股市週三面臨通脹考驗：這裡有“好、壞和醜”的情景

儘管最近有這些事態發展，但股市分析師在很大程度上預計週三的消費者價格指數將對市場產生嚴重影響，儘管它是一份“回顧性”報告，不會反映商品價格的最新走勢。

看到: 美國通脹仍在上升。 能達到9%嗎？

由於過去一年通貨膨脹率上升成為市場的頭號問題，美國股市和國債收益率在 CPI 數據公佈的日子裡出現了大幅波動。 在 500 月和 2 月的數據分別公佈後，標準普爾 10 指數在 11 月 XNUMX 日和 XNUMX 月 XNUMX 日收盤下跌近 XNUMX%。

隨著美國股市繼續從上個月的低點攀升，投資者擔心週三的數據可能會推遲最近的熊市反彈的可能性是可以理解的。

因此，本著提供一些指導的精神，經驗豐富的交易員和 Sevens Report 的作者 Tom Essaye 分享了一份關於股市如何對周三 8 月 CPI 數據做出反應的快速指南，該數據將於東部時間 30:XNUMX 發布。

一個“好”的數字

如果週三的總體通脹數據低於市場預期，則股市的最佳情況是。

在周三的報告發布之前，FactSet 的普遍預期是整體通脹率將同比上升至 8.8%。 8.6 月份整體 CPI 通脹率為 XNUMX%，為 XNUMX 年來的最高值。

根據 Essaye 的說法，低於上個月水平的讀數將有助於讓市場放心，通脹壓力終於開始減弱。 Essaye 表示，這可能會引發股市上漲，從而使救濟反彈繼續下去，因為通脹壓力減弱可能會讓美聯儲在今年晚些時候暫停加息。

他補充說：“CPI 下降將使美聯儲在 2022 年底暫停加息的希望繼續存在，我預計股市將全面上漲，受科技和增長超過價值和防禦性的帶動。”

一個“壞”的數字

簡而言之，“糟糕”的 CPI 數據將證實 XNUMX 月份通脹壓力繼續加劇。

由於共識估計預計整體數字將略高於上個月（這意味著通脹壓力將出現新的周期峰值），因此與共識大致相符的讀數可能會引發由科技股和其他“增長”股帶動的溫和拋售名字。

幸運的是，由於市場在這種情況下有足夠的時間定價，除非數據伴隨著另一個負面市場的消息，比如北京正在擴大最新一輪融資的消息，否則 Essaye 不會認為拋售過於激烈在中國受 COVID 啟發的限制。

一個“醜陋”的數字

一些投資銀行——尤其是瑞銀集團——已經警告稱總體通脹率可能達到 9% 或以上。

這樣的結果可能對股票不利，尤其是 Meta Platforms Inc.、Apple Inc.、Amazon.com 等成長型公司。 和別的。

可以肯定的是，白宮已經警告公眾為周三“高度升高”的​​數字做好準備，同時試圖將 XNUMX 月的數據構建為由於原油價格和汽油價格下跌而過時而無用過去幾週的期貨。

“我認為市場反應不會像 XNUMX 月 CPI 之後那樣糟糕，當時股市暴跌，收益率飆升，但情況會類似，”Essaye 說。

“外卡”

As 【MarketWatch 上週指出，美聯儲主席杰羅姆鮑威爾在會後新聞發布會上幫助將市場焦點從“核心”通脹（不包括通常波動最大的食品和能源價格）轉移到上個月的“總體”通脹。

不過，如果 6 月份的核心通脹低於 XNUMX 月和 XNUMX 月的 XNUMX%，市場可能會將其解讀為通脹壓力確實已經見頂的證據。

但這裡有一個重要的警告：投資者不應期望低於共識的核心數據能夠抵消標題數據中令人驚訝的熱門讀數，Essaye 說。

週二美股在漲跌之間搖擺不定。 標準普爾 500 指數
SPX，
-0.92％
大致持平於 3856 點，而道瓊斯工業平均指數
道瓊斯工業平均指數，
-0.62％
交易價格上漲 86 點至 31258，而納斯達克綜合指數
COMP，
-0.95％
上漲0.1％至11381。