的大型製作渠道，並建立了內部學院培訓計劃，以培養自己的高技術工作人才基礎。

Technicolor 表示，MPC 和 Mikros Animation 已經預訂了三分之二的明年項目，這證明了該行業的繁忙。 在這一點上，它們與業內許多其他頂級後期製作工作室類似，隨著主要流媒體服務繼續為數十個項目訂購工作，以爭奪觀眾市場份額，這些後期製作工作室正在開展全方位的業務。

該公司表示，通過再融資和新票據發行，獨立的 Creative Studios 部門“預計將受益於資本密集型且競爭激烈的視覺特效行業中與市場同行一致的槓桿作用”，提供“獨特的‘純粹業務’”在內容需求不斷增長的推動下，市場正在經歷指數級增長，這是一個股票故事。”

此次分拆將幫助該公司減少投資者的“集團折扣”，這些投資者往往支付的費用低於多部門組織中股票各部分的總和。

該公司還表示，已收到具有約束力的 100 億歐元現金要約，出售其商標許可業務，預計該交易將於 XNUMX 月份完成。 該公司沒有透露買家的身份。

Technicolor 在護城河的領導下於 2020 年和 2021 年進行了一系列重組和削減，第一年節省了 171 億歐元，116 年又節省了 2021 億歐元。2022 年的額外削減將使總節省額達到 350 億歐元以上。

這家總部位於巴黎的公司在發布這一消息的同時，還發布了季度收益報告，該季度收益下降了 1.7%。 該公司表示，已達到 2021 年全年指引，調整後 EBITDA 為 268 億歐元，稅項和財務調整前自由現金流為負 2 萬歐元。

Technicolor 還重申了之前對 2022 年的指導，表示持續運營的收入預計將增長，這些部門調整後的 EBITDA 預計將達到 375 億歐元，財務和稅前自由現金流預計將達到 230 億歐元。

創意工作室部門的收入出現了“強勁”增長，但該公司的互聯家庭部門（生產寬帶設備和基於 Android TV 的機頂盒）也受到了同樣影響其他部門的組件短缺和供應鏈問題的影響。科技硬件行業。

該公司還仍然提供與 DVD 製作和發行相關的服務，不過 Technicolor 表示該部門“正在努力進一步大幅擴展非光盤業務”。 Creative Studios 分拆後的 Technicolor 將由互聯家庭和 DVD 服務部門組成。