聯邦快遞和其他 2 家物流公司的記分卡

物流股近期新聞

預計 6.8 年至 2022 年間，全球物流市場將以 2030% 的複合年增長率 (CAGR) 增長，尤其是由於電子商務物流激增、集裝箱短缺、主要港口關閉導致港口擁堵、卡車司機短缺以及航空貨運市場的運力受限。

隨著電子商務的日益普及，物流供應商將被迫採用自動化和更新的技術，如人工智能 (AI)、地理圍欄、物聯網 (IoT) 和數據分析，以使交付和退貨體驗無縫且具有成本效益對於客戶和零售商。

今年早些時候，俄烏衝突擾亂了物流業。 周邊地區的貨運被改道、脫軌和暫停，擾亂了全球供應鍊網絡。

聯邦快遞 XNUMX 月份相當大的盈利失誤引發了對物流前景的擔憂。 聯邦快遞指出，由於宏觀經濟趨勢在本季度後期顯著惡化，國際和美國宏觀經濟疲軟在亞洲和歐洲尤為普遍，因此貨運量下降。 此外，該公司撤回了全年收益指引。 許多人擔心 UPS 等其他公司也會遭受同樣的命運。

使用 AAII 的 A+ 股票等級對物流股票進行評級

在分析一家公司時，有一個客觀的框架可以幫助您以相同的方式比較公司。 這就是為什麼 AAII 創建了 A+ 股票等級，該等級評估公司的五個因素，這些因素已被研究和現實世界的投資結果表明，以識別長期優於市場的股票：價值、增長、動量、盈利預測修正（以及驚喜）和質量。

使用 AAII A+ 投資者股票等級，下表根據基本面總結了三隻物流股——Expeditors International、FedEx 和 United Parcel Service 的吸引力。

AAII 對三支物流股票的 A+ 股票等級匯總

A +股票等級顯示了什麼

國際Expeditors
EXPD
提供一系列全球物流服務。 公司的服務包括空運和海運拼箱和代理、報關、倉儲和配送、採購訂單管理、供應商拼箱、限時運輸服務、溫控中轉、貨物保險、專業貨物監控和跟踪等供應鏈解決方案. 公司的主要服務類別包括空運服務、海運和海運服務以及報關等服務。 它提供一系列定制解決方案，包括報關和進口服務，以及倉儲和配送服務。 在空運服務中，它通常充當貨運集運商或承運貨物的航空公司的代理。 該公司服務於一系列行業，包括醫療保健、航空航天、製造、石油和能源、汽車和時尚。

該公司的價值等級為 B，基於其 71 的價值得分，這被認為是一個良好的價值。 較高的分數表明股票對價值投資者更具吸引力，因此評級較高。

Expeditors International 的價值評分排名基於幾個傳統的估值指標。 該公司在股東收益率方面排名第 19 位，在市銷率 (P/S) 方面排名第 27 位，在市盈率 (P/E) 方面排名第 32 位（排名越高價值越高）。 公司股東收益率4.0%，市銷率0.75，市盈率9.6。 企業價值與息稅折舊攤銷前利潤 (EBITDA) 之比為 6.6，相當於 30 分。

價值等級基於上述估值指標的百分等級平均值的百分等級，以及價格與自由現金流比率 (P/FCF) 和價格與賬面價值(P/B) 比率。 該排名被調整以將較高的分數分配給估值最有吸引力的股票，而將較低的分數分配給估值最不有吸引力的股票。

根據 48 的動量得分，Expeditors International 的動量等級為 C。這意味著它在過去四個季度的加權相對強度方面處於平均水平。 這一分數來自於最近第二個季度高於平均水平的負 10.4% 和最近第四個季度 1.0% 的相對價格強度，被最近一個季度低於平均水平的負 7.2% 的相對價格強度所抵消。最近一個季度，最近第三個季度為負 18.2%。 從最近一個季度開始，得分依次為 44、71、28 和 77。 加權四季度相對價格強度為負 4.3%，即得分為 48。加權四季度相對強度排名是過去四個季度中每個季度的相對價格變化，給出了最近的季度價格變化權重為 40%，前三個季度的權重為 20%。

Expeditors International 的質量等級為 A，得分為 92。該公司在資產回報率 (ROA)、回購收益率和資產總收入方面名列前茅。 該公司的資產回報率為 20.5%，回購收益率為 2.4%，總收入與資產比率為 65.4%。 行業平均回購收益率明顯低於 Expeditors International 的負 0.5%。 該公司的資產負債總額和應計資產的變化低於行業中位數。

聯邦快遞
FDX
以 FedEx 品牌提供運輸、電子商務和業務組合。 該公司的部門包括聯邦快遞、聯邦快遞地面、聯邦快遞貨運和聯邦快遞服務。 FedEx Express 部門提供一系列美國國內和國際運輸服務，用於遞送包裹和貨運。 FedEx Ground 部門提供小包裹地面遞送服務，其中包括到美國和加拿大任何商業地址的特定日期服務，以及通過其 FedEx 送貨上門服務的住宅遞送服務。 聯邦快遞貨運部門提供零擔貨運服務。 聯邦快遞服務部門提供銷售、營銷、信息技術、通信、客戶服務、技術支持、計費和收款服務以及支持公司運營部門的某些後台功能。

更高質量的股票具有與上行潛力和降低下行風險相關的特徵。 質量等級的回測表明，在 1998 年至 2019 年期間，平均而言，等級較高的股票表現優於等級較低的股票。

FedEx 的質量等級為 A，得分為 89。A+ 質量等級是資產回報率、投資資本回報率 (ROIC)、資產毛利潤、回購收益率、變化的百分等級平均值的百分等級等級資產負債總額、資產應計項目、Z 雙質破產風險 (Z) 得分和 F 得分。 F-Score 是一個介於 XNUMX 到 XNUMX 之間的數字，用於評估公司的財務狀況。 它考慮了公司的盈利能力、槓桿率、流動性和運營效率。 分數是可變的，這意味著它可以考慮所有八項措施，或者如果八項措施中的任何一項無效，則可以考慮剩餘的有效措施。 但是，要獲得質量得分，股票必須具有有效（非空）衡量標準和八項質量衡量標準中至少四項的相應排名。

該公司在資產總收入、F-Score 和回購收益率方面名列前茅。 聯邦快遞的資產總收入為 75.3%，F 分數為 7，回購收益率為 2.6%。 該行業的資產總收入中位數和 F 分數分別為 22.5% 和 5。 該公司還以 4.2% 的資產回報率排名第 70 位。 然而，聯邦快遞在投資資本回報率方面排名很差，排在第 18 個百分位。

收益估計修正提供了分析師如何看待公司短期前景的指示。 例如，聯邦快遞的收益估計修訂等級為 F，這是非常負面的。 該評級基於其最近兩個季度盈利意外的統計顯著性以及過去一個月和過去三個月對當前財年的共識估計的百分比變化。

聯邦快遞報告 2023 年第一季度的負收益意外為 33.1%，而上一季度報告的正收益意外為 0.1%。 上個月，由於 2023 次向下修正，5.501 年第二季度的普遍收益預期已從每股 2.817 美元降至 20 美元。 在過去三個月中，由於 2023 次向下修正，對 35.3 年全年的普遍收益預期從每股 22.466 美元下降 14.528% 至 24 美元。

該公司的價值等級為 B，基於其價值分數 77，在價值範圍內。 這源於 0.39 的非常低的市銷率和 5.9% 的高股東收益率，分別位於第 15 和第 13 個百分位。 聯邦快遞的增長等級為 A，得分為 90。該公司的五年銷售額增長強勁，達到 9.2%。

聯合包裹運送服務公司
UPS
是一家包裹遞送公司和全球供應鏈管理解決方案提供商。 其分部包括美國國內包裹和國際包裹。 美國國內小包和國際小包合稱其全球小包業務。 它們通過空運和陸運服務提供快遞信件、文件、包裹和托盤貨運的遞送服務。 美國國內包裹部門在美國提供小包裹遞送服務，並提供一系列美國國內有保證的空運和陸運包裹運輸服務。 國際包裹業務包括其在歐洲、亞太地區、加拿大、拉丁美洲和印度次大陸、中東和非洲 (ISMEA) 的小包裹業務。 其剩餘業務包括供應鏈解決方案，包括其貨運代理、整車經紀、物流配送等業務。

UPS 的質量等級為 A，得分為 98。該公司在資產回報率、資產總收入和 F 分數方面名列前茅。 UPS 的資產回報率為 15.9%，資產總收入為 108.0%，F 分數為 7。該公司在所有其他質量指標上均高於行業中位數。

根據 61 分的動量得分，UPS 的動量等級為 B。這意味著它在過去四個季度的加權相對強度高於平均水平。 該分數來源於最近一個季度負 6.0%、最近第二個季度負 2.9%、最近第三個季度 8.2% 和第四個最負值 5.8% 的相對價格強度。最近一個季度。 從最近一個季度開始，得分依次為 46、48、73 和 87。 加權四個季度的相對價格強度為負 0.2%，即得分為 61。

UPS 報告 2022 年第二季度的盈利意外為 4.2%，上一季度的盈利意外為 5.8%。 上個月，由於兩次下調，對 2022 年第三季度的普遍收益預期已從每股 2.883 美元降至 2.876 美元。 上個月，基於兩次向下修正，對 2022 年全年收益的普遍預期從每股 0.1 美元下降 12.874% 至 12.858 美元。

該公司的價值等級為 C，基於其 48 的平均價值得分。 這是由於低於平均水平的 13.2 市盈率和 3.9% 的高股東收益率，分別位於第 45 和第 20 個百分位。 UPS 基於 98 分的增長等級為 A。該公司的五年銷售增長率強勁，達 9.6%。

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符合該方法標準的股票不代表“推薦”或“購買”清單。 進行盡職調查很重要。

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