半導體股票受到重創，但許多股票有望快速增長。 這裡有 15 個預計將在 2024 年大放異彩

庇隆在受訪時表示，今年半導體股下跌的一個原因是它們的估值長期良好，且估值不斷上漲。 「半導體是週期性的，」他說。 庇隆和他的團隊在任職期間為許多投資組合經理提供建議，其中包括 Janus Henderson 技術與創新基金的經理
賈蒂克斯.

最大的參與者之一是英特爾公司。
INTC,
將於28月XNUMX日收盤後公佈第二季業績。 這是預覽.

這個空間非常重要，參議院 剛剛通過一項法案 其中包括針對半導體產業的 52.7 億美元補貼。 該法案將提交給眾議院，眾議院可能會在本週跟進。 總統拜登已表示支持該法案。

比標普 500 指數便宜

科技業這一領域的股市基準是 PHLX 半導體指數
NUMBER X,
由 30 隻美國上市電腦晶片及相關製造設備製造商的股票組成，由 iShares 半導體 ETF 跟踪
薩克斯.
與 SPDR S&P 500 ETF 的走勢相比，SOXX 今年的走勢看起來很醜陋
間諜
:

上圖顯示了截至 26 月 XNUMX 日止股息再投資的年初至今總回報率。

庇隆表示，半導體產業的坎坷之路是「高估值以及聯準會對經濟的影響力下降」和升息以降低通膨的綜合作用的結果。

當被問及影響汽車行業和其他行業的晶片短缺問題時，他表示：“鑑於渠道中有大量庫存，需求可能而且將會放緩。”

儘管半導體板塊波動較大，但其長期表現遠優於基準指數。 以下是平均年回報率：

現在來看看今年遠期本益比的變動，基於這兩個集團的 12 個月加權滾動共識獲利預測：

截至 2021 年底，SOXX 的預期本益比為 21.6 倍，略高於 SPY 的預期本益比 21.3。 但 SOXX 目前的預期本益比為 14.8，遠低於 SPY 的預期本益比 16.6。

以下是過去 10 年兩組的平均本益比：

半導體作為一個整體的交易價格相對於標準普爾 500 指數的折扣高於過去 10 年的典型水平。

晶片製造商的股價是否應該低於標準普爾 500 指數？ 以下是截至 2024 年這兩個集團的銷售額、收益和每股自由現金流 (FCF) 的預期複合年增長率 (CAGR)：

該半導體集團的銷售額成長預計將遠遠快於標準普爾 500 指數。然而，完整基準指數預計將顯示更好的獲利成長和自由現金流的略微增長。

因此，考慮到相對於標準普爾 500 指數相對較低的估值以及這兩個集團的成長預期，半導體作為一個整體似乎是一個混合體。 讓我們進一步深入研究半導體領域。

篩選半導體股

對於廣泛的半導體股票，我們從 SOXX 30 開始，然後添加了標準普爾綜合 1500 指數中的公司
XX：SP1500
（由標準普爾 500 指數組成）
SPX,
標普400中型股指數
MID
和S＆P Small Cap 600 Index
SML
）屬於「半導體和半導體設備」全球工業分類標準（GICS）產業組。

我們考察了標準普爾綜合 1500 指數，因為它篩選出了尚未實現持續獲利的新公司。 標準普爾 標準a 首次納入該指數的數據包括最近一個季度的正收益以及最近四個季度的總和。

我們的初始組別包括 56 家公司，我們將範圍縮小到 37 家，FactSet 調查的至少五位分析師對這些公司到 2024 年的銷售預測有共識。 我們使用了日曆年的估計值——有些公司的財政年度與日曆不符。

以下是預計 15 年至 2022 年銷售額複合年增長率最高的 2024 家公司：

公司	斷續器	預計銷售額複合年增長率	遠期市盈率	截至 31 年 2021 月 XNUMX 日的遠期本益比	市值（百萬美元）
Wolfspeed公司	WOLF	企業排放佔全球 36.8%	347.7	N / A	$9,414
第一太陽能公司	單反相機	企業排放佔全球 28.8%	54.9	44.2	$7,841
Enphase能源公司	ENPH	企業排放佔全球 26.4%	50.8	60.1	$29,180
太陽能邊緣技術公司	經濟發展局	企業排放佔全球 23.8%	45.9	54.0	$16,421
環球顯示公司	OLED	企業排放佔全球 18.6%	21.8	31.8	$5,129
SiTime 公司	信息管理系統	企業排放佔全球 17.9%	35.6	85.3	$3,556
馬維爾科技公司	MRVL	企業排放佔全球 17.0%	18.9	40.6	$42,053
SunPower公司	壓水堆	企業排放佔全球 16.4%	33.7	44.3	$2,761
矽實驗室公司	平板	企業排放佔全球 16.3%	34.9	89.7	$5,068
ASML 控股 NV ADR	ASML	企業排放佔全球 16.1%	29.4	41.2	$213,062
英偉達公司	NVDA	企業排放佔全球 15.3%	28.5	58.0	$413,325
台積電股份有限公司	TSM	企業排放佔全球 14.6%	13.4	24.3	$437,809
泰瑞達公司	TER	企業排放佔全球 14.3%	17.3	25.2	$15,724
單片電源系統公司	壓水堆	企業排放佔全球 13.9%	33.4	57.9	$19,688
先進微設備公司	AMD	企業排放佔全球 13.4%	18.7	43.1	$138,148
來源：FactSet

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中小型企業在榜單中佔據主導地位。 不過，其中也包括ASML Holding NV等產業巨擘
荷蘭:ASML,
英偉達公司
NVDA,
台積電股份有限公司
TSM
和Advanced Micro Devices Inc.
AMD.

其中一些公司的遠期本益比可能非常高，例如 WolfSpeed Inc.
WOLF,
由於近期利潤預期較低。 在大多數情況下，市盈率大幅下降。 一個值得注意的例子是 Nvidia，其遠期本益比為 28.5，而 58 年底為 2021。

我們沒有包括個別公司的每股盈餘或自由現金流的複合年增長率，因為早期的低數字或負數字可能會扭曲成長數據或使其無法計算。 因此，以下是該集團的歷年每股收益估計和預計每股收益複合年增長率（如果有）：

每股自由現金流估計：

以下是 FactSet 調查的分析師的意見摘要：