標準普爾 500 指數：沃倫巴菲特的“免費資金”提示仍然適用於 7 隻股票

沃倫巴菲特找到了另一種利用標準普爾 500 指數股票“免費賺錢”的方法，你還有時間打敗他。

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巴菲特已經是大股東了 增加他的位置 in 動視暴雪 (ATVI)。 但《投資者商業日報》對標準普爾全球市場情報和 市場史密斯. 策略很簡單：現在購買股票，等待交易完成並賺取差價。

巴菲特正在採取這一策略。 但他的大賭注只是剩下最大的八個最大倉位之一——包括 VMware的 (虛擬機), 繽特力 (POLY) and 美國麥迪安網絡安全公司 (無損檢測) — 在以待收購股票為目標的頂級 ETF 內部。

具體來說，所有這些股票都低於基於支付給股東的原始收購要約的價值。 只要交易完成，而且他們很可能會完成，就有上漲的空間。 收購價格是使用標準普爾全球市場情報部門收集的股東薪酬和當前流通股的要約日收購要約計算得出的。

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尋找“免費資金”

難怪巴菲特也在尋求輕鬆的收益。 今年賺錢 標普500 絕非易事。 標準普爾 500 指數下跌近 13%。 大多數 伯克希爾哈撒韋公司（Berkshire Hathaway）的（BRKB) 股票 今年下降了. 對通脹、貿易失衡和利率上升的擔憂全年壓低了股市。

這就是押注併購交易如此誘人的原因。 許多收購要約是由一些最大的美國公司在更平靜的時期提出的。 簡單地持有這些股票——直到交易完成——可能只是等待你兌現的遊戲。

看看動視暴雪。 巴菲特的伯克希爾哈撒韋公司是該股票的第一大股東，持有 1% 的流通股。 這並不是因為他是電子遊戲迷。 這是伯克希爾哈撒韋今年增加的為數不多的獲勝股票之一。 很容易看出原因，特別是如果你有耐心的話。

Microsoft微軟 (MSFT) 早在 72 月份，該公司總共出價 96 億美元（不包括負債），相當於每股約 20 美元。 只要交易獲得批准，這意味著當前價格 79.31 的上漲空間超過 XNUMX%。

至少在理論上。 由於監管機構或股東批准而導致的延誤使交易產生了疑問。 此外，買方總是有可能退出——a 慘痛的教訓 Twitter (TWTR) 投資者太清楚了。

Merger Arb ETF 好壞參半

不想選擇合併交易？ ETF 可以幫助你發揮巴菲特似乎喜歡的這種專門投資。 不過，到目前為止，這些所謂的併購套利 ETF 中很少有能帶來投資者希望看到的爆炸性收益。

VettaFi 研究主管托德·羅森布魯斯 (Todd Rosenbluth) 表示：“這些併購套利替代品 ETF 今年在很大程度上只是踩水，而不是為疲軟的傳統股票提供強有力的抵消。”

您可能認為玩合併遊戲很容易。 它可以。 但今年的合併套利 ETF 說明了為什麼它不能保證。 IQ 合併套利 ETF (MNA)——最大的此類基金，擁有 559 億美元的資產——今年下跌了 1%。

第二大此類 ETF，ProShares Merger (MRGR)，今年下跌 3.1%，而 First Trust Merger Arbitrage (MARB) 僅上漲 2.7%。

請記住，這些 ETF 在宣布收購後購買股票，通常是在消息大漲之後。 如果股價對公告的上行反應過度，或者交易看起來可能會失敗或被推遲，這些股票可能會消退。

股份的 VMware的 (虛擬機)，例如，較 8 月份從博通收購後的第二天下跌 20%。 他們的交易價格仍比超過 60 億美元（不包括負債）的收購價低 XNUMX% 以上。

此類 ETF 凸顯了這種看似“不會失敗”的方法的前景和風險。

“尋求這些以絕對提升其投資組合的投資者感到失望，”羅森布魯斯說。

標準普爾 500 指數股票：一分錢一分貨？

IQ Merger Arbitrage ETF 持股最多，收購價格上漲空間最大

資料來源：IBD、標普全球市場情報、IQ 合併套利

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