在 Thomas H. Lee Partners 的 900 億美元自動化基金中與投資組合選擇者交談

G儘管一切都朝著自動化的趨勢發展，但令人驚訝的是很少有投資者關注這一領域。 這使得 Thomas H. Lee Partners 成立已一年半、資產達 900 億美元的自動化基金尤其引人注目。

這家大型私募股權集團自億萬富翁托馬斯李(Thomas Lee) 於34 年創立以來已籌集了超過1974 億美元的股權，該集團認為機器人和自動化可能會遵循與軟體類似的發展軌跡，軟體在過去25 年中呈現爆炸性成長，投資額從1 美元上漲億至 150 億美元。

當然，大的成長對投資者來說意味著巨大的機會，隨著市場的下滑，也可能有新的機會以低廉的價格長期收購公司。 “自動化正在滲透所有終端市場。 這就是為什麼它是一個如此強大的技術趨勢，值得投資。」自動化基金負責人 Thomas H. Lee Partners 董事總經理吉姆·卡萊爾 (Jim Carlisle) 說。

自 2017 年以來，這家總部位於波士頓的公司整體已向自動化領域的 5 家企業（從機器人公司到流程自動化公司）投資了超過 15 億美元的股權。 THL 自動化基金， 於2020年XNUMX月推出， 已投資其中11個。 該基金承諾投入約 500 億美元，但仍有約 400 億美元的現金可用於繼續購買。 總而言之，該公司約 38% 的投資資本用於自動化。

卡萊爾現年 46 歲，在高盛工作一段時間後於 2000 年加入托馬斯·H·李 (Thomas H. Lee)。 38 歲的董事總經理 Mike Kaczmarek 於 2016 年加入該基金，與他一起負責該基金的投資工作，同時也是機器人社區創新中心 MassRobotics 的顧問委員會成員。兩人都看到了增長、市場分散和勞動力短缺許多藍領工作，例如在倉庫和建築工地工作，以吸引他們的投資。

「還有其他後期創投或私募股權公司也涉足這一領域，但名單還很短，」Analog Devices 前高管馬克馬丁(Mark Martin) 說道，他最近創立了Cyber​​netix Ventures，這是一家新的早期機器人和自動化創投公司，與 MassRobotics 聯合創始人 Fady Saad。

卡萊爾和卡茲馬雷克拒絕討論回報。 但 TH Lee 憑藉對 AutoStore 的投資贏得了巨大勝利，這家挪威倉儲機器人公司於去年 12 月以 XNUMX 億美元的價格上市。 該國二十年來最大規模的首次公開發行。 該公司支付了 價格為1.9億美元。軟銀於 40 年 2021 月收購了該公司 XNUMX% 的股份 報告稱 2.8 億美元， 使得 TH Lee 成為大股東，進入公開募股。 （該公司的市值目前約為 8 億美元。）

“AutoStore 是去年的成功案例之一”，聯合創始人兼首席執行官 Yaro Tenzer 說道。 RightHand Robotics 是一家倉庫機器人公司，獲得了 THL Automation 基金的投資。

AutoStore 投資以及 2017 年開始的其他三項投資——包括物流公司 MHS Global 和倉庫自動化公司 Fortna，它們本身就擁有 最近合併——幫助促成了自動化基金的創立。

雖然倉庫機器人和物流仍然是該基金的核心——例如，它在100 年2021 月牽頭對供應鏈可視性公司FourKites 進行了1,000 億美元的投資——但如今卡萊爾和卡茲馬雷克估計，該團隊每年與各行業的XNUMX 多家企業聯繫。 「我們已經擴展到其他市場，例如半導體、醫療保健、農業、保險和製造業，」卡萊爾說。

想想該公司以 3 億美元收購（透過其 5.6 億美元的旗艦基金和自動化基金）Brooks Automation 的半導體自動化業務。 該公司為全球晶片工廠和原始設備製造商提供精密機器人和污染控制產品。 「從宏觀角度來看，最終用戶的半導體銷售額約為 470 億美元，預計到 1 年將成長到 2030 兆美元，」Kaczmarek 說。 “我們今天所做的任何事情都有其影響力。”

同時，在醫療保健領域，該基金最近投資了 Qventus 和智慧醫療對象。 Qventus 將其人工智慧與醫院的電子病歷連接起來，以改善病患流程並降低成本。 智慧醫療對象將醫學術語轉化為臨床代碼。 卡萊爾說：“這是一家有效利用可能隱藏的數據的企業，以改善手動任務的執行或改善實際結果。”

在農業領域，該基金投資了一家以色列公司 Phytech，該公司將感測器安裝在樹木和農作物上，以收集可以提高產量的數據，並提供有關澆水時間和澆水量等建議。 在建築領域，該基金投資於 House of Design，該公司利用機器人技術實現建築物屋頂和地板的自動化施工，部分是為了解決建築領域的勞動力短缺。

儘管市場下跌，兩人仍認為仍有交易可做。 卡萊爾表示：“即使隨著時間的推移，更廣泛的宏觀環境或經濟衰退環境發生變化，投資於具有良好單位經濟效益和強勁長期增長趨勢的企業也將壓倒性地持續下去。”