有人說現金為王。 但據世界最大對沖基金橋水基金創始人雷·達里奧 (Ray Dalio) 稱，如今將過多的投資資金以現金形式持有可能並不明智。
“現金不是一種安全的投資，也不是一個安全的地方，因為它會被通貨膨脹徵稅，”達里奧去年告訴 CNBC。
但 40 年的高通脹並不是目前這位億萬富翁投資者唯一擔心的事情。
在上個月的LinkedIn帖子中，達里奧警告說，美聯儲的緊縮政策可能導致滯脹——一種以高通脹為特徵的經濟狀況，但沒有通常伴隨而來的強勁經濟增長和就業。
“我的主要觀點是，雖然緊縮會降低通脹，因為它會導致人們減少支出，但它並不會讓事情變得更好，因為它會剝奪購買力。 它只是將通過通貨膨脹對人們的一些擠壓轉變為通過減少購買力來擠壓他們，”他寫道。
“[O]從長遠來看，美聯儲很可能會制定一條以滯脹形式出現的中間路線。”
如果你想知道 鑑於這種悲觀的前景該怎麼辦，以下是達里奧對沖基金的一些最大持股。
千萬不要錯過
先鋒富時新興市場ETF（VWO）
根據橋水公司向 SEC 提交的最新 13F 文件，截至 22.72 月底，該基金持有 Vanguard FTSE Emerging Markets ETF 1.05 萬股。 VWO當時市值約為XNUMX億美元，是達里奧投資組合中最大的持股。
VWO 追踪富時新興市場全盤中國 A 股包容性指數，為投資者提供對中國、巴西和南非等新興市場股票的便捷敞口。
該ETF持有超過5,000隻股票。 其主要持股包括芯片製造巨頭台積電、中國科技巨頭騰訊控股和印度跨國企業集團信實工業等行業巨頭。
在最近與另一位投資傳奇人物傑里米·格蘭瑟姆（Jeremy Grantham）的一次談話中，達里奧表示，他正在研究具有良好損益表和資產負債表的國家，這些國家可以 渡過難關.
“新興亞洲非常有趣。 印度很有趣，”他補充道。
寶潔（PG）
橋水的第二大持股是能夠在不同經濟環境下為投資者帶來現金回報的防禦性股票：寶潔。
5 月，寶潔董事會宣布將股息提高 66%，標誌著該公司連續第 2.5 次年度派息增長。 該股票目前的年股息收益率為XNUMX%。
很容易看出為什麼該公司能夠保持這樣的勢頭。
寶潔是一家消費必需品巨頭，擁有一系列值得信賴的品牌，如 Bounty 紙巾、Crest 牙膏、吉列刀片和 Tide 洗滌劑。 無論經濟狀況如何，這些都是家庭定期購買的產品。
阿里巴巴集團控股（BABA）
中國科技股並不完全是市場寵兒。 例如，電子商務巨頭阿里巴巴集團在過去 40 個月中下跌了 12%。
但 Bridgewater Associates 仍然喜歡這家公司。 截至 31 月 7.5 日，它擁有 813.9 萬股阿里巴巴股票——當時的股權價值為 XNUMX 億美元。
阿里巴巴股價的低迷可能會讓逆勢投資者有所思考。 事實上，我們可能已經處於一個拐點。
根據最新財報，阿里巴巴第三季度收入同比增長 9% 至 32.2 億美元。 其調整後的每股收益為 1.55 美元，遠超華爾街預期的每股 1.07 美元。
自那份收益報告以來，阿里巴巴的股價已飆升近 50%。
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資料來源：https://finance.yahoo.com/news/reducing-inflation-come-great-cost-200000780.html