7 年 2023 月 XNUMX 日星期二，美聯儲主席杰羅姆·鮑威爾在參議院銀行業、住房和城市事務委員會聽證會上作證，題為向國會提交的半年度貨幣政策報告。
湯姆·威廉姆斯 | Cq-roll Call, Inc. | 蓋蒂圖片社
當美聯儲開始加息時，它通常會一直這樣做，直到出現問題為止，或者華爾街的集體智慧也是如此。
所以有了 有史以來第二大和第三大銀行倒閉 在過去幾天的賬簿和對未來更多的擔憂中，這似乎有資格成為中央銀行退縮的重大破壞和理由。
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沒那麼快。
即使過去幾天矽谷銀行和 Signature Bank 的失敗 迫使監管機構出手，市場仍預計美聯儲將繼續其抗通脹努力。
事實上，從技術上講，這些戲劇性事件甚至可能不符合華爾街集體思想的突破。
“不，它沒有，”LPL Financial 首席全球策略師昆西克羅斯比說。 “這足以構成美聯儲轉向的那種突破嗎？ 市場整體並不這麼認為。”
而 市場價格波動 週一，人們傾向於美聯儲將繼續收緊貨幣政策。 根據數據，當聯邦公開市場委員會 85 月 0.25 日至 21 日在華盛頓召開會議時，交易員認為加息 22 個百分點的可能性為 XNUMX% 芝商所估計. 在上週短暫的一段時間內，在美聯儲主席發表講話後，市場預計會有 0.5 個百分點的波動 杰羅姆·鮑威爾 表明央行很擔心 近期火爆的通脹數據.
思考一個支點
高盛週一表示 不指望美聯儲 本月根本不會加息，儘管幾乎沒有其他華爾街預測員持相同立場。 美國銀行和花旗集團都表示，他們預計美聯儲將採取 XNUMX 個基點的舉措，隨後可能還會採取更多措施。
此外，儘管高盛表示它預計美聯儲將在 XNUMX 月份跳票，但它仍在尋求在 XNUMX 月、XNUMX 月和 XNUMX 月加息 XNUMX 個基點。
“我們認為美聯儲官員目前可能會優先考慮金融穩定，將其視為眼前的問題，將高通脹視為中期問題，”高盛在一份報告中告訴客戶。
克羅斯比表示，美聯儲可能至少會討論暫緩加息的想法。
下週的會議意義重大，因為聯邦公開市場委員會不僅將就利率做出決定，還將更新其對未來的預測，包括對 GDP、失業率和通脹的展望。
“毫無疑問，他們正在討論它。 問題是他們會擔心這會滋生恐懼嗎？” 她說。 “他們應該 [在會議前] 向市場發出信號，表示他們將暫停，或者他們將繼續抗擊通貨膨脹。 這都有待討論。”
管理消息
花旗集團經濟學家安德魯霍倫霍斯特表示，暫停——美聯儲官員通常不喜歡的一個詞——現在會向市場發出錯誤的信息。
在花費數月時間否認物價上漲是新冠病毒大流行初期的“暫時性”影響後，美聯儲一直試圖提升其作為通脹鬥士的信譽。 鮑威爾一再表示，美聯儲將堅持到底，直到它在將通脹率降至 2% 的目標方面取得重大進展。
事實上，花旗預計美聯儲將繼續將基準基金利率上調至 5.5%-5.75% 的目標區間，而目前的目標區間為 4.5%-4.75%，遠高於市場定價的 4.75%-5%。
美國銀行表示，它仍然“關注”當前銀行業危機正在蔓延的任何跡象，這種情況可能會改變預測。
美聯儲將在本週對通脹指標進行最終審視，屆時勞工部將於週二發布 XNUMX 月份消費者價格指數，週三發布生產者價格指數。 週一公佈的紐約聯儲調查顯示，本月一年期通脹預期大幅下降。