經濟衰退恐懼 2023：未來會怎樣？

關鍵要點

• 2023 年經濟衰退可能即將來臨，經濟學家預測今年經濟衰退的可能性為 70%
• 然而，經濟學家尚未就何時開始或持續多長時間達成一致——儘管大多數人認為它會相對溫和
• 隨著對經濟衰退的擔憂加劇，確定哪些抗衰退投資可以使您的投資組合受益非常重要

您可能幾個月來一直聽說經濟衰退即將來臨。 但似乎沒有人知道它是長是短， 雙底 or 意大利麵碗 – 如果它真的發生了。

當談到經濟事件時，了解何時、何地以及如何發生並不罕見。 什麼 is 奇怪的是，經濟學家預測這種特殊的經濟衰退還有多遠——有多少人認為這幾乎是不可避免的。

事實上，彭博社的一項調查發現，經濟學家認為 70％機率 明年經濟衰退。 但即便如此，他們也沒有圍繞一個統一的願景團結起來​​。

富國銀行投資研究所預計美國將在年底前出現全面衰退、復甦和反彈。

高盛和摩根大通認為經濟出現了一些挫折，但其他方面相對沒有受到影響。

巴克萊資本表示，2023 年將是四十年來最糟糕的全球經濟。

圍繞一個單一的（儘管複雜的）經濟事件存在很多異議。 如果您想知道如何消除對經濟衰退的恐懼——或者甚至想從抗衰退投資中獲利——這裡有您需要了解的內容。

經濟衰退的恐懼：他們有理由嗎？

2023 年潛在的衰退在另一個方面是不尋常的：它可能是（某種程度上）故意的。

為了應對從 2021 年下半年到 2022 年的通脹攀升，美聯儲開始加息。 實際上，這些有助於增加不同經濟領域的借貸成本。 （想想抵押貸款、信用卡、個人貸款、商業貸款等）

當借貸成本上升時，企業和個人對信貸的依賴就會減少，這意味著他們通常會減少或減少購買量。 這壓低了需求，這意味著企業可能會降低價格（或至少停止提高價格）作為回應。

但從歷史上看，加息並不僅僅是稍微減緩通貨膨脹。

利率和衰退恐懼

穆迪分析首席經濟學家馬克贊迪指出，“我們以前見過這個故事。 當通貨膨脹率上升並且美聯儲通過提高利率做出回應時，經濟最終會在重壓下崩潰。”

時間回到 2022 年 XNUMX 月，美聯儲主席 杰羅姆鮑威爾承認 美聯儲對抗通貨膨脹的鬥爭可能會導致經濟衰退。 雖然他 最近承認 他相信“有一條通往軟著陸或軟著陸的道路”，這個機會“收窄“

為了引導美國經濟回到其 2% 的目標通脹率，美聯儲已經將利率從接近零的水平上調至 4.25-4.50% 的區間。 目前，它預測其目標利率到 5 年可能達到 2024%。

隨著年通脹率頑固地保持在 7.1% 左右，更高的利率已經滲透到各個市場。

35 月份的數據顯示，隨著 30 年期抵押貸款利率接近 7%，房屋銷售在去年下降了 XNUMX% 以上。

平均 信用卡利率 現有賬戶達到 16.27%，新報價達到 21.59%。

雖然 消費支出整體上升 2022 年第三季度，人們在食品、飲料和交通方面的總體支出有所減少。

工作和工資數據混淆了這個問題

總而言之，數據表明，由於更高的利率、粘性通脹或兩者兼而有之，人們的支出肯定在減少。 但即使預算膨脹 儲蓄率下降，經濟衰退的擔憂尚未見效。

一大原因： 令人難以置信的強勁就業市場.

2022 年期間，經濟增加了 4.5 萬個工作崗位，4.6 月新申請失業救濟人數創歷史新低。 此外，與 4.8 月修訂後的 XNUMX% 相比，XNUMX 月平均時薪增至年率 XNUMX%。

但是為了降低通貨膨脹，這可能必須改變。 在上個月的會議上， 美聯儲官員預測 失業率將從現在的 3.5% 左右上升到 4.6 年的 2023%，這將與衰退水平的數字相吻合。 儘管目前的數字仍然強勁，但裂縫已經開始顯現。

十一月 幾家主要的科技公司 隨著臃腫的行業削減脂肪，宣布總共裁員 51,000 人。

招聘也開始放緩。 雖然 223,000 月新增了 400,000 個工作崗位，但僅略高於今年早些時候月均值 XNUMX 個的一半。

2023 年經濟衰退：會持續多久？

儘管幾個月來經濟衰退的可能性一直在顯現，但美聯儲迄今未能解決通貨膨脹問題——更不用說導致整個經濟衰退了。

即使經濟衰退 不 謊言 在拐角處，沒有人能確切地說出它何時會出現或會持續多長時間。

但這並沒有停止 經濟學家和知名金融公司 從全力以赴。

美國銀行

美國銀行指出，經濟衰退是“幾乎不可避免”在美國、英國和歐元區。 該公司預計“美國將在 2023 年上半年出現溫和衰退”。

BCA研究

BCA Research 則完全轉向另一個方向：該公司預測“到 2023 年增長將出人意料地上升”，美國將完全避免衰退。 然而，該公司不排除未來 24 個月出現衰退的可能性，儘管它預測“它可能要到 2024 年才會開始。” 更重要的是，該公司表示，“任何美國經濟衰退都可能是溫和的……[也許]幾乎與軟著陸沒有區別。”

傑佛瑞斯

Jefferies 的貨幣市場經濟學家蒂姆西蒙斯認為，2023 年將出現“經典衰退”。 他預測，經濟低迷將在 2023 年上半年從企業層面開始，導致裁員。 他預測，到 2023 年年中，經濟增長將放緩，通脹將開始消退。

摩根大通

摩根資產管理的立場 簡短而甜蜜：“我們的核心情景是發達經濟體將在 2023 年陷入溫和衰退。”

畢馬威會計師事務所

畢馬威 (KPMG) 首席經濟學家黛安·斯旺克 (Diane Swonk) 希望出現一場“短暫的、淺度的”衰退，我們可以從中迅速復蘇。 她認為資產負債表整體保持強勁，“美聯儲引發的衰退不是資產負債表衰退。” 換句話說，“我們將有[經濟衰退]，因為美聯儲正試圖製造經濟衰退。”

如果利率保持高位，Swonk 認為經濟衰退將持續到 2024 年底。

真實財富

真實財富 呼籲經濟衰退 到 2023 年，儘管它預計經濟增長相對於全球同行仍將保持強勁。

UBS

瑞銀的前景尤其黯淡，預測全球年增長率僅為 2.1%，到 13 年底“預計 32 個經濟體中有 2023 個將收縮”。該公司預測“類似於‘全球衰退’的情況。”

富國銀行投資研究所

富國銀行投資研究所 看到經濟衰退發生 2023 年上半年，這會影響企業收益，同時在來年創造“投資者的重要拐點”。 該公司還預測，經濟將在年中實現復甦，並“在年底前實現強勁反彈”。

防衰退投資以增強您的投資組合

隨著（可能）不遠的經濟衰退（可能）越來越近，投資者應該為他們的投資組合準備一系列 經濟衰退 投資。

請記住，沒有任何投資可以保證在經濟衰退期間表現出色。 相反，這些機會可以在經濟衰退期間提供對沖並產生更大的利潤——甚至只是更小的損失。

重要行業

通常，抗衰退股票出現在人們不能或不會離開的行業。

他們可能提供必需品，如雜貨、家庭清潔用品或互聯網服務。

其他的則屬於“罪惡股票”類別，例如酒精、煙草甚至大麻。

重要的抗衰退股票的例子包括：

• 主要消費品，如雜貨店、食品和飲料製造商以及批髮店
• 有罪的快樂，如酒精和煙草
• 航運和運輸
• 實用
• 醫療
• IT、通信和數字服務公司

抗衰退的商業模式

一些商業模式也經過獨特設計以利用衰退，例如折扣零售商或維修店。

在經濟衰退期間，客戶可能會想方設法削減他們的雜貨賬單，例如在沃爾瑪購物（WMT）
和美元樹DLTR
.

他們也可能在其他地方找到交易——想想 Spirit 或聯合航空公司，Poshmark 而不是梅西百貨，或者修理技術和汽車而不是轉向新車型。

如果您覺得特別節儉，您也可以考慮 Wendy's 和麥當勞等餐廳的“折扣”機會。 畢竟，人們在困難時期仍想外出就餐——但 哪裡 他們吃的可能要改變。

經濟衰退特有的機會

一些特別的 類型 的投資在 2023 年經濟衰退期間也更有可能取得成功。

例如，許多經濟學家和投資公司預測，隨著利率攀升超過通脹，債券可能會迎來多年來的第一個真正的鼎盛時期。 短期美國國債和高收益儲蓄賬戶也可能為您的常規儲蓄和支票賬戶提供更好的替代方案，以滿足短期現金需求。

一些投資者還依靠風險較高的投資來度過衰退。 例如，如果大宗商品價格下跌，投資者可能會以較低的價格買入，以便在出局時乘勢而上。 投資者還可以賣空投資，或押注特定證券將下跌，以支撐他們的利潤。

Q.ai 可以幫助平息你對經濟衰退的恐懼

無論您是戴著消費者的帽子還是投資者的帽子，經濟衰退往往會引發焦慮。 但是通過一些遠見和財務規劃，您可以為您的長期計劃中的這些短期波動做好準備。

當然，通常的建議是適用的：增加你的應急儲蓄，明智地預算，還清你的債務，不要在出現衰退的第一個跡象時就賣光。

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