摩根士丹利 (MS) 的多年轉型計劃取得了成功，首席執行官 James Gorman 週四自豪地說——作為股東，我們認為沒有理由不同意。 戈爾曼在 CNBC 上表示：“我們已經穩步降低了在 [金融危機] 期間給我們帶來麻煩的部分業務的風險，而且我們顯然在建立財富和資產管理方面做出了重大努力，而且它奏效了”來自瑞士達沃斯世界經濟論壇的採訪。 “我們對我們到達的地方感到高興。” 俱樂部也很高興，即使市場並不總是認同我們對戈爾曼自 2010 年接管華爾街銀行以來所策劃的轉變的信念。 在戈爾曼的領導下，摩根士丹利已經轉向與財富和資產管理相關的更穩定的收入，這減少了對經常波動的投資銀行和交易業務的依賴。 大約兩年前，這種策略吸引了我們關注這隻股票，相信它會隨著時間的推移提高摩根士丹利的估值——因為一般來說，投資者看重的是穩定的銷售流。 MS 6M 山 摩根士丹利過去六個月的股票表現。 摩根士丹利本週早些時候強勁的季度業績再次證明了我們的所有權。 在發布這些第四季度數據的同一天上午，其在華爾街的長期競爭對手高盛 (GS) 報告稱，盈利大幅下滑，部分原因是其向消費銀行業務的擴張。 戈爾曼週四拒絕對他的競爭對手發表評論，但愉快地概述了他認為摩根士丹利轉型的好處。 “我們需要建立一個業務，如果世界再次變得艱難——我們去年剛剛看到一個例子——我們就會沒事。 做到這一點的方法是建立穩定的企業； 市場狀況如何並不重要，”戈爾曼說。 “聽著，每個買入股票的人，都有其他人在賣出。 每個購買債券的人都是在從現金中取錢。 ……錢在不停地流動。 我們的工作是站在中間。” 收購是摩根士丹利如何進入資金流中間的重要組成部分。 十年前，該銀行完全控制了財富管理公司 Smith Barney。 最近，它收購了經紀公司 E-Trade 和投資管理公司 Eaton Vance。 這些收購總價值約為 20 億美元，分別於 2020 年 2021 月和 XNUMX 年 XNUMX 月完成。 戈爾曼承認，這些交易是“激進的”。 “當我們收購 Smith Barney，然後是 E-Trade，然後是 Eaton Vance 時，我們一直被告知，我們在所有這些產品上都多付了錢。 我的回答是，'你是對的。 但這沒關係，”戈爾曼告訴 CNBC。 “我們現在擁有這家公司。 加減十億美元並不重要。 重要的是在 10 年的時間裡，你能用這項業務做些什麼。” 我們現在擁有這家公司。 加減十億美元並不重要。 重要的是在 10 年的時間裡，您可以用該業務做些什麼。 摩根士丹利首席執行官詹姆斯戈爾曼經濟展望戈爾曼還被問及他對全球經濟、通脹和美聯儲的看法。 他的前景相對樂觀，當時人們普遍預期美國會 經濟衰退，儘管是溫和的。 戈爾曼表示，他認為與 2023 年相比，2022 年將有所改善，XNUMX 年充滿了股市暴跌和物價上漲壓力，促使美聯儲發起了非常激進的加息行動。 “我認為它會更好。 我真的這樣做，”戈爾曼說。 雖然目前尚不清楚美聯儲在未來幾個月將如何處理利率，但戈爾曼表示，至少一個有利的發展是美國 通脹已經見頂。 最近的政府數據支持了戈爾曼的論點，消費者和批發生產商的價格壓力都在降溫。 戈爾曼說，另一個積極因素是中國經濟正在發生的事情。 儘管這位首席執行官表示，北京放鬆對新冠疫情的嚴格控制的決定很重要，但他更強調採取以增長為導向的經濟政策和緩和美中緊張局勢。 他指出本周美中之間的會議 財政部長珍妮特耶倫和中國國務院副總理劉鶴作為證據。 在銀行業的其他方面，摩根大通 (JPM) 首席執行官傑米戴蒙週四早些時候告訴 CNBC，他認為美聯儲可能需要將利率上調至高於其當前預測的水平，因為他認為，“存在很多潛在的通貨膨脹，不會那麼快消失” 俱樂部的看法 儘管自去年以來人們普遍擔心經濟衰退，但俱樂部仍保持對摩根士丹利的信心。 戈爾曼在周四的採訪中吹捧的轉型計劃表明，為什麼我們不僅保持投資，而且在去年初股票拋售時增持較低水平的頭寸。 截至目前，我們對摩根士丹利的評級為 2，這意味著我們會在買入更多股票之前等待回調。 該股在 10 年已經上漲了 2023% 以上——這在很大程度上得益於週二上漲近 6%，因為投資者對銀行的收益報告感到歡欣鼓舞。 在等待投資銀行收入從多季度的低迷中反彈時，我們當然可以耐心等待。 摩根士丹利股票的股息收益率約為 3.3%，第四季度回購了價值 1.7 億美元的股票。 該公司似乎已準備好繼續回購股票，因為其董事會在 20 月批准了一項為期多年、價值 XNUMX 億美元的回購計劃。 （吉姆克萊默的慈善信託基金是長 MS 。 有關股票的完整列表，請參見此處。）作為吉姆克萊默 CNBC 投資俱樂部的訂閱者，您將在吉姆進行交易之前收到交易警報。 Jim 在發送交易警報後等待 45 分鐘，然後再購買或出售其慈善信託投資組合中的股票。 如果吉姆在 CNBC 電視上談論過一隻股票，他會在發出交易警報後等待 72 小時再執行交易。 上述投資俱樂部信息受我們的條款和條件以及隱私政策以及我們的免責聲明的約束。 由於您收到與投資俱樂部有關的任何信息，不存在或產生任何信託義務或義務。
摩根士丹利董事長兼首席執行官 James Gorman 於 19 年 2023 月 XNUMX 日在瑞士達沃斯的世界經濟論壇上就 Squawk Box 發表講話。
亞當·加利卡| CNBC
摩根士丹利（Morgan Stanley）微軟 (MS) 的多年轉型計劃取得了成功，首席執行官 James Gorman 週四自豪地說——作為股東，我們認為沒有理由不同意。
來源：https://www.cnbc.com/2023/01/19/morgan-stanley-ceo-push-for-more-stable-revenue-streams-has-worked.html