用這些防禦性股票保護您的投資組合

防禦性股票近期消息

2022 年的投資前景值得注意的不僅是損失的嚴重程度，還有損失的廣度：至少自 1870 年代以來，這是美國股票和長期債券跌幅均超過 10% 的第一年。 因此，投資者轉向防禦性股票。

防禦性股票是在經濟困難時期通常表現良好的公司。 主要的防禦性行業通常被認為是公用事業、醫療保健和消費必需品，所有這些行業在 2022 年的表現都優於市場。即使在經濟低迷時期，消費者也會繼續在這些產品上花錢。

截至 29 月 500 日，標準普爾 0.5 指數的公用事業類股在 2022 年整體下跌 2.7%，而消費必需品類股在此期間下跌 20%。 這可能看起來很糟糕，但大盤在這一年中下跌了大約 XNUMX%。 儘管表現較好，但工業和非必需消費品等周期性行業的盈利增長超過防禦性股票。 高露潔、金佰利和寶潔的第四季度收益基本符合預期。

總體而言，防禦性股票在經濟困難時期受到投資者的青睞，因為在該領域運營的公司幾乎沒有受到更廣泛的經濟衰退的影響。 只要美聯儲繼續加息，經濟就會繼續放緩。 投資者可能仍會轉向防禦性股票來保護他們的投資組合。

使用 AAII 的 A+ 股票等級對防禦性股票進行評級

在分析一家公司時，有一個客觀的框架可以幫助您以相同的方式比較公司。 這就是為什麼 AAII 創建了 A+ 股票等級，該等級評估公司的五個因素，這些因素已被研究和現實世界的投資結果表明，以識別長期優於市場的股票：價值、增長、動量、盈利預測修正（以及驚喜）和質量。

使用 AAII A+ 投資者股票等級，下表總結了三隻防禦性股票——高露潔、金佰利和寶潔——基於基本面的吸引力。

AAII 對三隻防禦性股票的 A+ 股票評級總結

A +股票等級顯示了什麼

高露潔 - 棕欖
CL
是一家家庭和消費品公司。 該公司經營兩個產品部門：口腔、個人和家庭護理； 和寵物營養。 口腔、個人和家庭護理部門在地理上通過五個部門進行管理——北美、拉丁美洲、歐洲、亞太地區和非洲/歐亞大陸——所有這些部門主要銷售給各種傳統和電子商務零售商、批發商、分銷商、牙醫和皮膚健康專家。 通過 Hill's Pet Nutrition，該公司還涉足寵物營養市場，主要通過授權的寵物用品零售商、獸醫和電子商務零售商銷售產品。 它還直接向消費者銷售部分產品。 它以 Colgate、Darlie、elmex、hello、meridol、Sorriso 和 Tom's of Maine 等品牌銷售牙膏； 高露潔、達利、elmex 和 meridol 等品牌的牙刷； 以及高露潔、elmex 和 meridol 等品牌的漱口水。

更高質量的股票具有與上行潛力和降低下行風險相關的特徵。 質量等級的回測表明，在 1998 年至 2019 年期間，平均而言，等級較高的股票表現優於等級較低的股票。

高露潔的質量等級為 A，得分為 98。A+ 質量等級是資產回報率 (ROA)、投資資本回報率 (ROIC)、資產毛利、回購的平均百分位排名收益率、總負債對資產的變化、資產的應計費用、Z 雙優破產風險 (Z) 分數和 F 分數。 F-Score 是一個介於 XNUMX 和 XNUMX 之間的數字，用於評估公司財務狀況的實力。 它考慮了公司的盈利能力、槓桿率、流動性和運營效率。 分數是可變的，這意味著它可以考慮所有八項措施，或者，如果八項措施中的任何一項無效，則考慮剩餘的有效措施。 但是，要獲得質量分數，股票必須具有有效（非空）指標，並且八項質量指標中至少有四項具有相應的排名。

該公司在資產回報率、F-Score 和資產總收入方面排名靠前。 高露潔的資產回報率為 12.4%，F 分數為 7，資產總收入為 62.9%。 該行業的資產回報率中值和 F-Score 分別為 1.8% 和 4。 除了資產負債總額的變化外，高露潔在每個質量指標上都高於平均水平。

盈利預測修正表明分析師如何看待公司的短期前景。 例如，高露潔的盈利預測修訂等級為 D，為負。 該評級基於其最近兩個季度意外收益的統計顯著性以及過去一個月和過去三個月對當前財政年度的普遍預期的百分比變化。

高露潔報告 2022 年第四季度的盈利意外為 0.8%，上一季度報告的盈利意外為 1.1%。 上個月，由於兩次上調和 2023 次下調，0.745 年第一季度的普遍預期收益從每股 0.713 美元降至 11 美元。 在過去三個月中，由於 2023 次上調和 1.4 次下調，3.166 年全年的普遍預期收益從每股 3.122 美元下降 13% 至 XNUMX 美元。

該公司的價值等級為 F，基於其 17 的價值評分，這被認為是非常昂貴的。 這源於 97.92 的高市賬率 (P/B) 和 89.9 的市賬率 (P/FCF)，分別位於第 99 和第 89 個百分位數，分別。 高露潔的增長等級為 A，得分為 89。該公司在過去五年中的銷售額增長強勁。

金巴利克拉克 (KMB) 從事利用纖維、非織造布和吸水性技術製造和銷售一系列由天然或合成纖維製成的產品。 該公司的業務部門包括個人護理，提供解決方案和產品，例如紙尿褲、訓練褲和青年褲、泳褲、嬰兒濕巾、女性和失禁護理產品以及好奇、引體向上、小游泳者、GoodNites 下銷售的其他相關產品、DryNites、Sweety、Kotex、U by Kotex、Intimus、Depend、Plenitud、Softex、Poise 等品牌。 消費紙巾部門提供以 Kleenex、Scott、Cottonelle、Viva、Andrex、Scotex、Neve 和其他品牌名稱銷售的面巾紙和浴室紙巾、紙巾、餐巾紙和相關產品。 KC Professional 部門提供解決方案和配套產品，例如擦拭器、紙巾、毛巾、服裝、肥皂和消毒劑。 其品牌包括 Kleenex、Scott、WypAll、Kimtech 和 KleenGuard。

該公司的價值等級為 D，基於其價值得分 22，這被認為是昂貴的。 分數越高表明股票對價值投資者更具吸引力，因此評級越高。

Kimberly Clark 的價值得分排名基於幾個傳統的估值指標。 該公司的股東收益率排名第 22 位，市淨率排名第 99 位，市淨率排名第 95 位（排名越高價值越高）。 公司的股東收益率為 3.4%，市賬率為 99.65，市盈率與自由現金流比率為 164.5。 該公司的市銷率為 2.16，相當於排名第 52 位。

價值等級是根據上述估值指標百分位排名平均值的百分位排名，以及企業價值與息稅折舊及攤銷前利潤（EBITDA）、市銷率（ P/S) 比率和市盈率 (P/E)。 排名按比例縮放，為估值最具吸引力的股票分配更高的分數，為估值最沒有吸引力的股票分配較低的分數。

Kimberly Clark 的 Momentum 等級為 C，基於其 Momentum 得分為 50。這意味著它在過去四個季度的加權相對強度方面處於平均水平。 該分數來自最近一個季度 –2.8%、第二個季度 –0.3%、第三個季度 –1.7% 和第三個季度 3.5% 的高於平均水平的相對價格強度。第四季度。 從最近一個季度開始，得分依次為 54、48、53 和 66。 加權四季度相對價格強度為 –0.8%，即得分為 50。加權四季度相對強度排名是過去四個季度中每個季度的相對價格變化，其中給出了最近的季度價格變化權重為 40%，前三個季度的每個季度權重為 20%。

Kimberly Clark 的質量等級為 A，得分為 90。該公司在資產回報率、F-Score 和資產總收入方面排名靠前。 Kimberly Clark 的資產回報率為 9.9%，F 分數為 7，資產總收入為 34.9%。

寶潔公司
PG
專注於為世界各地的消費者提供品牌包裝消費品。 該公司通過五個部門運營：美容； 修飾； 衛生保健; 織物和家庭護理； 以及嬰兒、女性和家庭護理。 該公司主要通過大型超市、雜貨店、會員俱樂部商店、藥店、百貨商店、分銷商、批發商、母嬰店、專業美容店、電子商務、高頻商店、藥店在大約 180 個國家和地區銷售其產品、電子商店和專業渠道。 它提供 Head & Shoulders、Herbal Essences、Pantene、Rejoice、Olay、Old Spice、Safeguard、Secret、SK-II、Braun、Gillette、Venus、Crest、Oral-B、Metamucil、Neurobion、Pepto-Bismol 等品牌的產品， Vicks、Ariel、Downy、Gain、Tide、Cascade、Dawn、Fairy、Febreze、Mr. Clean、Swiffer、Luvs、Pampers、Always、Always Discreet、Tampax、Bounty、Charmin 和 Puffs。

Procter & Gamble 的質量等級為 A，得分為 97。該公司在資產回報率、F-Score 和回購收益率方面名列前茅。 寶潔公司的資產回報率為 11.9%，F 評分為 7，回購收益率為 2.0%。

Procter & Gamble 的 Momentum 等級為 C，基於其 Momentum 得分為 45。這意味著它在過去四個季度的加權相對強度方面處於平均水平。 四季度的加權相對價格強度為 –1.7%。

寶潔公司報告稱，0.1 年第四季度的盈利意外增長 2022%，上一季度報告的盈利意外增長 1.8%。 上個月，由於 2023 次上調和 1.352 次下調，1.334 年第一季度的普遍預期收益從每股 13 美元降至 2023 美元。 上個月，基於 5.814 次上調和兩次下調，對 5.841 年全年的普遍預期收益從每股 16 美元增加到 XNUMX 美元。

該公司的價值等級為 F，基於其 19 的價值得分。這是根據 24.8 的市盈率和 4.6% 的股東收益率得出的，分別排名第 67 和第 17 個百分點。 Procter & Gamble 的增長等級為 A，得分為 89。該公司在過去五年中的銷售額增長強勁。

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符合該方法標準的股票不代表“推薦”或“購買”清單。 進行盡職調查很重要。

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