（彭博社）——經濟學家努里爾·魯比尼 (Nouriel Roubini) 與高盛集團 (Goldman Sachs Group Inc.) 合作，推出了一系列計劃中的金融產品，旨在為投資者提供在大市場崩盤時的替代避風港。
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魯比尼以其對引發 2008 年危機的房地產泡沫的先見之明而聞名，他是 Atlas Capital 團隊的聯合創始人，他在該團隊幫助制定投資策略，以防範高風險制度，包括失控的通貨膨脹、氣候變化和民事動盪。
在經歷了所謂的 60/ 40 個投資組合。 與此同時，Bridgewater Associates LP 的 Ray Dalio 和 Credit Suisse AG 策略師 Zoltan Pozsar 等人對美元在全球貨幣秩序中的未來的猜測激增，引發了人們對替代對沖的興趣。
“傳統的避險資產是長期美元固定收益工具，例如長期美國國債，”魯比尼在接受采訪時表示。 “人們必須尋找新的防禦性資產來對沖通脹風險：短期國債、TIPS、黃金和具有環境彈性的房地產，”魯比尼說，他最近撰寫了《MegaThreats：威脅我們未來的十大危險趨勢》，以及如何生存下來。”
他的評論是在矽谷銀行倒閉之後發表的，引發了華爾街從美國國債和美元轉向銀行股的大規模波動。 這家總部位於舊金山的銀行在低利率環境下將數十億美元投入長期債券，但由於通脹飆升和儲戶撤資，未能充分對沖其風險敞口。 該銀行的倒閉導緻美聯儲宣布一項新的融資機制，以及對銀行更廣泛的長期債務敞口進行額外審查。
魯比尼補充說，雖然矽谷銀行“在面對未實現的安全損失以消除其股權方面的脆弱性是獨一無二的，但如果實現損失，許多其他銀行將損失三分之一到二分之一的資本”。 “這些巨大的損失都與長期收益率的上升有關。”
Atlas 表示，它計劃提供基於 ACT 指數的年金、總回報掉期和其他衍生品。 高盛發言人拒絕置評。 據 Atlas 首席執行官雷扎邦迪 (Reza Bundy) 稱，這些產品利用了主動投資的需求，以在通貨膨脹加劇、地緣政治風險和環境變化面前抵禦生存威脅。
“這些都可能對金融市場造成宏觀經濟壓力和壓力，”邦迪補充道。 “政府面臨著印製更多貨幣以應對這些威脅的懸而未決的需求，這可能會使這些貨幣貶值，從而迫使投資者保護他們的資產。”
這家總部位於海灣的投資公司表示，它計劃最終推出基於該指數的交易所交易基金，隨後推出更直接的分佈式零售產品，包括基於區塊鍊或代幣化的版本。 通過這樣做，魯比尼在他對加密行業的直言不諱的批評與他通過向廣泛的投資者提供新產品來提供“金融包容性機會”的既定目標之間游刃有餘。
Atlas 表示，除了由前 Meta Platforms Inc. 工程師創立並得到 Andreessen Horowitz 支持的 web3 開發商 Mysten Labs 之外，Atlas 還與 Fireblocks Inc. 合作，Fireblocks Inc. 是一家由 Alphabet Inc. 的基金支持的加密貨幣初創公司. 該產品被稱為“聯合主權治理黃金優化美元”。 Fireblocks 的一位女發言人證實了此次合作。
“如果這十年的平均通貨膨脹率是 6% 而不是 2%——一個適度且可能的情景——10 年期國債收益率必須至少為 8%。 今天它們約為 3.5%，而去年是固定收益和 60/40 投資組合的大屠殺，”魯比尼補充道。 然而，經典的 60/40 和風險平價投資是基於“股票和債券價格之間的負相關：風險偏好、風險規避、增長和衰退。 但這是假設通貨膨脹率低且穩定。”
– 在 Ben Bartenstein 的協助下。
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來源：https://finance.yahoo.com/news/roubini-launches-alternative-haven-trade-113035692.html