施瓦佈為可能出現的經濟衰退做準備的 3 種方法

週三，微軟宣布計劃裁員 10,000 名員工。 這是過去幾個月成為頭條新聞的一系列大規模裁員中的最新一次，裁員主要集中在經濟的技術和信息部門。

許多金融分析師越來越擔心 2023 年將帶來 不景氣. 那肯定不會憑空出現。 一年多來，美聯儲一直試圖通過降低整體經濟需求來降低通脹，通常是通過一系列非常激進的核心利率上調。 這在很大程度上起到了作用。 通貨膨脹已經放緩，到 1.2 月月環比增長率降至 XNUMX%。

進入新的一年，沒有人完全知道會發生什麼。 傳統觀點認為經濟衰退迫在眉睫，市場已經開始為此定價。 在撰寫本文時，10 年期國債的收益率比 1.3 個月的資產低近 12 個百分點，這種現像被稱為“反向收益率曲線”，這通常發生在經濟衰退之前。 但勞動力市場依然強勁，離職率高，XNUMX月消費者信心指數顯著增長，表明美國人的個人財務狀況良好。

正如施瓦布最近寫道， 數據尚不清楚，但足夠多的信號令人擔憂。 儘管有好消息，但仍有足夠多的危險跡象表明投資者至少應該開始為波動做準備，最壞的情況是徹底的衰退。

問題是如何去做。 投資者究竟應該做什麼來為經濟衰退做準備？ 面對當前市場，施瓦佈建議分三步走。

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股票：投資基本面

購買股票的投資者需要特別小心。 股市在低迷時期往往會遭受重創，這將是在經歷了非常艱難的 2022 年之後的雙重麻煩。

故事繼續

在經濟衰退的情況下，許多公司的利潤和收入都會縮水。 這將損害資本回報和收益率，使股票成為投資者難以接受的資產類別。 為了解決這個問題，施瓦佈建議，“積極選擇股票的投資者應該尋找那些一直保持——並且仍然期望——強勁利潤率的公司。”

根據經驗，這意味著選擇收入強勁且歷史悠久的公司，而不是試驗性公司或希望隨著時間的推移實現盈利的公司。 特別是很多信息技術公司，比如基於應用程序的服務，長期沒有盈利。 從本質上講，他們的宣傳是他們將繼續投資和增長，並最終將隨著時間的推移將這種增長轉化為可觀的利潤。

這在增長時期可能是一個很好的投機策略，但在潛在熊市期間可能不是明智的投資。

債券：投資久期和信用

在經濟衰退中，有兩個問題對債券投資者來說可能變得重要。

首先，如果經濟放緩，一些公司可能難以支付賬單。 雖然債券總體上是一種安全的資產類別，但藉款人的信譽仍然很重要。 出於這個原因，施瓦佈建議投資者應該尋找信用較高的債券，以此作為對沖經濟放緩帶來的風險的一種方式。

其次，如果出現衰退且通脹繼續降溫，美聯儲可能會停止加息政策。 它甚至可能再次降低利率。 “[W]e 繼續支持在收益率上升的時候增加債券投資組合的久期，”施瓦布的團隊寫道。 通過增加久期，您可以提高債券投資的價格敏感性，使您處於有利地位，可以利用往往伴隨利率下降而來的強勁回報。

在通貨膨脹率較低的時期尤其如此，因為鎖定長期收益率也可以產生良好的長期收益投資。

增長：考慮新興市場股票

施瓦布普遍看好的一個領域是新興市場。

該行業在 2022 年大幅下跌，尤其受到全球事件的影響，例如持續的 COVID-19 中斷和烏克蘭戰爭。 然而，隨著中國開始解除封鎖和全球供應鏈正常化，全球股市看起來比以前更好。 正如施瓦布指出的那樣，雖然標準普爾 500 指數在 2022 年的最後幾個月“幾乎沒有變化”，但新興市場股票同期上漲了 20%。

出於這個原因，施瓦佈建議尋求增長的投資者應該關注 2023 年的新興市場股票。它認為這是一個可能表現良好的行業，即使面臨潛在的衰退。

你可以閱讀 嘉信理財網站上的完整市場分析在這裡，以及為什麼它的專家認為經濟的警告信號目前超過了它的優勢。

底線

隨著潛在的經濟衰退即將來臨，投資者開始關注防禦性投資組合策略。 在他們最新的市場分析中，嘉信理財就如何開始重新分配資產提出了三項建議，以防這些警告被證實為真。 也值得考慮 免費與經過審查的財務顧問匹配.

經濟衰退中的投資技巧

圖片來源：©iStock.com/海馬提尼

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