abrdn 實物白金股 ETF (聚乳酸) 追踪貴金屬的價格。 雖然鉑金最直接的投資途徑是通過金條和金幣的實物市場或提供交割機制的 NYMEX 期貨，但 PPLT 持有實物鉑金條。
99 月 16 日，PPLT 以每股 939.2 美元左右的價格管理著 135,000 億美元的資產，平均每天交易超過 0.60 股。 PPLT 收取 XNUMX% 的費用率，是一種流動性產品，投資者和交易者可以通過他們的標準股票市場投資組合獲得。
PPLT無需存儲實物金屬，也不需要期貨市場所需的原始保證金和變動保證金。
鉑金：稀有、珍貴、工業
在2021， 全球鉑金供應 是 6.2 萬盎司。 2022年下降到5.22萬。 金礦用品 為 3,065 公噸或超過 98.5 萬盎司。 2022年產量可能超過3,000噸。 黃金是一種稀有的貴金屬，但鉑金要稀有得多，每年的金礦供應量不到 6%
鉑金首飾和投資需求一直是金屬基本方程式需求方的重要組成部分。
同時，鉑金因其抗鏽蝕和腐蝕、延展性和延展性以及密度和高熔點而具有許多工業應用。 黃金熔化溫度為 1,948 F，而鉑金熔化溫度為 3,215 F。
高熔點使鉑金成為煉油、石化和汽車催化轉化器催化劑的關鍵要求。 電子工業將鉑金用於計算機硬盤和熱電偶。 光纖、LCD、渦輪葉片、火花塞、心臟起搏器和牙科填充物都需要鉑金。 鉑化合物是化療藥物和醫學影像設備所必需的。
白金供應商
南非 到目前為止，它是世界上最大的鉑金生產國，俄羅斯位居第二。 南非的產量是俄羅斯的五倍多。 津巴布韋是第三大生產國。
南非和津巴布韋的產量來自初級礦山，而在俄羅斯，它是西伯利亞諾里爾斯克地區銅礦和鎳礦的副產品。 鉑金是一個小市場，因此即使邊際供應變化也會對價格產生巨大影響。 烏克蘭戰爭、對俄羅斯的製裁和俄羅斯的報復可能會影響 2023 年的鉑金供應。
落後的黃金
鉑金曾經有“富人的黃金”的綽號，因為它的價格高於其珍貴的表親。
來源：CQG
上面的季度圖表可追溯到 1970 年中期，顯示在 2015 年之前，近期鉑金期貨的交易價格主要高於近期黃金期貨。1,100 年，鉑金兌黃金的溢價超過 2008 美元，創歷史新高。
在過去八年中，黃金表現優於鉑金，其溢價在 1,000 年超過 2020 美元。16 月 845 日，XNUMX 月黃金期貨價格為每盎司 XNUMX 美元，高於 XNUMX 月鉑金期貨。 在過去的幾年裡，鉑金變得不那麼珍貴，而黃金變得更加珍貴。
流動性減少，波動性增加
截至13月499,412日，COMEX黃金期貨市場未平倉多頭和空頭頭寸總數為100手。 每份期貨合約代表 49.9 盎司黃金，未平倉量為 95.7 萬盎司，價值超過 1,917 億美元，每盎司 XNUMX 美元。
NYMEX 鉑金期貨未平倉合約為 72,101 份合約。 以每份合約50盎司計算，期貨市場鉑金多頭和空頭頭寸總數為3.61萬盎司，價值3.86億美元，每盎司1,071美元。
鉑金期貨的流動性遠低於黃金期貨。 流動性不足會導致波動性增加，因為當價格下跌時，買入價通常會消失，而賣出價可能會在價格上漲時消失。 13.7 月 16 日，黃金期貨的每日曆史波動率為 22.7%，而鉑金期貨的指標為 XNUMX%。
赤字和潛在的上升空間
更高的波動性和更少的流動性可能會在 2023 年引發鉑金市場令人興奮的反彈，供需基本面有利於上行。 世界鉑金投資委員會 最近預測，鉑金市場將從 2022 年的過剩轉為 303,000 年的 2023 盎司短缺。
如果鉑金要反彈，PPLT 將繼續看漲。
資料來源：ETF.com
上圖顯示了自 2022 年 XNUMX 月上旬以來 PPLT 低點和高點走高的看漲趨勢。
2022 年，近期鉑金期貨上漲 11%，表現優於黃金、白銀和鈀金，後者是在期貨領域交易的另一種鉑族金屬。
到 2023 年，鉑金可能會繼續成為貴金屬領域的一顆隱藏寶石，而 PPLT 將隨著金屬價格而變動。
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資料來源：https://finance.yahoo.com/news/platinum-rarer-gold-looking-shine-141500732.html