（彭博社）——八年前，格雷格·貝克爾 (Greg Becker) 向華盛頓的立法者傳達了一個直言不諱的信息：他經營的銀行不像華爾街。
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作為 SVB Financial Group 的首席執行官，他敦促國會通過立法，讓他公司的員工每年避免數千小時的壓力測試和準備解決方案。 他是一個簡單的貸方，不像監管機構應該關注的具有全球系統重要性的銀行。
“證據很清楚，多德-弗蘭克法案的 G-SIBs 框架不適合 SVB 和我們的同行，”貝克爾在對強大的參議院銀行委員會的評論中說。 “成本不僅對我們來說很高，對我們的客戶也是如此。”
貝克爾並不孤單。 來自其他中小型銀行（統稱為區域性銀行）的大批高管提出了類似的案例。 最終，他們都如願以償。
2018 年——一場幾乎摧毀全球金融體系的危機發生十年後——時任總統唐納德·特朗普簽署了《經濟增長、監管救濟和消費者保護法》，使其成為法律。 它使像 SVB 這樣的中型公司擺脫了一些最嚴格的危機後監管，並降低了它們的合規成本。
“一刀切——那些規則根本行不通，”特朗普在白宮說，並鼓吹取消“殘廢”的規則。 “他們不應該像大型複雜金融機構一樣受到監管，這就是發生的事情，他們被一個接一個地淘汰。”
十幾位民主黨參議員與共和黨人一起支持這項措施。
快進五年：包括 SVB 的矽谷銀行在內的三家地區性銀行在過去一周倒閉，一些人認為貝克爾如此迫切想要的更輕鬆的接觸實際上加速了它們的消亡。
爭論不休
矽谷銀行週五的倒閉是十多年來美國最大的銀行倒閉事件。 它在全球範圍內引發了衝擊波。 當監管機構在兩天后介入，表示所有儲戶都將恢復健康，平息恐懼，並接管另一家地區性銀行 Signature Bank 時，批評 2018 年回滾的人士正等著出擊。
“自 2008 年以來，我們就知道需要更嚴格的監管來防止這種類型的危機，”代表加利福尼亞州一個地區（包括矽谷部分地區）的民主黨代表 Ro Khanna 說。 “國會必須齊心協力，扭轉特朗普領導下為避免未來不穩定而實施的放鬆管制政策。”
華爾街巨頭讓 SVB、Signature 和 Silvergate Capital Corp. 等銀行相形見絀，Silvergate Capital Corp. 上週表示將自願清算。 但是，總的來說，區域性貸款機構增長迅速，現在擁有數万億美元的資產。 他們在整個美國經濟中發揮著關鍵作用，為從釀酒廠到科技初創企業的行業提供資金。
在 SVB 倒閉之後，美聯儲監管機構——在與行業高管的私下商議中——一直在評估 2018 年的監管回調。
最大的銀行正試圖顛覆貝克爾和其他地區銀行高管在過去十年中成功提出的論點。 據知情人士透露，他們爭辯說，與其通過更嚴格的壓力測試對華爾街巨頭施加更大的壓力，監管機構應該花更多時間在那些近年來他們基本上忽視的小公司身上。
一些高管指出美聯儲監管副主席邁克爾巴爾上週的評論稱，監管機構一直在以“非常寬鬆的方式”處理被稱為社區銀行的最小貸方。 可以肯定的是，矽谷銀行在倒閉前是美國第 16 大銀行，不會被視為社區銀行。
美聯儲代表拒絕置評。
利率
在與官員的私下討論中，大型銀行高管還指出了美聯儲、貨幣監理署和聯邦存款保險公司在 2019 年採取的舉措——當時他們允許資產低於 700 億美元的銀行選擇退出在其監管資本中確認所謂的累計其他綜合收益的波動。
這旨在降低關鍵資本比率的波動性，但可能有助於讓較小的貸方更願意在其債券投資組合中承擔風險，因為損失不太可能立即危及股票回購和股息。
這肯定在 SVB 發揮了作用。 彭博社看到的文件顯示，2020 年底，隨著更多存款流入，該公司的資產負債委員會收到了購買短期債券的內部建議。 如果利率迅速上升，這種轉變將降低巨額損失的風險。 但它會付出代價：估計收入減少 18 萬美元，未來將損失 36 萬美元。
高管們猶豫了。 相反，該公司繼續將現金投入更高收益的資產。 這幫助該公司的利潤在 52 年躍升 2021% 至創紀錄水平，並幫助該公司的估值飆升至 40 億美元以上。 但隨著 2022 年利率飆升，該公司持有的債券造成了超過 16 億美元的未實現損失。
去年全年，一些員工請求將公司的資產負債表重新定位為期限較短的債券。 據一位知情人士透露，這些要求一再遭到拒絕。 去年年底，該公司確實開始進行一些對沖並出售資產，但這些舉措被證明為時已晚。
Becker 和 SVB 代表均未回應置評請求。
“我毫不懷疑，如果這家銀行受到更嚴格的監管，他們就不會被允許購買由聯邦政府擔保的長期國債和長期債務工具——基本上是抵押貸款支持證券，”同樣來自加利福尼亞州的民主黨國會議員布拉德謝爾曼週日表示。 “他們會被迫購買短期工具，而我們不會進行這種對話，”他補充道。
大損失
巨額虧損並非 SVB 獨有：根據提交給 FDIC 的文件，截至去年底，美國各銀行的可供出售和持有至到期投資組合的未實現虧損總計達 620 億美元。 但 SVB 的投資組合已膨脹至其總資產的 57%。 在美國 74 家主要銀行中，沒有其他競爭對手擁有超過 42% 的份額。
一些銀行預見到了這一點。 摩根大通最初沒有立即將超額存款投資於證券，因此遭到投資者的反對，但該公司的高管表示，如果需要的話，他們寧願手頭有更多現金。
摩根大通之所以做出這樣的決定，部分原因在於其 2021 年的 48 億美元收入是歷史上美國銀行中利潤最高的一年。 這說明了引發一些監管倒退的擔憂：消費者被數字銀行所吸引，而摩根大通及其巨頭競爭對手每年在技術上花費數百億美元，人們擔心小公司根本無法跟上. 降低他們的合規成本，想法是，至少讓他們在比賽中有更好的機會。
聯邦存款保險公司拍賣
在上週的失敗之後，FDIC 仍在考慮如何處理 SVB 剩下的資產。 監管機構試圖安排出售該銀行，並要求潛在買家出價。 但監管機構意識到週一開市前的時間表太緊，他們轉而援引所謂的系統性風險例外，允許 FDIC 支持 SVB 的未保險存款。 此舉緩解了市場的緊張情緒，該機構可能仍在考慮出售全部或部分 SVB 的選擇。
有一種感覺，如果任何一家規模只有摩根大通 17 分之一的銀行倒閉，那也不會是災難性的。 但科技行業的動盪和對蔓延的恐懼正在質疑這種邏輯。
2022 年 12 月，在《多德-弗蘭克法案》成為法律 XNUMX 年後，SVB 向 FDIC 提交了第一份決議計劃。 沒有人知道他們會在幾週後使用它。
– 在 Craig Torres、Allyson Versprille 和 Ed Ludlow 的協助下。
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來源：https://finance.yahoo.com/news/svb-failure-sparks-blame-game-093000186.html