用三種食品加工庫存為勞動節做準備

食品加工股票近期新聞

食品加工技術的創新和加工食品需求的激增預計將在未來幾年推動市場。 到 236 年，該行業預計將達到 2028 億美元，複合年增長率 (CAGR) 為 6.6%。 預計發達國家和發展中國家的飲食轉變，包括日益突出的健康意識飲食也將推動增長。

儘管有長期增長前景，但在大流行期間開始的供應鏈鬥爭仍然存在。 此外，很難預測產品的可用性。 因此，許多公司必須充當自己的供應商並採購自己的商品。 食品加工商希望這將幫助他們更好地應對需求。

與其他公司一樣，食品加工商也不得不應對通脹問題。 蛋白質價格大幅上漲，雞肉和牛肉的價格上漲了兩位數。 這給利潤率帶來了壓力； 然而，公司在很大程度上能夠將增加的成本轉嫁給消費者。

隨著食品製造商努力尋找勞動力，自動化正成為幫助應對這一挑戰的解決方案。 雖然市場幾年前就認識到了這個機會，但食品加工業還沒有準備好。 過去 18 個月幫助更多的處理器為這一變化做好了準備。

總體而言，食品加工業可能在未來 12 個月面臨挑戰。 然而，隨著公司適應不斷變化的消費趨勢，長期增長看起來是積極的。 儘管供應問題可能會持續存在，但從事食品加工業的好處之一是總有需求——人們總是需要食物。

使用 AAII 的 A+ 股票等級對食品加工股票進行分級

在分析一家公司時，有一個客觀的框架可以幫助您以相同的方式比較公司。 這就是為什麼 AAII 創建了 A+ 股票等級，該等級評估公司的五個因素，研究和實際投資結果表明，從長遠來看，確定優於市場的股票：價值、增長、動量、盈利預測修正（和意外）和質量。

下表使用 AAII 的 A+ 股票等級，根據其基本面總結了三種食品加工股票——卡夫亨氏、JM Smucker 和泰森食品——的吸引力。

AAII 對三種食品加工股票的 A+ 股票等級匯總

A +股票等級顯示了什麼

卡夫·亨氏（KHC） 是一家全球性的食品和飲料公司。 其部門包括美國、國際和加拿大。 該公司生產和銷售食品和飲料產品，包括乳製品、肉製品、咖啡豆、大豆和植物油、糖和其他甜味劑、西紅柿、土豆、玉米製品、小麥製品以及堅果和可可製品。 其產品通過自有的銷售機構，通過獨立的經紀人、代理商和分銷商銷售到連鎖、批發、合作和獨立的雜貨店、便利店、藥店、價值商店、麵包店、藥店、大眾商戶、俱樂部商店和機構。 該公司的產品還通過各種電子商務平台和零售商在線銷售。 卡夫亨氏提供各種品牌的產品，如卡夫、奧斯卡邁耶、亨氏、費城、Lunchables、Velveeta、Maxwell House、Kool-Aid、Ore-Ida、Jell-O、Master、Quero、Golden Circle 和 Wattie's。

該公司的價值等級為 C，基於其 48 的價值得分，這被認為是平均水平。 較低的分數表明股票對價值投資者更具吸引力，因此評級更高。

卡夫亨氏的價值得分排名基於幾個傳統的估值指標。 該公司的得分為 18 股東收益, 市淨率 (P/B) 為 21，市銷率 (P/S) 為 46，分數越低，價值越好。 公司股東收益率為4.1%，市淨率為0.96，市銷率為1.79。 的比率 企業價值 息稅折舊攤銷前利潤 (EBITDA) 為 11.5，相當於 57 分。

價值等級是上述估值指標的百分等級平均值的百分等級，以及價格與自由現金流比率和市盈率 (P/E) 比率。

根據其 77 的動量得分，卡夫亨氏的動量等級為 B。這意味著它在過去四個季度的加權相對強度方面排名很高。 該分數源於最近一個季度高於平均水平的相對價格強度 3.8%，最近第二個季度為負 1.1%，最近第三個季度為 25.2%，第四個季度為負 9.4% - 最近一個季度。 從最近一個季度開始，得分依次為 61、64、88 和 49。 加權第四季度相對價格強度為 4.4%，即得分為 77。加權第四季度相對強度排名是過去四個季度中每個季度的相對價格變化，最近一個季度的價格變化為權重為 40%，前三個季度的權重為 20%。

該公司的質量等級為 B，基於其 76 的質量得分。卡夫亨氏的資產負債總額變化得分為 80，F 得分為 76，F 得分為 72 投資資本回報 （投資回報率）。 該公司的資產負債總額變化為負 4.5%，F 評分為 6，投資資本回報率為 36.3%。 F-Score 是一個介於 8.9 到 25.8 之間的數字，用於評估公司的財務狀況。 它考慮了公司的盈利能力、槓桿率、流動性和運營效率。 0.2% 的資產總收入較低，部分抵消了高分。 此外，卡夫亨氏的增長等級為 D，基於糟糕的五年每股收益增長率為負 XNUMX%，五年銷售額增長率為負 XNUMX%。

JM 斯馬克 (SJM) 是食品和飲料產品的製造商和營銷商。 其部門包括美國零售寵物食品、美國零售咖啡和美國零售消費食品。 JM Smucker 的產品包括咖啡、貓糧、寵物零食、狗糧、花生醬、冷凍手持產品、水果塗抹醬、份量控制產品、果汁和飲料，以及烘焙混合物和配料。 美國零售寵物食品部門包括 Rachael Ray Nutrish、Meow Mix、Milk-Bone、9Lives、Kibbles 'n Bits、Pup-Peroni 和 Nature's Recipe 品牌產品。 美國零售咖啡部門主要包括 Folgers、Dunkin' 和 Cafe Bustelo 品牌咖啡的國內銷售。 美國零售消費食品部門主要包括 Smucker's 和 Jif 品牌產品的國內銷售。 其分銷設施遍布賓夕法尼亞、紐約、阿拉巴馬、華盛頓、堪薩斯、肯塔基、科羅拉多、田納西、路易斯安那、俄亥俄、加利福尼亞、魁北克和弗吉尼亞。

更高質量的股票具有與上行潛力和降低下行風險相關的特徵。 質量等級的回測表明，在 1998 年至 2019 年期間，平均而言，等級較高的股票表現優於等級較低的股票。

JM Smucker 的質量等級為 A，得分為 84。A+ 質量等級是資產回報率 (ROA)、投資資本回報率、資產毛利潤、 回購收益率, 資產負債總額的變化, 應計資產, Z雙質破產風險 (Z) 分數和 F 分數。 分數是可變的，這意味著它可以考慮所有八項措施，或者如果八項措施中的任何一項無效，則可以考慮剩餘的有效措施。 但是，要獲得質量得分，股票必須具有有效（非空）衡量標準和八項質量衡量標準中至少四項的相應排名。

該公司在 F 分數和回購收益率方面名列前茅。 JM Smucker 的 F 分數為 7，回購收益率為 1.6%。 行業中值 F 分數和回購收益率分別為 4 和負 0.4%。 然而，JM Smucker 的資產總收入排名很差，排在第 39 個百分位。

收益估計修正提供了分析師如何看待公司短期前景的指示。 例如，JM Smucker 的收益估計修訂等級為 A，這是非常積極的。 該評級基於其最近兩個季度收益意外的統計顯著性以及過去一個月和過去三個月對當前財年的共識估計的百分比變化。

JM Smucker 報告稱，2023 年第一季度的盈利意外為 31.3%，上一季度的盈利意外為 18.6%。 上個月，由於四次向上和五次向下修正，對 2023 年第二季度的普遍收益預期從每股 2.172 美元增加到 2.197 美元。 在過去三個月中，基於 2023 次向上修正，對 5.6 年全年收益的普遍預期從每股 8.057 美元增長 8.505% 至 10 美元。

該公司的價值等級為 D，基於其 63 的價值得分，這被認為是昂貴的。 這源於非常高的市盈率 165.7 和 25.8 的高市盈率，而行業市盈率中位數為 19.0。 此外，JM Smucker 的增長等級為 D，基於 128.3% 的季度營運現金流負增長和 1.6% 的五年銷售增長率疲弱。

泰森食品（TSN） 是一家專注於蛋白質的食品公司。 其細分市場包括牛肉、豬肉、雞肉和預製食品。 牛肉部門包括其與加工活飼牛和將經過處理的牛肉胴體加工成原始和次原始切割和成品產品相關的業務。 它還包括來自相關產品（如生皮和各種肉類）的銷售，以及通過供應鏈運輸產品的物流業務。 豬肉部門包括與加工活生豬相關的業務，以及將豬肉胴體加工成原始和次原始切塊和成品產品。 雞肉分部包括與飼養和加工活雞相關的國內業務，以及採購新鮮、冷凍和增值雞肉產品的原材料，以及來自相關產品的銷售。 預製食品包括與製造和營銷相關的運營、冷凍和冷藏食品以及通過供應鏈運輸產品的物流運營。

泰森食品的質量等級為 A，得分為 82。該公司在資產回報率、資產負債總額變化和 F 分數方面排名靠前。 泰森食品的資產回報率為 11.2%，資產負債總額的變化為負 6.1%，F 評分為 7。資產負債總額的行業平均變化明顯低於泰森食品的 3.2%。 該公司的資產總收入和回購收益率也低於行業中位數。

根據其 60 的動量得分，泰森食品的動量等級為 C。這意味著它在過去四個季度的加權相對強度方面處於平均水平。 該分數來自最近一個季度負 10.0%、最近第二個季度負 3.8%、最近第三個季度 29.6% 和第四個最負 2.5% 的相對價格強度-最近一個季度。 從最近一個季度開始，得分依次為 31、59、91 和 66。 加權四個季度的相對價格強度為 0.7%，即得分為 60。

泰森食品報告稱，2022 年第三季度的盈利意外為負 1.9%，而上一季度的盈利意外為 20.0%。 上個月，由於九次向下修正，對 2022 年第四季度的普遍收益預期已從每股 1.950 美元降至 1.774 美元。 上個月，基於一次向上和九次向下修正，對 2022 年全年收益的普遍預期從每股 2.0 美元下降 9.034% 至 8.853 美元。

該公司的價值等級為 B，基於其 39 的價值得分，在價值範圍內。 這源於非常低的 0.53 的市銷率和 7.0 的低市盈率，分別位於第 17 和第 16 個百分位。 泰森食品的增長等級為 C，得分為 44。該公司擁有強勁的 7.2 年經營現金流增長率，達到 49.0%。 然而，這被較低的季度營運現金流負 XNUMX% 增長率所抵消。

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符合該方法標準的股票不代表“推薦”或“購買”清單。 進行盡職調查很重要。

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