俄烏戰爭助推鎳價上漲，電動車頭痛

艾米麗·皮克雷爾（Emily Pickrell），超高溫能源學者

上個月因烏克蘭戰爭而飆升的鎳價是一個很好的例子，說明在適當的條件下，即使是相對容易取得的商品也會為能源轉型帶來供應鏈難題。

可靠的鎳供應對於電動車非常重要，因為鋰離子電池中少量使用鎳。 儘管電池用量很少，但持續的價格波動可能會使電動車的價格上漲多達 1,000 美元。 在更大的層面上，這個問題凸顯了更大的問題，即我們願意為低碳未來付出什麼樣的代價——營運、環境和財務上的代價。

雖然世界各地都有鎳礦床，但過去幾年高品位鎳出現了一些短缺，高品位鎳比低品位鎳更昂貴且更難開採。 特斯拉等公司一直在擔心 隨著電動車需求的增加，未來可能出現的短缺的影響。 特斯拉首席執行官埃隆·馬斯克（Elon Musk）說 2021年初，可能出現的鎳短缺被認為是依賴鋰離子電池的最大風險。

這讓我們來到了俄羅斯，它是世界上以具有競爭力的價格提供高品位鎳的頂級供應商之一。 去年全球鎳產量約11%來自俄羅斯，但入侵烏克蘭的決定使得從俄羅斯採購變得更加複雜。

入侵之初，西方禁止進口某些俄羅斯商品，隨後俄羅斯宣布將停止出口。 鎳沒有被專門針對， 但近期價格波動反映擔憂 它將被包含在未來。 倫敦金屬交易所也是 考慮阻止俄羅斯交貨，這使得俄羅斯作為未來金屬來源的不確定性變得更加不確定。

這些因素在過去幾個月造成了鎳交易市場的混亂。 截至年底，倫敦商品交易所 (LME) 的價格一直在每噸 20,000 美元左右反彈，但由於對戰爭的擔憂，XNUMX 月初開始上漲。

到三月第二週，交易暫時暫停時，該交易所的收盤價格上漲了五倍多。 鎳的投機性空頭是造成價格暫時上漲的主要原因，鎳價持續波動，截至 24 月 35,000 日交易價格為每噸 XNUMX 美元。 （LME 設立了每日價格限制，以對抗短期投機對定價的影響。）

休士頓大學供應鏈與物流技術計畫主任瑪格麗特·基德表示，價格如此大幅上漲更反映了這次中斷的意外程度，而不是全球市場的調整能力。

「供應鏈確實會影響地緣政治風險，」基德說。 「然而，即使在複雜的大宗商品世界中，本輪制裁也是非同尋常且前所未有的。”

需要澄清的是，鎳並不是像鋰那樣的稀缺資源，鋰因其在半導體短缺中所扮演的角色而受到媒體的廣泛關注。 目前世界上許多國家都開採鎳。 例如，印尼目前的鎳產量約為俄羅斯的三倍，而澳洲、新喀裡多尼亞和菲律賓則與俄羅斯大致相當 生產力。 一些國家的鎳儲量可與俄羅斯相媲美，其中包括拉丁美洲鄰國巴西和古巴。 海底也蘊藏著豐富的鎳儲量。

因此，採購鎳的挑戰不在於找到它，而是鎖定最具競爭力的價格。 價格取決於品位和開採的相對難度。 高品位鎳（稱為1級）鎳含量大於或等於99.98%，一般來自硫化物礦床。 這些硫化物礦床來自較低深度，一般來說開採成本較高。 高品位鎳是唯一適合生產硫酸鎳的鎳 用於製造電池。

保持可靠且經濟高效的鎳來源對於能源轉型至關重要，部分原因是鎳在電動車電池性能中發揮重要作用。 鎳特別適合增加電動車電池的續航里程。 增加電池陰極的鎳含量可以提高其能量密度，這意味著每磅電池的續航里程更長。

「鎳的替代品很少，」休士頓大學化學工程教授兼首席能源長拉馬南·克里希納莫蒂 (Ramanan Krishnamoorti) 說。 “鈷有替代品，鋰有替代品，但鎳卻沒有，主要是因為價格太低了。”

價格上漲雖然可能是暫時的，但仍然很重要。 從短期來看，它們對電池生產造成了破壞。 例如，中國的硫酸鎳生產商停止提供產品，因為他們覺得很難理解投機行為如何扭曲了真正的短缺驅動的價格上漲， 根據雷斯塔能源公司的數據。 這種不確定性也導致西班牙不銹鋼製造商 Acerinox 暫時停止了鎳的新訂單， 據彭博社報道.

摩根士丹利分析師 Adam Jones 表示，儘管電動車電池只需要少量鎳，但像 1,000 月那樣的價格上漲如果是永久性的，電動車價格可能會上漲 XNUMX 美元。

長遠來看，供應問題也日益嚴重。 瓊斯的金屬和採礦團隊甚至在俄羅斯-烏克蘭戰爭之前就預測到 2026 年鎳將出現短缺。

上個月價格的大幅波動也反映出短期內對關鍵礦產的需求是多麼缺乏彈性。

「鎳對感知和情緒反應強烈，」伍德麥肯茲鎳研究主管安德魯米切爾說。

對於鎳來說，這種價格反彈並不新鮮。 2021 年 20 月，當中國鎳生產商青山宣布計劃在印尼生產低品級冰鎳時，然後——繁榮！ – 48 小時內價格下跌 XNUMX%。

米切爾說：“當時沒有什麼發生根本性的改變，只是對可能發生的事情的看法發生了變化。”

基德表示，最近一次價格突然飆升是由市場激進做空和市場過度反應所推動的。 從這個意義上講，鎳價有望下跌。 從中期來看，他們還將受益於鎳礦開採技術的新發展，這將使開採高品位鎳的成本降低。

但由於電動車需求以更長期的方式推動鎳市場，該價格將高於 2021 年每噸 20,000 美元的價格。 電動車市場的持續成長意味著全球對鎳的需求不斷擴大，雖然目前鎳產量下降的局面將因價格上漲而扭轉，但這需要一點時間。

同時，遠離任何哪怕是一絲依賴俄羅斯的事物都引發了一個問題——我們最初是如何走到這一步的？

根據介紹，在國內方面，過去五年，美國對鎳合金的需求逐漸下降，鎳合金用於石油和天然氣產業以及航空領域。 美國地質調查局。 同期，全球鎳礦產量也下降了5%。

這兩個因素使得人們很容易依賴俄羅斯作為鎳需求的可靠且負擔得起的貿易夥伴。

儘管所有這些鎳戲劇似乎正在解決，但至少在短期內，它提出了一個重要的政策點——能源轉型需要開發多個供應鏈，以及這樣做所涉及的價格標籤。

拜登總統的目標是到 50 年電動車在新車市場中佔據 2030% 的份額，但細節中的問題在於我們如何能夠以有競爭力的價格保證鎳等關鍵材料的供應。

儘管美國大部分地區漫長的許可程序和環境阻力阻礙了這一行動，但推動更多的國內礦產開採可能會變得必要。

明尼蘇達州的一個擬建礦場目前正在辦理許可程序，計劃於 2026 年 XNUMX 月投入營運。

雖然該礦本身存在爭議，需要更多地認識到，如果我們真的想擁有一個嚴肅的電動車未來，那麼這些項目很可能是必要的，或者確定我們願意與哪些國家開展業務、以什麼價格開展業務。

艾米麗·皮克瑞爾（Emily Pickrell） 是一位資深能源記者，擁有超過 12 年的經驗，報導範圍涵蓋從油田到工業用水政策，再到最新的墨西哥氣候變化法律。 艾米麗報導了美國、墨西哥和英國各地的能源問題。 在從事新聞工作之前，艾米麗曾擔任美國政府問責辦公室的政策分析師和國際援助組織 CARE 的審計員。

UH Energy是休斯頓大學進行能源教育，研究和技術孵化的樞紐，致力於塑造能源未來並在能源行業中開拓新的業務方法。