股票分配規則

投資最基本的原則之一是隨著年齡的增長逐漸降低風險。 當你考慮到退休人員沒有足夠的時間（或資本）等待市場在下跌後反彈時，這是有道理的。 困境在於弄清楚在任何給定時間點相對於您所處的人生階段，您應該有多安全。

多年來，普遍引用的經驗法則有助於簡化資產配置。 根據此原則，個人持有股票的比例應等於100減去其年齡。 因此，對於一個典型的 60 歲老人來說，40% 的投資組合應該是股票。 其餘的將包括高等級債券， 政府債務，以及其他相對 安全資產.

改變規則的 2 個理由

很簡單，對吧？ 不必要。 雖然易於記住的指南可以幫助消除一些複雜性 退休計劃，也許是時候重新審視這個特定問題了。 在過去的幾十年裡，美國投資者發生了許多變化。

一方面，這裡的預期壽命（與許多已開發國家一樣）穩定上升。 根據世界銀行的數據，77 年美國人的平均壽命約為 2020 歲，而 76 年美國人的平均壽命為 2000 歲以上。 這裡有什麼教訓？ 我們不僅需要增加儲蓄，而且還有更多時間來增加資金並從衰退中恢復過來。

在同一時間， 美國國債 所支付的費用僅為以前的一小部分。 截至 2022 年 10 月，2.75 年期國庫券的年殖利率為 1980%。 在 10 世紀 XNUMX 年代初，投資者可以指望高達 XNUMX% 的利率。  

修訂指南

對許多投資專家來說，這樣的現實意味著古老的「100減去你的年齡」公理會讓投資者在晚年面臨資金不足的危險。 有些人將規則修改為 110 減去您的年齡。 那些對風險具有較高承受能力的人可能會進一步修改該規則，將其進一步調整為 120 減去您的年齡。

毫不奇怪，很多 基金公司 在整理自己的指南時，請遵循這些修訂後的指南（甚至更激進的指南） 目標日期基金。 例如，目標日期為 2035 年的基金面向目前約 50 歲（截至 2020 年）的投資者。 但他們沒有將 50% 的資產分配給股票：

• Vanguard 的 Target Retirement 2035 基金將超過 70% 的資金分配給股票
• T. Rowe Price 的 2035 年退休基金的 50% 以上投資於股票，風險更大

重要的是要記住，這樣的指導方針只是做出投資決策的起點。 多種因素可能會影響一個 投資策略，包括退休年齡和維持生活方式所需的資產。

由於女性的平均壽命比男性長近五年，因此她們的退休成本比男性更高，並且有動力稍微積極地對待自己的生活。 儲備金.

底線

根據年齡進行股票分配可能是有用的工具 退休計劃 鼓勵投資者隨著時間的推移慢慢降低風險。 然而，當成年人的壽命越來越長，而從「安全」投資中獲得的回報越來越少時，也許是時候調整 100 減去年齡的指導方針，並用退休基金承擔更多風險了。