美國證券交易委員會公佈規則以防止 ESG 基金的誤導性聲明

美國證券交易委員會周三提出兩項規則變更， 防止誤導性或欺騙性聲明 美國基金的環境、社會和公司治理 (ESG) 資質以及 增加披露要求 對於這些資金。

這些提案需接受公眾反饋，人們越來越擔心一些尋求從 ESG 投資實踐的興起中獲利的基金在其持有的資產上誤導了股東，這種做法被稱為“綠色清洗”。

這些措施將為 ESG 基金如何營銷其名稱和投資實踐提供指導。 其中一項提案將更新所謂的名稱規則，以涵蓋與 ESG 相關的特徵。

目前的名稱規則規定，如果基金的名稱表明其專注於特定類別的投資，例如政府債券，那麼其至少 80% 的資產必須屬於該類別。 這一變化將把規則擴展到“任何基金名稱，其術語表明該基金專注於具有（或其發行人具有）特定特徵的投資。” 因此，名稱中帶有“ESG”的基金必須明確定義該術語，然後確保基金中80%的資產遵守該定義。

“過去二十年，我們的資本市場發生了很多事情。 隨著基金行業的發展，現行名稱規則的缺陷可能會損害投資者的保護，”SEC 主席加里·根斯勒 (Gary Gensler) 在一份聲明中表示。

“特別是，一些基金聲稱該規則不適用於他們 - 儘管他們的名字表明投資是根據特定標准或特徵選擇的，”詹斯勒說。 “今天的提案將使當今市場的名稱規則現代化。”

金融服務公司 Refinitiv Lipper 的數據顯示，截至 649 月 2021 日，全球 ESG 基金在 30 年獲得創紀錄的 542 億美元投資，高於 2020 年的 285 億美元和 2019 年的 XNUMX 億美元。 ESG基金 現在約佔10% 全球基金資產。

解決“洗綠”問題的提案是在美國證券交易委員會 (SEC) 三月份推出廣泛規則後提出的，這些規則要求上市公司 披露氣候變化風險如何影響其業務，並提供有關其運營對環境和碳排放影響的更多信息。

“ESG 涵蓋多種投資和策略。 我認為投資者應該能夠深入了解這些策略的背後是什麼，”Gensler 說。 “這觸及了 SEC 保護投資者使命的核心，使他們能夠有效地配置資本並滿足他們的需求。”

氣候活動組織 As You Sow 主席安德魯·貝哈爾 (Andrew Behar) 表示，新的名稱規則將改善（但不會阻止）對投資者的誤導性標籤。

“新規則承認了這個問題，但沒有完全解決它。 投資者仍然需要明確‘可持續’和‘無化石’、‘低碳’和‘ESG’等其他術語的確切含義，”貝哈爾說。 “基金的招股說明書必須反映其理念和意圖，並與其名稱和持倉保持一致，這一點至關重要。”

非營利組織“公共公民”的民主倡導者雷切爾·柯利在一份聲明中表示，美國證券交易委員會關於基金投資組合的新規則將開始改變“綠色”投資的格局。

“在當前市場上，散戶投資者並不清楚投資營銷宣傳為‘可持續’、‘綠色’或‘ESG’的基金意味著什麼，”Curley 說。 “投資者缺乏透明度，因此很難弄清楚其中一些產品到底有多環保。”

該提案在《聯邦公報》公佈後將進入為期 60 天的公眾評議期，在此期間，公司、投資者和其他市場參與者可以發表評論並提出修改規則的建議。

— CNBC 的托馬斯·弗蘭克 (Thomas Franck) 對本報告做出了貢獻。