股票交易員在一年中最糟糕的時候面對鷹派美聯儲

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在華爾街被遺忘一周之後，對於厭戰的投資者來說，道路變得更加艱難，世界上最重要的中央銀行在歷史上美國股市回報最糟糕的一個月中舉行了另一場鷹派政策集會。

從九月份典型的看跌交易模式到中期選舉風險，再到對美國企業盈利軌蹟的擔憂，對沖到牙齒的股票經理正在為潛在的逢低買入者發出各種危險信號。 在上周公布的 XNUMX 月通脹數據高於預期之後，美聯儲周三可能再次大幅加息，這讓華爾街幾乎沒有看到任何短期內出現可持續反彈的理由。

現在，即使是日曆也反對任何想要購買股票的人。 這是標準普爾 500 指數自 1950 年代以來數據中表現最差的一個月，已經下跌超過 2%。

“客戶和市場都非常緊張，”G Squared Private Wealth 的創始合夥人 Victoria Greene 表示，他表示美國基準可能會跌至 3,400 點，較當前水平下跌 12%。 “我們現在成為低價買家還為時過早。”

許多認為通脹已經見頂的投資者從周二炙手可熱的消費者價格報告中猛然驚醒。 它重創了股市，並使標準普爾 500 指數創下自 XNUMX 月觸底以來最糟糕的一周。

交易員現在正準備再次加息 75 個基點，一些人預測會加息 100 個基點。 截至 17 月中旬，該基準指數已從 5.6 月的低點飆升了 XNUMX%，而在過去三個月中僅上漲了 XNUMX%。

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最弱的幾週

“CPI 報告改變了遊戲規則，”Fundstrat Global Advisors 的技術策略師 Mark Newton 表示，長期牛市轉為短期熊市。 牛頓認為標準普爾 500 指數將在 XNUMX 月中旬觸底反彈。

從歷史上看，500 月下旬是股市最困難的時期之一。 根據 Stock Trader's Almanac，標準普爾 0.75 指數自 1950 年以來本月下旬平均下跌 XNUMX%。

對此有幾種理論。 從暑假回來的投資者往往會重新評估投資組合的防禦性定位。 公司為來年準備預算並討論收緊腰帶。 共同基金經常通過虧本出售頭寸來減少其資本收益分配的規模，從而起到裝飾作用。

當然，任何試圖預測交易信念的季節性模式的人都知道，過去不是序幕，而 XNUMX 月份近年來已經獲得了正回報。 儘管如此，對於一個吸引低位買家的好市場來說，這仍然是另一個壞兆頭。

未來幾乎沒有喘息的機會，因為 36 月是股市波動最劇烈的月份。 根據投資研究公司 CFRA 的數據，自二戰以來，11 月份的平均波動率比一年中其他 XNUMX 個月的平均水平高出 XNUMX%。 一個原因是市場往往在中期選舉前陷入困境，而今年是中期選舉。 但股市通常會在中期後強勁反彈到年底。

熊殺手

除了美聯儲會議，股市還將受到今年 XNUMX 月第三季度收益的推動。 迄今為止，利潤好於預期，但摩根士丹利和美國銀行的策略師警告稱，需要進一步下調預期，才能讓股市找到真正的低點。

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Homrich Berg 首席投資官 Stephanie Lang 表示：“美聯儲需要看到通脹下降並接近 2% 的目標，但我們距離那個目標還有很長的路要走，”她建議採取防禦性定位，支持消費必需品和醫療保健公司。

然而，根據 Stock Trader's Almanac 的數據，雖然 XNUMX 月被視為股市令人毛骨悚然的月份，但它也被稱為“熊市殺手”——扭轉了二戰後大約 XNUMX 次市場暴跌的趨勢。

如果以歷史為指導，那麼交易者希望該月可能會觸底是可以原諒的。

“當投資者非常恐懼時，熊市往往會消亡，”Fundstrat 的牛頓說。

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