習主席講話談國內消費

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亞洲股市在昨天美國股市的積極走勢之後表現強勁，菲律賓在今天美聯儲加息 25 個基點之前表現強勁，這將導致歐洲中央銀行 (ECB) 加息 50 個基點，Bank of英格蘭 (BOE) +50 個基點，許多其他中央銀行明天也將這樣做。

據谷歌稱，馬來西亞因慶祝“1974 年吉隆坡聯邦直轄區成立”的聯邦直轄區日而休市GOOG
. 習主席出席中共中央委員會並發表講話，重點是“加快構建新的發展格局”，即國內消費。 我採用了強調投資者應該關注的地方的藝術許可，即國內消費。 講話還強調了“科技自立、自強”。 這是收盤後中國的頭版新聞。

今天我們看到在美國上市的中國股票出現反彈，這是由於昨晚在香港交易量最大的騰訊 +0.73%、美團 +3.15%、阿里巴巴 +2.23% 和比亞迪 +6.12% 的帶領下，隔夜香港股市出現反彈。我們昨天討論的利潤大幅飆升（預計 458 年淨收入將比 2022 年增長 +2021%！）。 比亞迪的強勁業績提振了香港和中國的電動汽車和汽車市場，理想汽車香港 +9.37%，小鵬香港 +10.34%，吉利汽車 +5.06%，蔚來汽車香港 +6.33%。

百度香港上漲 8.99%，因為亞洲投資者對他們宣布推出類似 ChatGPT 的搜索功能表示歡迎。 值得指出的是，香港早盤中段下跌但在當天反彈，這表明隨著恆生指數收於無意義的 22K 大整數水平 22,072 之上，投資者可能逢低買入。

香港的所有板塊都是正面的，中國祇有一個負面的板塊，具有非常強的廣度/上漲股與下跌股。 香港主板的空頭成交量確實增加了，占主板總成交量的 20%。 這是自20月18日以來空頭換手率首次達到XNUMX%以上^th, 2022. 我們也迎來了內地投資者通過港股通淨賣出港股的一天。

關於高盛研究報告的大量討論強調對沖基金增持中國，而多頭/共同基金仍然減持中國。 請記住，對沖基金是交易員/他們不會與自己的頭寸結婚。 共同基金似乎對這種反彈更加懷疑。 哎喲! 想想去年 1 月削減中國權重的大型養老基金。 想像一下他們的第一季度回顧會議會是什麼樣子！ “那麼，我們是如何將中國的重量減半的呢？ 啊…”。 也許你不應該在情感上進行投資！ 儘管對沖基金正在這樣做，但在我看來，減持中國是痛苦交易走高的原因。

由於外國投資者通過滬股通買入 1.034 億美元的內地股票，中國內地的強勁反彈是由成長型股票帶動的。 一項大型養老金計劃已削減其在中國的私募股權投資的消息，這或許可以解釋所有北向通流量的來源。 與私募股權相關的鎖定相比，保持流動性大的大型/大型股是有意義的。 在推特上，@ahern_brendan，我昨天放了一張上海和深圳的漂亮圖表。 看起來挺好的！

恆生指數和恆生科技指數較昨日成交量分別上漲 +1.05% 和 +3.37% -10.5%，為 124 年平均水平的 1%。 440隻股票上漲，57隻股票下跌。 主板空頭成交量較昨日增加 22.68%，為 142 年平均水平的 1%，因為 20% 的成交量是空頭成交量。 成長因子跑贏價值因子，因為小盤股跑贏大盤股。 所有板塊均上漲，科技板塊上漲 +4.24%，材料板塊上漲 +2.88%，非必需品板塊上漲 +2.75%，而金融板塊上漲 +0.44%。 排名靠前的子行業是汽車、半成品和技術硬件/設備，而家用產品、銀行和保險是最差的。 港股通成交量適中/高，內地投資者拋售了 258 億美元的港股，其中騰訊小幅淨賣出，儘管與過去兩天相比再次大幅下跌，美團強烈買入，小鵬小鵬小幅淨賣出，理想汽車小網購，快手是非常小的網購。

上海、深圳和科創板分別上漲+0.9%、+1.45%和+1.19%，成交量較昨日上漲+11.69%，為111年平均水平的1%。 3,951 隻股票上漲，539 隻股票下跌。 除房地產收低 -0.68% 外，所有板塊均上漲，其中可自由支配收益上漲 +2.58%，材料上漲 +2.05%，科技收高 +1.55%。 領先的子行業是汽車、多元化金融和辦公用品，而發電設備、銀行和工程機械落後。 北向互聯互通交易量適中/高，因為外國投資者購買了 1.034 億美元的內地股票，其中大型/大型股受到青睞。 人民幣兌美元上漲+0.23%收於6.739，國債小幅下挫，滬銅上漲0.16%，滬鋼螺紋鋼收跌-1.39%。

中國主要城市流動追踪

回去工作！

昨晚的表演

昨晚的匯率，價格和收益率

• 人民幣兌美元 6.73，昨天為 6.75
• 人民幣兌歐元 7.34，昨天為 7.32
• 十年期政府債券收益率10％，昨天為2.91％
• 中國國家開發銀行10年期債券的收益率從昨天的3.07％升至3.05％
• 隔夜銅價+ 0.16％