美國經濟的逆風已經堆積起來，今天的生產者價格指數遠高於預期，這只是最新的打擊。 正如 PPI 提醒我們的那樣，通貨膨脹率一直居高不下，並且與去年的高位數字相得益彰。 此外，我們還面臨著 1H GDP 收縮、消費者信心暴跌、供應鏈不穩定以及美聯儲迅速轉向加息。
而這一切可能只是冰山一角。 億萬富翁投資者雷·達里奧（Ray Dalio）看到了一場與美國經濟正面碰撞的挑戰的“完美風暴”。 在他看來，美國賬面上空前的現金和債務、民主黨和共和黨之間不可調和的政治衝突以及俄羅斯對烏克蘭的持續戰爭是令人擔憂的主要原因。
正如達里奧所指出的，美聯儲對抗這種下行壓力，尤其是高通脹的唯一工具是提高利率——這是一個會造成嚴重痛苦的鈍器。 用達里奧的話來說，“他們將把利率提高到足以應對經濟痛苦和金融市場痛苦的程度。 他們正在踩剎車，所以我們要創造一個巨大的倒退。”
在這樣的情況下，投資者自然會轉向防禦性股票，而高收益股息支付者是經典的防禦性遊戲——額外的好處是，足夠高的股息收益率可以幫助抵消通脹損失。
考慮到這一點，我們使用了 TipRanks 數據庫 找出兩隻股息收益率高的股票，大約為 8% 或更高。 就其本身而言，這足以確保正的實際回報率，但這些股票中的每一個也帶來了兩位數的上漲潛力。 讓我們仔細看看。
MPLX 唱片 (MPLX)
我們將從北美最大的中游公司之一 MPLX 開始。 這家公司最初是從馬拉松石油公司分拆出來的，將母公司的中游運輸資產作為一個獨立的實體上市。 如今，MPLX 擁有廣泛的運輸、碼頭和儲存資產，包括原油和輕質產品管道、致力於在北美通航大河上運輸的內陸海運業務、用於出口原油的沿海海運碼頭輕質精煉產品、精煉廠、油庫和其他儲存設施，以及碼頭、裝載架和相關的輸送管道設備。 MPLX 還擁有並經營原油、天然氣和天然氣液體的收集系統和輸送管道。
總而言之，MPLX 是一家中游巨頭，市值超過 30 億美元，去年總收入為 9.7 億美元。 該公司今年有望超過這一總數，因為 1H22 的收入比 20H1 增長了 21%。 報告的最近一個季度，即 2Q22，收入為 2.94 億美元，同比增長 26%。 鑑於這種收入表現，MPLX 的股價今年迄今上漲了 12%，而標準普爾 25 指數下跌了 500%，這也就不足為奇了。
在過去的幾年裡，收入也一直在穩步上升。 第二季度稀釋後每股收益為 83 美分，遠高於 2 年第一季度報告的 66 美分。 該公司在本季度還從運營中產生了 1 億美元的現金，其中 21 億美元被歸類為可分配現金流。
最後一個指標支持公司的股息，該股息最後一次支付是在 0.705 月，每股普通股 2.82 美元。 該股息年化為每股普通股 9.1 美元，收益率高達 4%，是標準普爾上市公司平均收益率的 2012 倍多。 MPLX 自 2 年進入公開市場以來一直保持可靠的股息支付。第二季度的股息宣布是向股東返還資本的主要承諾的一部分； 與此一致，MPLX 在第二季度通過股息和股票回購向股東返還了 750 億美元，並在 2 月宣布將股票回購授權增加 1 億美元。
所有這些因素都引起了加拿大皇家銀行資本五星級分析師的注意 TJ舒爾茨，他寫道，“我們繼續喜歡 MPLX 的穩定現金流，因為它支持 MPC 的關係、管道中的增長項目，以及通過新的 1 億美元單位回購授權對資本回報的承諾以及其穩定（並且可能增長） 分配。”
舒爾茨繼續給予 MPLX 股票增持（即買入）評級，並將目標價定為 43 美元，暗示來年上漲約 39%。 根據目前的股息收益率和預期的價格升值，該股票的潛在總回報率約為 48%。 （要查看舒爾茨的記錄， 點擊這裡.)
華爾街的其他人怎麼看？ 從共識細分來看，其他分析師的意見更加分散。 3 次買入、2 次持有和 1 次賣出加起來形成了溫和的買入共識。 此外，37.33 美元的平均目標價表明比當前水平有約 20% 的上漲潛力。 (在 TipRanks 上查看 MPLX 股票預測)
麥哲倫中游 (MMP)
讓我們繼續關注能源中游領域，看看另一家在北美工作的中游公司麥哲倫。 麥哲倫擁有資產網絡，包括 12,000 英里的管道，從五大湖和落基山脈一直延伸到密西西比河谷，再到德克薩斯州和墨西哥灣沿岸。 Magellan 與精煉產品和原油合作，其網絡包括存儲設施和油庫，以及墨西哥灣的海運碼頭。
所有這些加起來就是一筆大生意，Magellan Midstream 報告稱，2.9 年的收入為 2021 億美元。 展望 2022 年上半年，該公司已實現 1.67 億美元，超過上一年總額的一半。 再放大一點，2Q22 報告顯示收入為 877.6 億美元，同比增長 26%。 該公司的淨收入在第二季度也大幅增長，躍升 2%，達到 26 億美元。
該淨收入轉化為 1.67 美元的攤薄後每股收益，與去年同期報告的 1.26 美元相比是有利的。 麥哲倫還報告了第二季度的大量現金流，本季度的可分配現金流為 2 億美元，自由現金流為 228 億美元。 其中第一個同比下降 649%，而第二個同比增長 14%。 麥哲倫吹噓它能夠在第二季度在其股票回購計劃中部署 28 億美元。 對於投資者來說，我們應該注意到 MMP 股票今年迄今已上漲約 190%。
該公司還在 2 月份宣布了第二季度股息，每股普通股 1.0375 美元。 這筆付款提供了 4.15 美元的年度普通股股息，這反過來使收益率達到 8.6%，或者剛好足以超過 XNUMX 月份的通脹數據。
華爾街分析師 愛德華多·塞達 為 Jones Research 報導這隻股票，他指出 MMP 如何在困難的環境中成功地擴大業務、增加收入並支撐其股價。
“儘管全球 GDP 增長繼續放緩超過預期，但 MMP 的兩個運營部門的經營業績繼續改善……整體業績受益於運輸量增加（從 2.9 年第二季度的 142.9 億桶增長 138.9% 至 2 億桶，以及較 21 年第一季度的 8.9 億桶裝運量增長 131.2%），這得益於大流行水平的持續需求復蘇、MMP 德克薩斯管道擴建項目的額外貢獻以及 MMP 南德克薩斯管道部分的出貨量增加，”Seda 寫道。
為此，Seda 將 MMP 的股票評級為買入，目標價為 64 美元，表明一年內上漲潛力為 33%。 （要查看 Seda 的記錄， 點擊這裡.)
現在轉向華爾街的其他人，意見在中間平分秋色。 過去三個月分配的 2 次買入和 2 次持有加起來是分析師的溫和買入共識。 這些股票的售價為 48.09 美元，其 56.25 美元的平均目標價表明在一年內有約 17% 的上漲空間。 (看看 TipRanks 上的 MMP 股票預測)
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免責聲明：本文中表達的觀點僅是主要分析師的觀點。 內容僅供參考。 在進行任何投資之前，進行自己的分析非常重要。
資料來源：https://finance.yahoo.com/news/ray-dalio-says-us-economy-003015518.html