在美聯儲加息 75 個基點之際，你是否應該買入美元？

2022 年似乎是央行做出歷史性決定的一年。 歐洲央行（ECB）上週面臨艱鉅的任務後，昨天召開了緊急會議。

但市場幾乎沒有時間消化緊急會議的內容，因為聯準會的決定對美國影響重大。 截至週一，市場預計升息 50 個基點 — — 正如聯準會過去所暗示的那樣。

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然而，事情發生了戲劇性的轉變，《華爾街日報》週一發表的一篇文章暗示聯準會正在考慮升息 75 個基點。 長話短說，聯準會升息了 75 個基點——近三十年來最大的一次升息。

危急時刻需要危急措施。

在整個新聞發布會上，這是聯準會發出的主要訊息。 烏克蘭戰爭和中國封鎖造成的不確定性使聯準會難以預測通膨。

因此，它將採取一切必要措施來降低利率，而利率只是他們願意廣泛使用的工具之一。

此次升息後，聯邦基金利率目前為 1.75%。 此外，聯準會暗示將在 50 月再次升息 75 個基點或 XNUMX 個基點，具體取決於即將公佈的數據。

因此，到2月底，資金利率將遠超過XNUMX%。 但這足以對抗通貨膨脹嗎？

更重要的是，在聯準會實施近三十年來最大幅度的升息時，您是否應該買進美元？

交易者和投資者中有一句話，那就是永遠不要與聯準會作對。 它可能落後於曲線，但與其他央行相比，利差如此之大且不斷上升，以至於很難想像未來幾個月美元會走弱。

歷史告訴我們聯準會將繼續升息

聯準會似乎正在競相收緊政策。 從歷史告訴我們的來看，應該是如此。

最近流傳的頭條新聞之一是著名投資者史丹利·德魯肯米勒的一句話。 他指出，縱觀歷史，每當通膨率上升超過5%時，如果聯邦基金利率不超過消費者物價指數，通膨率就永遠不會下降。

那麼美國8.6月CPI年比就已經達到XNUMX%了。 因此，基金利率必須大幅上升才能降低通膨。

聯準會做出堅定承諾

最後，聯準會昨天傳達了一個嚴肅的訊息——如果你正在考慮做空美元，那麼這是一個很難忽視的訊息。 也就是說，它計劃在未來兩年內使基金利率高於中性利率約100個基點。

為了正確理解聯準會的真正意義，讓我們定義中性利率。 這是確保就業最大化的扣除通貨膨脹率。

它無法直接觀察到，但只需從基金利率中扣除當前通膨率即可了解其水平。 透過這樣做，我們看到聯準會計劃在未來幾年繼續收緊以實現其目標。

總而言之，昨天的消息相當強硬。 如果加上聯準會也在收縮資產負債表的事實，那麼我們就有一個難以低估的看漲美元的理由。