REITs 與房地產基金：概述
房地產投資信託基金是直接投資於創收房地產並像股票一樣進行交易的公司、信託或協會。 房地產基金是一種 共同基金 主要專注於投資大眾發行的證券 房地產公司。 雖然您可以使用其中任何一種來實現投資組合多元化，但需要了解一些關鍵差異。
關鍵要點
- 房地產投資信託（REIT）是一家投資於創收房地產並像股票一樣買賣的公司。
- 房地產基金是一種共同基金，投資於公共房地產公司（包括房地產投資信託基金）提供的證券。
- 房地產投資信託基金定期支付股息，而房地產基金則透過升值提供價值。
房地產投資信託
A 房地產投資信託的結構與共同基金的結構相似 投資者 將他們的資本合併起來購買商業房地產的一部分，然後從他們的股份中賺取收入——但有一些關鍵的區別。 REITs每年必須以股東股利的形式支付至少90%的應稅收入。 這使得個人投資者可以從房地產中賺取收入，而無需自己購買、管理或融資任何房產。
REITs 主要分為三種：
- 股權房地產投資信託 擁有並經營創收房地產。
- 抵押房地產投資信託 透過抵押貸款和貸款直接或透過購買抵押貸款支援證券間接向房地產所有者和經營者放貸。
- 混合房地產投資信託 是...的組合 股權和抵押房地產投資信託基金.
與權益型房地產投資信託基金相關的大部分收入來自房地產租金，而與抵押型房地產投資信託基金相關的收入則來自抵押貸款賺取的利息。
房地產投資信託投資組合可能包括公寓大樓、資料中心、醫療保健設施、飯店、基礎設施、辦公大樓、零售中心、自助倉儲、林地和倉庫。 例如，根據全國房地產投資信託協會的數據，以下是 2019 年表現最佳行業的細分：
| 房地產業 | 2019年總回報 |
|---|---|
| 工業 | 企業排放佔全球 48.7% |
| 數據中心 | 企業排放佔全球 44.2% |
| 木材 | 企業排放佔全球 42.0% |
| 基礎設施 | 企業排放佔全球 42.0% |
房地產基金
與普通共同基金一樣， 房地產共同基金 可以主動或被動管理。 那些被動管理的公司通常會追蹤基準指數的表現。 例如， 先鋒房地產指數基金 (VGLSX），投資購買辦公大樓、飯店和其他房產的房地產投資信託基金，追蹤 MSCI 美國可投資市場房地產 25/50 指數。
房地產基金分為三種類型：
- 房地產交易所交易基金 擁有房地產公司和房地產投資信託基金的股份。 與其他 ETF 一樣，這些 ETF 的交易方式類似於主要交易所的股票。
- 房地產共同基金 可以 開放式或封閉式 以及主動或被動管理。
- 私募房地產投資基金 是直接投資房地產的專業管理基金。 這些僅適用於 經認可的高淨值投資者 並且通常需要大量的最低投資。
房地產基金主要投資於REITs和房地產營運公司； 然而，一些房地產基金直接投資於房地產。 房地產基金主要透過升值來獲得價值，通常不會像房地產投資信託基金那樣為投資者提供短期收入。 儘管如此，與購買單一房地產投資信託基金相比，房地產基金可以提供更廣泛的資產選擇（和多元化）。
REITs 與房地產共同基金
以下是房地產投資信託基金和房地產基金之間的主要區別：
- 房地產投資信託基金直接投資於房地產並擁有、經營或融資創收財產。 房地產基金通常投資於房地產投資信託基金和房地產相關股票。
- 房地產投資信託基金與股票一樣在主要交易所進行交易，其價格在整個交易期間波動。 大多數房地產投資信託基金的流動性很強，交易量也很大。 房地產基金不像股票那樣交易，股價每天只更新一次。 您可以直接從創建房地產基金的公司或透過線上經紀公司購買房地產基金。
- REIT 90% 的應稅收入作為股息支付給股東，而這些股息是投資者賺錢的地方。 房地產基金透過升值提供價值，因此如果您想要被動收入或短期利潤，它們可能不是一個好的選擇。
REITs 適合長期投資者嗎？
房地產投資信託基金必須將大部分利潤作為股息支付給股東，這使它們成為一個良好的收入來源，而不是資本利得。 因此，它們更適合尋求收入的投資者。 尋求升值並希望投資房地產的長期投資者可能會考慮專門從事此類資產類別的共同基金。
房地產投資信託基金和房地產基金哪個流動性較強？
由於房地產投資信託基金在主要證券交易所上市和交易，因此它們往往比共同基金份額更具流動性，而共同基金份額只能在交易日結束時資產淨值結算時贖回。
你能用房地產投資信託基金做空房地產市場嗎？
您可以 賣空 房地產投資信託基金與其他股票一樣，只要有可用的股票可供借用。 但請注意，由於房地產投資信託基金定期支付且相對較高的股息，空頭負責將股息支付給多頭。 更好的主意可能是做空個別房屋建築商股票或房屋 ETF 以避免這個問題。
底線
房地產投資信託基金和房地產共同基金為投資者提供了一種獲取房地產的方式，而無需擁有、經營或融資房地產。 一般來說，REITs可以透過股息提供穩定的收入來源。 另一方面，房地產基金透過升值創造大部分價值，這使得它們對長期投資者俱有吸引力。
資料來源：https://www.investopedia.com/ask/answers/012015/what-difference- Between-reit-and-real-estate-fund.asp?utm_campaign=quote-yahoo&utm_source=yahoo&utm_medium=referral&yptr=yahoo