傳統智慧對 2023 年的前景喜憂參半——大多數市場觀察人士和經濟學家會說，今年上半年可能會出現衰退，分歧更多地集中在衰退的持續時間和深度，而不是其可能性，反彈將會到來下半年，導致股市在今年開始的地方完成。
摩根士丹利首席美國股票策略師邁克威爾遜指出了傳統智慧，他說：“由於溫和衰退的高風險，賣方和買方現在都非常同意上半年艱難的觀點，隨後2H 的良好復甦……我們擔心的是，大多數人都假設“每個人都看跌”，因此，經濟衰退中的價格下行空間也可能是溫和的（SPX 3,500-3,600）。 在這個分數上，令人驚訝的是，如果經濟衰退到來，股票交易價格可能會下跌多少（3,000 點）。”
如果威爾遜是對的，那麼投資者應該開始尋找能夠在市場再次下行時保護他們的防禦性策略。
這種心態自然會使我們轉向股息股票。 這些是傳統的防禦性投資方式，向股東提供穩定的支出，無論市場上漲還是下跌，都能保證收入流。 最好的 股利 將高定期支出與穩固的股票升值潛力相結合，為投資者提供兩全其美的回報。
摩根士丹利分析師羅伯特卡德發現了兩個值得重新審視的名字。 根據最新的 TipRanks 數據，這些是股息收益率為 7% 或更高的強力買入股票。 兩者都顯示出較高的上漲潛力，大約為 20% 或更高。 那麼，讓我們仔細看看這兩個股息冠軍。
能量轉移LP (ET)
我們將從北美最大的碳氫化合物行業中游公司之一 Energy Transfer 開始。 該公司擁有令人印象深刻的資產和能源基礎設施網絡，總長約 120,000 英里，能夠運送美國約 30% 的原油和天然氣產品總產量。 Energy Transfer 的網絡以德克薩斯州-俄克拉荷馬州-路易斯安那州豐富的碳氫化合物產區為中心，並延伸至五大湖、賓夕法尼亞州、大西洋中部和佛羅里達州。
中游，將石油和天然氣產品從井口運輸到終點、儲存場和煉油廠，是一項有利可圖的業務，可提供強勁的現金流——Energy Transfer 展示了這兩者。 在上一季度報告中，即 3 年第 22 季度，該公司的收入為 22.9 億美元。 這一總數同比增長了 37%。
此外，ET 的收益（以歸屬於合作夥伴的收入衡量）同比增長 371 億美元，達到 1.01 億美元。 該公司的可分配現金流為股息的直接支持，在 3 年第 22 季度為 1.58 億美元，比 30 年第 1.31 季度報告的 3 億美元增長了 21%。
談到股息，Energy Transfer 在去年 21 月做出了最後一次聲明，並於 26 月 13 日支付了普通股股息。支付的普通股股息為每股 1.04 美分，較上一季度增長 8.2%； 這是股息連續第四個季度增加。 按照目前的利率，支付年化為 4 美元，收益率為 6.5%。 該收益率是標準普爾上市公司平均收益率的 1.7 倍多，比最新的年化通脹數據（XNUMX 月份報告的 XNUMX%）高出 XNUMX 個百分點。
分析師 Kad 將 ET 股票描述為摩根士丹利的“首選”。 在他的報導中，Kad 指出股息是使其成為首選的關鍵，並寫道：“我們可以說是我們報導中最嚴重的定價錯誤，20.2 年 2023% 的 FCF 收益率支持 15 年第四季度額外增加 4% 的分配（22 月初）和今年降槓桿的優先次序（ET 預計到 4.0 年底將達到 4.5-2022 倍的目標槓桿率範圍，重點是進一步將槓桿率降至 4 倍）。 我們看到資本回報的增加有助於推動對行業低估值的大幅重新估值。”
為此，Kad 給予 ET 增持（即買入）評級以配合這種看漲前景，並以 18 美元的價格目標對其進行量化，以表明今年頭 42% 的上漲潛力。 （要查看 Kad 的記錄， 點擊這裡.)
總體而言，這隻股票最近收到了華爾街分析師的 5 次評論，他們都一致認為這是買入——一致給予強烈買入共識評級。 該股的交易價格為 12.75 美元，其 17.20 美元的平均目標價意味著到今年年底將上漲約 35%。 （看 ET庫存預測)
西部中游 夥伴 （WES)
接下來是 Western Midstream Partners，它是美國能源中游領域的另一家公司。 Western Midstream，顧名思義，在西部開展業務——特別是在德克薩斯州和落基山脈地區。 該公司在德克薩斯州-新墨西哥州的特拉華盆地和科羅拉多州的 DJ 盆地擁有資產，並在懷俄明州、蒙大拿州、內布拉斯加州和俄克拉荷馬州開展業務。 總體而言，Western Midstream 可擁有 15 條原油和液化天然氣管道，6 條天然氣管道； 管道總長約 15,389 英里。 此外，公司擁有集輸系統23個，加工處理設施72個。
去年第三季度（已報告財務結果的最後一個季度），Western Midstream 的營收為 837.6 億美元。 這比去年同期報告的 9.6 億美元增長了 736.8%。 在 2022 年的前九個月，Western 的總收入為 2.47 億美元。
本季度歸屬於合作夥伴的淨收入為 259.5 億美元（同比增長 3.7%），或每股普通股 67 美分（同比增長 9.8%）。 本季度運營現金為 468.8 億美元，同比增長 2 萬美元，其中包括 330.4 億美元的自由現金流。 這是自由現金流同比減少 42 萬美元。
與此同時，Western Midstream 連續第三個季度將股息維持在每股普通股 50 美分，或年化 2 美元。 股息在 2022 年 50 月提高到這個水平，標誌著大流行時期的回調有所增加。 7.05 美分的付款於去年 3.5 月到期，收益率為 XNUMX%。 Western 的股息是市場平均水平的 XNUMX 倍，比通貨膨脹率高出整整半個百分點，並且完全由淨收益 EPS 覆蓋，對於注重回報的投資者來說，Western 的股息絕對值得再看一遍。
該股票還引起了摩根士丹利的羅伯特卡德的重新審視，他寫道：“WES 擁有一套有吸引力的收集和加工資產，特別是在二疊紀盆地，輔之以高質量的股權投資組合、分銷和資本支出/運營支出的減少支持強勁的 FCF 收益率……管理層還概述了到 2025 年的財務軌跡——基於當前的生產者活動水平保持一致——將產生足夠的超額現金流來償還所有到期債務並實現 5% 的年度分配增長……我們看到鑑於改善商品基本面和強大的 FCF 生成的主題曝光，WES 未來的有吸引力的設置……”
在 Kad 看來，這證明了對該股的增持（即買入）評級和 37 美元的目標價是合理的，這意味著一年內有 30% 的上漲潛力。
總而言之，我們正在尋找一隻基於最近 4 條正面分析師評論而獲得一致強烈買入共識評級的股票。 該股的交易價格為 28.42 美元，其 34.50 美元的平均目標價表明較該水平上漲了 21%。 （看 WES 庫存預測)
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免責聲明：本文中表達的觀點僅是主要分析師的觀點。 內容僅供參考。 在進行任何投資之前，進行自己的分析非常重要。
來源：https://finance.yahoo.com/news/seeking-least-7-dividend-yield-145005337.html