皇家投資：3位高收益紅利貴族

你在哪裡可以找到高收益的極高質量股息股票？ 我們喜歡開始狩獵 股息貴族. 這是標準普爾 66 指數中僅有 500 支股息連續增加至少 25 年的股票。

憑藉這種長壽，我們可以確信公司的商業模式能夠經受住不可避免地發生的競爭、衰退和技術變革的考驗。 從這份股息貴族名單開始，然後將其縮小到收益率更高的股票，可以產生真正偉大的股息股票。 下面，我們來看看現在收益最高的三名股息貴族。

想想 IBM：股息收益率：5.0%

IBM（IBM) 是一家提供軟件、硬件和相關服務的全球信息技術公司。 IBM 的重點是為大型跨國客戶和政府運行關鍵任務系統。 IBM 通常提供端到端解決方案。 IBM 於 2021 年底完成了對 Kyndryl 的分拆，據報導該業務已停止運營。 該公司將其剩餘的業務部門重組為三個運營部門：軟件、諮詢和基礎設施。

在 2022 年第二季度，公司範圍內的收入增長了 16%，而稀釋後的調整後每股收益同比增長 43%，從 2.31 美元增至 1.61 美元。 本季度未經調整的稀釋後每股收益從去年同期的 79 美元增長 1.61% 至 0.90 美元。 由於“混合平台和解決方案”增長 12%，交易處理增長 9%，本季度軟件收入增長 19%。

RedHat 的收入增長了 17%，自動化增長了 8%，數據和人工智能增長了 4%，安全性增長了 5%。 由於業務轉型增長 18%、技術諮詢增長 16% 和應用程序運營增長 23%，諮詢收入上季度增長 17%。 訂單出貨比是健康的 1.1 倍。 由於混合基礎設施增長 25% 和基礎設施支持增長 41%，本季度基礎設施收入增長 5%。 Z Systems 增長了 77%。

IBM 繼續加快收購步伐，Envizi、Sentaca、Neudesic、Randori 和 Databand.ai 擴展了其專業知識和產品。 IBM 預測 10 年收入將以高個位數增長，自由現金流約為 2022 億美元。

IBM 的競爭優勢在於其品牌、牢固的客戶關係和廣泛的專利組合。 IBM 也是大型計算機的市場領導者，它擁有 90% 的市場，幾乎沒有競爭。 任務關鍵型 IT 企業系統和軟件的性質使得這種情況在不久的將來不太可能發生變化。

該公司因收購紅帽而增加債務後正在去槓桿化。 自收購以來，債務減少了約 22 億美元，核心債務現在為 38.0 億美元，並被 7.8 億美元的現金、等價物和證券所抵消。 預計 67 年的股息支付率為 2022%，我們認為 IBM 的高股息支付是安全的。

與沃爾格林聯盟： 股息收益率：4.8％

沃爾格林博姿聯盟 (WBA拳王) 是美國和歐洲最大的零售藥店。 通過其旗艦 Walgreens 業務和其他業務，這家市值 36 億美元的公司在超過 315,000 個國家開展業務，擁有超過 13,000 名員工，在美國、歐洲和拉丁美洲擁有 XNUMX 多家商店。

在最近一個季度，持續經營業務的銷售額下降了 4%，調整後的每股收益比去年同期下降了 30%，從 1.37 美元降至 0.96 美元，這主要是由於去年同期的 Covid-19 疫苗接種高峰。 每股收益超出分析師的共識 0.03 美元。 該公司已連續八個季度超出分析師的預期。 沃爾格林重申了其年度每股收益低個位數增長的指導。 但由於擔心大流行的順風減弱（第三季度只有 25 萬次疫苗接種，而第二季度為 4.7 萬次），該股今年已下跌 11.8%。

從 2011 年到 2021 年，沃爾格林的每股收益每年增長 7.2%。 這是由多種因素共同推動的，包括穩健的收入增長（72 億美元至 132 億美元）、穩定的淨利潤率和流通股數量的減少。

在中期，我們預計每股收益將增長 3%，預計會向“正常”方向恢復某種程度，但同時也考慮到 Covid-19 疫苗接種帶來的不利影響。 這包括 2022 財年的適度增長，此後幾年將有所改善。 從長遠來看，人口老齡化和對成為健康目的地的關注應該會提供順風。

Walgreens 的競爭優勢在於其在一個重要且不斷發展的行業中的龐大規模和網絡。 派息率仍然合理，預計 40 年將低於 2022%。

試穿 VF 公司： 股息收益率：4.3％

威富公司 (VFC) 是世界上最大的服裝、鞋類和配飾公司之一。 旗下品牌包括 The North Face、Vans、Timberland 和 Dickies。 該公司自 1899 年成立以來，市值為 17.6 億美元，過去 12 個月的銷售額接近 12 億美元。 公司連續49年增加股息。

2023 月下旬，VF Corp 上個月公佈了 31 財年第一季度的財務業績。（VF Corp 的財年在最接近 3 月 7 日的星期六結束。）收入和有機收入分別比去年同期增長 0.28% 和 0.09%季度，受新興市場和北美地區的推動，這些地區在去年同期受到了大流行的負面影響。 然而，調整後的每股收益從 0.05 美元下降至 7 美元，低於分析師的共識 3.30 美元，主要是由於高昂的費用通脹和中國的封鎖。 VF Corp 預計本財年的收入增長至少為 3.40%，但將調整後每股收益的指引從 3.05 美元至 3.15 美元下調至 3.38 美元至 3.10 美元。 因此，我們將預測從 XNUMX 美元下調至 XNUMX 美元。

到 2019 財年，VF Corp 的每股收益平均複合增長率為每年 10.5%。 這一結果是由強勁的銷售增長（基本上翻倍）以及公司運營和淨利潤率的穩健增長推動的。 持續的成功可以來自這些領域，但由於公司變得更像是一個“純粹的遊戲”供應商，波動性可能會增加。 此外，Covid-19 大流行導致 51 年每股收益暴跌 2020%。但該公司已從大流行中強勁復甦。 我們預計其在未來五年內的利潤平均每年增長 7.0%。

VF Corp 已連續 49 年上調股息。 我們預計該公司將在未來多年保持其非凡的增長勢頭。