Roku 的道路崎嶇不平，但從這裡開始，它的路可能會翻倍

納斯達克指數週四收盤走低，連續第四個交易日下跌。 但至少並非所有消息都是壞消息。 儘管最近科技股遭到拋售，但在過去六個月中，以科技股為主的那斯達克指數仍上漲了近 10%。

但並非所有科技股都如此幸運。

在這六個月裡，串流電視先驅的股價上漲了 年 （六） 其價值實際上已經縮水了 65%——儘管事實上，例如上個季度，Roku 報告收入同比增長了 50%——而盈利增長超過 400%！

獲利成長和股價暴跌之間的這種脫節有意義嗎？ 德意志銀行分析師 Jeffrey Rand 表示並非如此，

蘭德敦促投資者「不要改變 Roku 的頻道」。 儘管蘭德屈服於現實，將 Roku 的目標價下調至 300 美元以應對拋售，但他堅稱 Roku 股票的拋售“過度”，而且 Roku 將會再次上漲。 事實上，週四 Roku 股價收盤略高於 167 美元，他的 300 美元目標價意味著 Roku 股價在未來一年可能會上漲 80%。 （要查看蘭德的記錄， 點擊這裡.)

面對投資人強烈的悲觀情緒，是什麼讓蘭德如此有信心？

儘管股價疲軟，蘭德相信“Roku 仍然處於有利地位，並且是快速增長的聯網電視 (CTV) 市場的市場領導者。” 如果 Roku 的業務表現良好，股價應該會水漲船高。

說到這裡，Roku 將在 4 月獲得下一次證明自己的機會，屆時該公司將公佈第四季度業績。 蘭德認為，第四季度的利潤可能是該股的積極催化劑：「我們的調查表明，儘管一些品牌最初擔心品牌因供應鏈問題而減少本季的廣告支出，但第四季的廣告市場仍然強勁。”

目前，人們對 Roku 第四季度的“預期很低”，雖然這聽起來像是壞消息，但這可能只意味著 Roku 必須明確才能給分析師帶來積極驚喜的門檻已經降低。

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正如 Rand 所解釋的那樣，由於客戶「強勁」的廣告支出，Roku 的收入仍在增長「30% 以上」。 雖然分析師承認，在“極少數情況下……由於供應限制，廣告商已經縮減了[Roku 廣告支出]”，但與此同時，其他規模更大的“擁有供應並受益於強勁的消費者支出環境的公司”增加廣告支出。” 因此，少數小公司支出減少，而越來越多的大公司支出增加，其淨效應應該足以維持 Roku 第四季的營收成長。

Roku 的營收能成長多少？ 蘭德預計37 年第四季將成長4%，2021 年可能會成長36%，隨後2022 年將再成長31%。假設他的預測是正確的，Roku 股票目前的交易價格僅為2023 年收入的4 倍左右，而分析師預測的營收估值為2023 倍相信能更能反映股票的內在價值。

在分析師群體中，大多數都站在 Roku 這邊。 考慮到 15 次買入、2 次持有和 3 次賣出，該串流媒體播放器的共識評級為「適度買入」。 股價為 167.36 美元，平均目標價為 339.42 美元，顯示未來 103 個月的上漲潛力約為 12%。 （請參閱 TipRanks 上的 ROKU 股票預測）

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免責聲明：本文中表達的觀點僅是主要分析師的觀點。 內容僅供參考。 在進行任何投資之前，進行自己的分析非常重要。